證券從業(yè)資格考試《證券交易》復(fù)習(xí)講義(2)

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1、2010證券從業(yè)資格考試《證券交易》復(fù)習(xí)講義第一章證券交易概述大綱要求：　　l、掌握證券交易的定義、特征和原則;熟悉證券交易的種類;熟悉證券交易的方式;熟悉證券投資者的種類;掌握證券公司設(shè)立的條件和可以開展的業(yè)務(wù);熟悉證券交易場所的含義;掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能?！　?、熟悉證券交易機制的種類、目標(biāo)。掌握證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù);熟悉證券交易所會員的日常管理;熟悉對證券交易所會員違規(guī)行為的處分規(guī)定;熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。重點：證券交易的原則、證券公司可以開展的業(yè)務(wù)、證券交易所與登記結(jié)算公司的職能、證券交易的種類、交易機制、交易席位與交易

2、單元難點：交易機制.第一節(jié)證券交易的概念、基本要素和交易機制一、證券交易的概念及原則(一)證券交易的定義及其特征　　證券交易與發(fā)行的關(guān)系　　證券交易的三個特征：證券的流動性、收益性和風(fēng)險性　　注意：在此處可與有價證券的特征相結(jié)合來記。采用諧音法，“風(fēng)流受(收)氣(期)”，有人在外風(fēng)流，有人在外受氣。證券交易沒有期限性這一特征。(二)我國證券交易市場發(fā)展歷程　　表1-1我國證券交易市場發(fā)展歷程　　1986年新中國證券交易市場始建　　8月沈陽試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)　　9月上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)　1988年4月先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場?！　?990.12.19上海證券交易所正式開

3、業(yè)　　1991.7.3深圳證券交易所形式開業(yè)　　1992年初B股在上海證券交易所上市。同期證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。　　1999.7.1《證券法》正式開始實施　　2004年5月中國證監(jiān)會會批準(zhǔn)深圳證券交易所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊(新)　　2005年4月我國開始啟動股票分置改革試點工作　　2005年10月重新修訂的《證券法》經(jīng)第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1月1日起正式實施?！　?009.10.30創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市(新)　　2010.3.31上海與深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報(新)　　2010.4.16我國股指期貨開始

4、上市交易(新)【例】()人民幣特種股票在上海證券交易所正式開業(yè)。　　A、1990年　　B、1992年　　C、1991年　　D、1988年　　答案：B　　【例】以下關(guān)于中國證券交易市場建立過程的敘述正確的是()。A、1986年8月，上海開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)　B、1986年9月，沈陽開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)C、從1988年4月起，國家先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場D、1990年1月和1991年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立　　答案：C答題時要注意看好題，避免張冠李戴，如A與B、D選項均存在故意混淆。(三)證券交易的原則　　證券交易必須遵循三個原則?！　?.公開原則。公

5、開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定公開原則?！　?.公平原則。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機會。3.公正原則。公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。在實踐中，公正原則也體現(xiàn)在很多方面【例】公平原則是指()。A、實現(xiàn)市場信息的公開化B、參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機會　　C、應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方　　D、公正辦理證券交易中的各項手續(xù)　　答案：B本題考對概念的理解。二、證券交易基本要素(一)證券交易的種類　1、股票交易：在證券交易所進(jìn)行，稱

6、為上市交易;在場外交易市場進(jìn)行，常見形式是柜臺交易?！?、債券交易：債券主要有三大類：政府債券、金融債券和公司債券。政府債券的發(fā)行主體是中央政府和地方政府?！?、基金交易：基金的基本類型：封閉式與開放式兩種?！?、金融衍生品工具交易：包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。(1)權(quán)證交易：從內(nèi)容上看，權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。權(quán)證的交易既可以在證券交易所內(nèi)進(jìn)行，也可以在場外交易市場上進(jìn)行，它的具體交易方式與股票交易類似。權(quán)證的分類?！　?2)金融期貨交易：金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨三種?！　?3)金融期權(quán)交易：金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。　　金

7、融期權(quán)大致可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)?！　?4)可轉(zhuǎn)換債券交易：可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特征?！　　纠靠赊D(zhuǎn)換債券的持有者只能等待時機將債券轉(zhuǎn)化為另一種證券，或?qū)钟械狡谑栈乇窘稹?)　　答案：錯誤可轉(zhuǎn)換債券持有者還可以選擇在證券交易市場將其拋售來實現(xiàn)收益。(二)證券交易的方式　　證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。在短期資金市場，結(jié)合現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期