【5A文】私募基金.ppt

【5A文】私募基金.ppt

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1、私募基金2012-02-03公司的生命周期及其與私募、銀行融資關(guān)系圖私募基金的定義私募基金(PrivatelyOfferedFund)是指通過非公開方式,面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資或者募集資金而設(shè)立的基金。銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進(jìn)行的,因此又稱為“向特定對(duì)象募集的基金”。私募基金的起源格蘭赫私人基金本杰明·格雷厄姆量子基金對(duì)沖基金HedgeFund索羅斯和羅杰斯杠桿收購(gòu)業(yè)務(wù)投資公司KKR黑石集團(tuán)(BlackstoneGroup)美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司LTCMD.E.ShawCo公司美國(guó)凱雷投資集團(tuán)私募基

2、金的特點(diǎn)面向特定的少數(shù)投資者運(yùn)作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任投資起點(diǎn)通常較高一般不得利用公開傳媒等進(jìn)行廣告宣傳利益捆綁、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的機(jī)制監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松信息披露要求不嚴(yán)格保密度較高反應(yīng)較為迅速,具有非常靈活自由的運(yùn)作空間投資回報(bào)相對(duì)較高私募基金與公募基金的區(qū)別私募基金的優(yōu)點(diǎn)機(jī)制靈活、決策高效;激勵(lì)薪酬、專家理財(cái);私募基金的優(yōu)點(diǎn)收益穩(wěn)定、市場(chǎng)廣闊;分享收益、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);合法避稅、守法經(jīng)營(yíng)。私募基金在我國(guó)未來的前景★需求旺盛,發(fā)展?jié)摿薮笞C券投資基金領(lǐng)域★私募基金面臨巨大發(fā)展空間產(chǎn)業(yè)投資基金領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)投資基金領(lǐng)

3、域四種常見私募基金類型1、私募股權(quán)投資基金2、私募證券投資基金3、私募產(chǎn)業(yè)投資基金4、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金私募股權(quán)投資基金PE的含義PE的特點(diǎn)私募基金幾種常見的管理模式(運(yùn)行方式)1、公司型基金2、契約型基金3、信托型基金4、合伙制基金私募基金常用的運(yùn)作方式公司型基金信托型基金有限合伙型基金對(duì)私募基金認(rèn)識(shí)的五大誤區(qū)第一私募基金操作風(fēng)險(xiǎn)大的誤區(qū)第二私募基金的風(fēng)控能力弱、盈利低的誤區(qū)第三私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)第四法律環(huán)境限制的誤區(qū)第五管理滯后的誤區(qū)注意把握私募基金與非法集資的界限非法集資是指法人、其他組織或個(gè)人,未經(jīng)權(quán)力

4、機(jī)關(guān)批準(zhǔn),向社會(huì)公眾募集資金的行為。非法集資的手段主要為欺詐,大都許諾高回報(bào)或高利息誘惑公眾投資?;鸢l(fā)起人承諾保底收益,應(yīng)視為具有欺詐性質(zhì),屬于非法的私募基金。依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī),非經(jīng)金融主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn),任何單位和個(gè)人不得從事吸收或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù),所以規(guī)范的私募基金不應(yīng)涉及固定利息。如基金發(fā)起人許諾高額或保底利息為條件,向不特定對(duì)象募集資金,應(yīng)該認(rèn)定為非法吸收公眾存款。案例分析隆系基金一期簡(jiǎn)介注冊(cè)名稱:天津隆安時(shí)代股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)基金類型:穩(wěn)健型基金規(guī)模:8000萬人民幣托管銀行:大型商業(yè)銀行

5、預(yù)期收益:年化預(yù)期收益率12%—14%基金期限:2年(每滿一年可選擇提前退出)收益分配:每滿一年分配一次紅利資金運(yùn)用:增資控股項(xiàng)目公司,資金用于名下的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。投資起點(diǎn):50萬招募對(duì)象:合格投資者招募名額:不超過50人(機(jī)構(gòu)/個(gè)人)退出方式:基金分紅,普通合伙人溢價(jià)回購(gòu)優(yōu)先有限合伙人份額。案例分析卓伊財(cái)富基金五期基金名稱:天津卓伊財(cái)富投資中心基金規(guī)模:1.0億人民幣投資期限:2年(封閉期一年,滿一年后投資者可選擇提前退出)基金類型:有限合伙預(yù)期收益:預(yù)期年化收益50-100萬元人民幣11%;101--300

6、萬元人民幣12%300萬以上13%(含300萬)。投資領(lǐng)域:主要用于石家莊市舊城改造項(xiàng)目或國(guó)家允許及合伙人同意的其他領(lǐng)域。投資原則:金額優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先紅利分配:每半年分配一次收益,期滿后歸還所有投資本金,并計(jì)付收益回報(bào)。募集地點(diǎn):中華人民共和國(guó)境內(nèi)外合法的資金募集地。募集對(duì)象:優(yōu)先有限合伙人購(gòu)買地點(diǎn):北京潤(rùn)業(yè)資產(chǎn)管理有限公司;廣東發(fā)展銀行北京新外支行謝謝觀看敬請(qǐng)指導(dǎo)

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