證券從業(yè)資格考試《證券交易》復習講義(2)

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1、2010證券從業(yè)資格考試《證券交易》復習講義第一章證券交易概述大綱要求：　　l、掌握證券交易的定義、特征和原則;熟悉證券交易的種類;熟悉證券交易的方式;熟悉證券投資者的種類;掌握證券公司設立的條件和可以開展的業(yè)務;熟悉證券交易場所的含義;掌握證券交易所和證券登記結算公司的職能。　　2、熟悉證券交易機制的種類、目標。掌握證券交易所會員的資格、權利和義務;熟悉證券交易所會員的日常管理;熟悉對證券交易所會員違規(guī)行為的處分規(guī)定;熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。重點：證券交易的原則、證券公司可以開展的業(yè)務、證券交易所與登記結算公司的職能、證券交易的種類、交易機制、交易席位與交易

2、單元難點：交易機制.第一節(jié)證券交易的概念、基本要素和交易機制一、證券交易的概念及原則(一)證券交易的定義及其特征　　證券交易與發(fā)行的關系　　證券交易的三個特征：證券的流動性、收益性和風險性　　注意：在此處可與有價證券的特征相結合來記。采用諧音法，“風流受(收)氣(期)”，有人在外風流，有人在外受氣。證券交易沒有期限性這一特征。(二)我國證券交易市場發(fā)展歷程　　表1-1我國證券交易市場發(fā)展歷程　　1986年新中國證券交易市場始建　　8月沈陽試辦企業(yè)債券轉讓業(yè)務　　9月上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務　1988年4月先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場?！　?990.12.19上海證券交易所正式開

3、業(yè)　　1991.7.3深圳證券交易所形式開業(yè)　　1992年初B股在上海證券交易所上市。同期證券投資基金的交易轉讓也逐步開展。　　1999.7.1《證券法》正式開始實施　　2004年5月中國證監(jiān)會會批準深圳證券交易所在主板市場內開設中小企業(yè)板塊(新)　　2005年4月我國開始啟動股票分置改革試點工作　　2005年10月重新修訂的《證券法》經第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1月1日起正式實施?！　?009.10.30創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市(新)　　2010.3.31上海與深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報(新)　　2010.4.16我國股指期貨開始

4、上市交易(新)【例】()人民幣特種股票在上海證券交易所正式開業(yè)?！　、1990年　　B、1992年　　C、1991年　　D、1988年　　答案：B　　【例】以下關于中國證券交易市場建立過程的敘述正確的是()。A、1986年8月，上海開始試辦企業(yè)債券轉讓業(yè)務　B、1986年9月，沈陽開辦了股票柜臺買賣業(yè)務C、從1988年4月起，國家先后在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場D、1990年1月和1991年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立　　答案：C答題時要注意看好題，避免張冠李戴，如A與B、D選項均存在故意混淆。(三)證券交易的原則　　證券交易必須遵循三個原則?！　?.公開原則。公

5、開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定公開原則。　　2.公平原則。公平原則是指參與交易的各方應當獲得平等的機會。3.公正原則。公正原則是指應當公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務。在實踐中，公正原則也體現(xiàn)在很多方面【例】公平原則是指()。A、實現(xiàn)市場信息的公開化B、參與交易的各方應當獲得平等的機會　　C、應當公正地對待證券交易的參與各方　　D、公正辦理證券交易中的各項手續(xù)　　答案：B本題考對概念的理解。二、證券交易基本要素(一)證券交易的種類　1、股票交易：在證券交易所進行，稱

6、為上市交易;在場外交易市場進行，常見形式是柜臺交易?！?、債券交易：債券主要有三大類：政府債券、金融債券和公司債券。政府債券的發(fā)行主體是中央政府和地方政府?！?、基金交易：基金的基本類型：封閉式與開放式兩種?！?、金融衍生品工具交易：包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉換債券交易等。(1)權證交易：從內容上看，權證具有期權的性質。權證的交易既可以在證券交易所內進行，也可以在場外交易市場上進行，它的具體交易方式與股票交易類似。權證的分類?！　?2)金融期貨交易：金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權類期貨三種。　　(3)金融期權交易：金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權?！　〗?/p>

7、融期權大致可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權?！　?4)可轉換債券交易：可轉換債券具有債權和期權的雙重特征?！　　纠靠赊D換債券的持有者只能等待時機將債券轉化為另一種證券，或將債券持有到期收回本金。()　　答案：錯誤可轉換債券持有者還可以選擇在證券交易市場將其拋售來實現(xiàn)收益。(二)證券交易的方式　　證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。在短期資金市場，結合現(xiàn)貨交易和遠期