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1、20111年5月9日股指期貨晨晨報華泰泰長城期貨研究究所報告日期期2011‐05‐09尹波yinbo@htgwf.com.cnIF1105與與滬深300指指數日內走勢勢（0755）82767160315030期現價差（右軸）IF1105314025滬深300HS300昨收盤盤價203130報告告摘要：1531201031105?行情回顧：現現指低開后企企穩(wěn)回升，收盤盤微跌4.7點點或-0.15%，31000煤炭鋼鐵有色色金屬等跌幅幅居前，家電電電力信息設設備等漲幅居居3090‐5前，滬綜指2850
2、點失而而復得。IF111105漲3.0點，成交量放放3080‐10大逾3成，持持倉減283636手為2.65萬萬手，前10名名和前20名凈空持倉占比比下降。?后市研判：第第三輪中美戰(zhàn)戰(zhàn)略與經濟對對話今開啟；4月經濟數數據本周三發(fā)布布，CPI預計計仍將維持高高位；美4月非農就業(yè)增增全球主要要市場表現量創(chuàng)11月新新高，好于預預期，失業(yè)率率為9.0%。連連續(xù)兩天下跌跌指數簡稱稱收盤價漲跌幅幅（%）抵抗，市場或或有超跌反彈彈，但幅度不不宜樂觀，偏偏樂觀預計短滬深30000312121.40-0.15線滬綜
3、指可望望圍繞2900點震蕩，滬滬深300指數數周一支撐位位上證綜指指286363.89-0.30為3110，壓壓力位為3160。深證綜指指119595.310.38上證50203737.75-0.60?交易策略：市場短期進入入下跌抵抗階階段，可適當當參與反彈，中證10000287474.59-0.49IF1105支撐位位3110，壓壓力位3160。中證50000484949.970.47中小板綜綜指675151.270.66?今日關注：創(chuàng)業(yè)板指指91818.280.40無恒生指數數2315959.
4、14-0.44恒生國企企指數1284848.820.32S&P500134040.200.38FTSE富時時100597676.770.96日經22525985959.20-1.45美元指數數74.91741.07COMEX黃黃金149191.600.69NYMEX原原油97.1897-2.63敬請參參閱最后一頁免免責條款股指期貨晨報1.行情回顧周五各期指合約低開高走，除IF1112合約略有下跌外，其他三個合約均呈現微幅收漲的態(tài)勢，成交量出現較大幅度的放大，同時期現價差也出現了擴大跡象，主力合約I
5、F1105持倉量減少2836手為2.65萬手，投資者情緒有所回升。根據華泰長城期貨研究所的測算，股指期貨四個合約持倉保證金為134.2億元，較周四減少9.2億元。中金所盤后公布的數據顯示，IF1105前10名和20名絕對凈持倉分別為8084手和5109手空頭，凈空持倉占比分別為0.305和0.193，凈空持倉占比下降?，F貨市場方面，受到海外市場大宗商品價格暴跌的負面影響，兩市股指大幅低開，滬綜指開盤便跌破2850點，煤炭和有色金屬等板塊領跌大盤，但之后在金融、地產和電力等板塊的帶動下出現穩(wěn)步反彈，
6、且同時煤炭和有色金屬等板塊的跌幅也開始縮小，股指盤中一度翻紅，整體來看，雖然尾盤略有回落，但全天低開高走的態(tài)勢較為明顯，成交量較周四出現小幅放大。行業(yè)和風格方面，家電、電力和信息設備等漲幅居前，中小板和創(chuàng)業(yè)板全天表現領先大盤，中小板指數和創(chuàng)業(yè)板指數分別上漲0.8%和0.4%。圖表1：各期指合約交易數據代碼漲跌漲跌幅（%）收盤價結算價持倉量增倉成交量變化(%)期現價差到期日滬深300-4.72-0.153121.40IF11053.00.103133.03124.026493-283632.6911
7、.62011-05-20IF11062.60.083146.03137.41048414954.2224.62011-06-17IF11072.20.073183.43177.0249436143.6762.02011-07-15IF1109-2.0-0.063236.63227.8205955.74115.22011-09-16數據來源：Wind，CFFEX，華泰長城期貨研究所圖表2：結算會員多空持倉量前10名（左）和前20名（右）凈空頭持倉量與滬深300指數走勢對比34001200034007
8、000空頭持倉量-多頭持倉量（右軸）空頭持倉量-多頭持倉量（右軸）滬深300指數33503350滬深300指數100006000330033003250325050008000320032004000315060003150300031003100400030503050200030003000200010002950295029000290001111111111111111111111111111111111111111‐03‐03‐03‐03‐03‐04‐04‐04‐04‐0
