退保保險(xiǎn)論文范文-對(duì)于新華保險(xiǎn)的軟肋word版下載

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1、退保保險(xiǎn)論文范文:對(duì)于新華保險(xiǎn)的軟肋word版下載新華保險(xiǎn)的軟肋論文導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于新華保險(xiǎn)的軟肋的優(yōu)秀論文范文，對(duì)正在寫(xiě)有關(guān)于退保論文的寫(xiě)作者有一定的參考和指導(dǎo)作用，論文片段：新華保險(xiǎn)(601336.SH)—季度凈利潤(rùn)為14.65億元，同比上漲90.8%,每股收益0.47元。凈資產(chǎn)374億元，環(huán)比年初增加4.3%o基于投資收益的顯著改善以及保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的釋放，新華第一季度的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，并不遜于同行。但其股價(jià)卻表現(xiàn)不佳，一季度下跌24%,不僅遜于大盤(pán)指數(shù)，跌幅在同行也居首位。雖然短暫的業(yè)績(jī)波動(dòng)不能反映公司的長(zhǎng)期價(jià)值，

2、但在盈利持續(xù)上漲的情況下，估值卻接近歷史底部水平，這是徜然的現(xiàn)象，還是必定的局而？銀保占比過(guò)于集中個(gè)人壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員和銀行保險(xiǎn)是最重要的壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道。銀保銷(xiāo)售渠道大概是從2000年左右開(kāi)始，目前，銀保銷(xiāo)售量已占?jí)垭U(xiǎn)市場(chǎng)總銷(xiāo)售量的一半左右。由圖1可以看出，新華2010年銀保渠道的占比接近70%,雖然自2011年以來(lái)連續(xù)兩年整個(gè)行業(yè)的銀保比例大幅下滑，可新華的銀保占比仍超過(guò)50%,—直居同行首位。銷(xiāo)售渠道可謂相當(dāng)集中?，F(xiàn)在，銀保渠道不但不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，反而面對(duì)許多理市。首先，目前政策上對(duì)于銀保產(chǎn)品的態(tài)度比較保守。近年來(lái)相繼出臺(tái)了一些加

3、強(qiáng)銀保產(chǎn)品管理的文件，包括限制銀行和保險(xiǎn)公司合作過(guò)密等等。本意是為規(guī)范銀保產(chǎn)品的銷(xiāo)售，創(chuàng)造一個(gè)良性的市場(chǎng)。但保險(xiǎn)公司的很多產(chǎn)品根本無(wú)法通過(guò)政策的檢驗(yàn)。這無(wú)疑讓保險(xiǎn)公司損失了大量的客戶，不利于其銷(xiāo)售。其次，銀保銷(xiāo)售的產(chǎn)品并不注重保障，大多是投資帶分紅性的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售此類(lèi)產(chǎn)品需要承擔(dān)投資回報(bào)和現(xiàn)金流管理的風(fēng)險(xiǎn)，在近幾年金融市場(chǎng)低迷的大環(huán)境下，銀保分紅比率低，收益率與信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品相比完全不占優(yōu)勢(shì)。況且產(chǎn)品的同質(zhì)性在某種程度上也造成了銀保合作的利益沖突。另外，銀保產(chǎn)品的銷(xiāo)售由銀行網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)業(yè)務(wù)人員完成，但柜臺(tái)人員往往缺

4、乏系統(tǒng)的保險(xiǎn)知識(shí)以及專(zhuān)業(yè)化的培訓(xùn)，經(jīng)常發(fā)生誤導(dǎo)進(jìn)而導(dǎo)致退保。更嚴(yán)重的是，有些銷(xiāo)售人員為了提高業(yè)績(jī)，不惜采取缺乏道德的不良手段，使公司聲譽(yù)受損，進(jìn)而影響整個(gè)銀行代理的聲譽(yù)。正是由于以上種種理由，銀保銷(xiāo)售無(wú)可避開(kāi)地持續(xù)下滑讓新華必須向其他的銷(xiāo)售渠道轉(zhuǎn)移。從2012年數(shù)據(jù)來(lái)看，新華通過(guò)個(gè)險(xiǎn)渠道賺取的保費(fèi)和期繳保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，這說(shuō)明新華正在努力轉(zhuǎn)型，以擺脫其對(duì)銀保渠道的依賴。但壓力不小。有關(guān)消息表明,近年來(lái)其代理人的隊(duì)伍增員速度已經(jīng)明顯放緩，雖然2012年還是維持了正增長(zhǎng)，但下半年代理人數(shù)其實(shí)出現(xiàn)了明顯的下降，傭金成本也逐漸變

5、高。公司公告表明，2012年績(jī)優(yōu)代理人有2.9萬(wàn)人，比2011年上升了16.7%,但人均產(chǎn)能只上升了3%。市此可見(jiàn)，銀保銷(xiāo)售固然困難重重，但是個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售也并非一帆風(fēng)順。退保率增長(zhǎng)過(guò)高最值得關(guān)注的是新華保險(xiǎn)的歷年退保率都比較高，一季度退保金同比大幅提升54.8%,年化退保率提升到7.6%,遠(yuǎn)高于同行以及2012年一季度（表1）。退保率和退保支出受銷(xiāo)售渠道和產(chǎn)品形態(tài)影響。目前，相比于其他的銷(xiāo)售渠道，銀保渠道的退保率較高。而從產(chǎn)品的形態(tài)來(lái)說(shuō)，保額分紅這種產(chǎn)品在退保的時(shí)候需要支付的現(xiàn)金比較高。很不幸的是，新華保險(xiǎn)目前主要采用的正是銀保渠道，

6、而產(chǎn)品也是以保額分紅為主。所以，不但退保率高，退保的金額也大，如此一來(lái)退保支出自然大幅度提升。根據(jù)公司2012年年報(bào)披露的內(nèi)含價(jià)值的假設(shè)與敏感度測(cè)試信息，退保率的假設(shè)為5.5%,而每上升10%將會(huì)減少內(nèi)含價(jià)值0.7%,降低新業(yè)務(wù)價(jià)值3.3%。由于保險(xiǎn)公司的價(jià)值等于內(nèi)含價(jià)值與新業(yè)務(wù)價(jià)值之和，因此可以用簡(jiǎn)單的線性模型估算不同層次的追保率分別對(duì)公用內(nèi)含價(jià)值和新業(yè)務(wù)價(jià)值的影響。如果退保率長(zhǎng)年保持在一季度的高位（年化7.6%）,內(nèi)含價(jià)值與新業(yè)務(wù)價(jià)值會(huì)分別比預(yù)期要減少2.6%和12.5%o雖然退保率的提高短暫來(lái)說(shuō)對(duì)公司的流通性與運(yùn)營(yíng)影響不大，

7、可是長(zhǎng)期處于高點(diǎn)對(duì)公司會(huì)有諸多不利。比如，實(shí)際退保率長(zhǎng)期高于預(yù)期，會(huì)導(dǎo)致用于支付退保的費(fèi)用過(guò)高，從而直接影響公司的業(yè)務(wù)與利潤(rùn)目標(biāo)。又比如，許多消費(fèi)者把退保率作為評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)，因此退保率長(zhǎng)期過(guò)高意味著所提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力欠缺或者服務(wù)質(zhì)量較差，對(duì)公司的聲譽(yù)會(huì)有顯著的影響。再比如，國(guó)外長(zhǎng)期研究表明，退保率的增加有可能是逆向選擇的一個(gè)象征，被剩余的保單往往是那些賠付率較高的保單，這嚴(yán)重增加了公司的賠付風(fēng)險(xiǎn)。最后，也是最重要的是，退保率提高會(huì)直接減緩保費(fèi)增速，而保費(fèi)保險(xiǎn)公司價(jià)值的源泉。新華若是想有所發(fā)展，就

8、必須將退保率穩(wěn)定在一個(gè)比較低的水平，若非如此，公司的價(jià)值很難有明顯的改善。新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢新華近兩年新業(yè)務(wù)價(jià)值的持續(xù)下滑也令人十分擔(dān)憂。從圖3可以看出，總體來(lái)說(shuō)保險(xiǎn)市場(chǎng)近兒年在新業(yè)務(wù)上一直有持續(xù)的發(fā)展，但是新華卻有所倒退。究其理由，筆者認(rèn)為，其一是因