股神巴菲特的中國投資經(jīng)

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1、要問全球股民心中知名度最高的投資人是誰，答案多半會是沃倫·巴菲特。這位頭頂“股神”光環(huán)的八旬老人，幾乎已經(jīng)成為價值投資的代名詞。為親耳聆聽巴菲特的投資心經(jīng)，數(shù)以萬計的投資者會在每年5月1日蜂擁進(jìn)美國中部的奧馬哈小鎮(zhèn)，參加伯克希爾公司年度股東大會，中國“私募教父”趙丹陽也愿意豪擲211萬美元與他共進(jìn)午餐?！肮缮瘛钡囊慌e一動，幾乎都成了擁躉們復(fù)制揣摩的對象。而今，巴菲特來到中國，不妨就此回顧一下這位被無數(shù)人頂禮膜拜的“股神”的中國投資故事。　　中石油：　　不完美的“完美”投資　　果斷拋售中石油，堪稱巴菲特在中國展露身手的經(jīng)典一役。正是這只至今仍令不少股民心

2、痛的股票，成就了巴菲特的“完美”投資?！　?002年至2003年間，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾公司投資4.88億美元購入中石油1.3%股份。而自2007年7月開始，巴菲特連續(xù)七次減持中石油H股，并在11月5日中石油登陸A股市場的前一個月將所持的23.4億股中石油H股全部清空，收獲40億美元，獲利近七倍。彼時，香港恒生指數(shù)正逼近32000點(diǎn)大關(guān)，滬指也高唱凱歌頂破6000點(diǎn)歷史高位，巴菲特的這一舉動曾遭到很多人的質(zhì)疑。　　對此巴菲特的解釋是，拋售完全是基于價格上的考慮。在2008年的致伯克希爾股東信中，巴菲特對此特別總結(jié)道，“我們在去年做了一筆很大的拋售。20

3、02、2003年期間，中石油的市值約為370億美元，而我和查理認(rèn)為它價值約1000億美元……去年下半年，中石油的市值上漲到2750億美元，我認(rèn)為這個估值水平和其它大型石油公司相比已經(jīng)物有所值了，所以將手中的股票以40億美元全部賣出?！薄　∈聦嵶C明，果斷清倉使巴菲特成為迄今為止投資中石油最大的獲益者。盡管巴菲特曾承認(rèn)中石油股票“有點(diǎn)賣早了”，但正是這筆不完美的“完美”投資，生動詮釋了巴菲特價值投資理念的簡單邏輯。而自言喜歡買便宜和看得懂的公司股票的巴菲特此前也表示，一旦中石油股價到了自己認(rèn)為足夠便宜的價位，他會再次買入?！　”葋喌希骸　∥幢弧敖鹗种浮秉c(diǎn)中

4、的金股　　成就巴菲特此番中國行的最重要力量，來自中國車企比亞迪。這家?guī)啄昵斑€名不見經(jīng)傳的民營企業(yè)緣何能入得了“股神”法眼，其中還有一番波折。事實上，這筆投資并非巴菲特“金手指”欽點(diǎn)，而是全賴巴菲特“鐵桿搭檔”查理·芒格的慧眼識珠?！　?008年，身為基金經(jīng)理的美籍華人李路第一個向芒格介紹了中國電池和汽車生產(chǎn)企業(yè)比亞迪，芒格在一番調(diào)研后發(fā)現(xiàn)比亞迪創(chuàng)始人王傳福是個極特別的企業(yè)家，并對他的企業(yè)產(chǎn)生了濃厚興趣?！　?008年，伯克希爾旗下的中美能源公司有意入股在香港上市的比亞迪公司，希望買入其25%的股權(quán)。不過不缺錢的比亞迪并不太樂意，后經(jīng)雙方交流，巴菲特的公

5、司最終以2.3億美元獲得比亞迪10%的股份。而這也令巴菲特感到高興，他認(rèn)為王傳福不想出售自己的公司，本身這就是一個好兆頭?！　∫跃鶅r算，當(dāng)時巴菲特公司買入比亞迪股票的價格約合每股8港元，如今，比亞迪股價已漲至每股57港元。巴菲特的該筆投資市值接近16億美元，獲益高達(dá)7倍。去年10月，比亞迪股價一度觸及每股88.40港元的歷史高點(diǎn)，巴菲特該筆投資的當(dāng)時浮盈達(dá)到25億美元，獲利超過十倍?！　τ谶@筆并非自己選中的投資項目，巴菲特說，自己既不懂手機(jī)，也不懂手機(jī)電池，更不明白汽車制造，但他相信芒格。而對于此前有關(guān)“股神”中國行意在拋售比亞迪股票的報道，比亞迪方

6、面斷然回應(yīng)稱，肯定沒有撤股這回事?！　{借比亞迪的優(yōu)異表現(xiàn)，巴菲特在投資中國概念股方面再度賺得盆滿缽滿。不過“股神”似乎并無退意，或許這位價值投資的典范已經(jīng)看到了比亞迪更長期的投資價值?！　?月27日，在“股神”巴菲特的見證下，比亞迪與中國南方電網(wǎng)公司正式簽訂MW級儲能電站合作框架協(xié)議。這也是繼比亞迪與中國電科院1MW儲能電站成功簽約后，又作為第一中標(biāo)人在南方電網(wǎng)3MW×4h電池儲能電站采購項目中勝出?！　〈送?，F(xiàn)3DM全國巡回上市啟動儀式、比亞迪新能源汽車經(jīng)銷商代表授權(quán)儀式、純電動車e6累計運(yùn)營60萬公里慶祝儀式等一系列活動也在同日舉行?！　“头铺乇?/p>

7、示，“我選擇比亞迪來進(jìn)行合作，我認(rèn)為這是一個十分明智的選擇，對大家來說，選擇和比亞迪合作也是一個明智的選擇?！薄　δ茈娬卷椖磕甑淄旯ぁ　?jù)了解，比亞迪儲能電站是基于鐵電池核心技術(shù)，滿足能源存儲、削峰調(diào)谷的需求，通過均衡用電，解決智能網(wǎng)在建設(shè)中的儲能難題，形成對智能網(wǎng)的技術(shù)支持，對風(fēng)能、太陽能等新能源功率波動進(jìn)行平滑?！　”葋喌蟽δ茈娬疚挥趶V東省深圳市龍崗區(qū)境內(nèi)，地理位置處于珠三角地區(qū)，用于配網(wǎng)側(cè)的削峰填谷，同時將系統(tǒng)備用、獨(dú)立供電、無功補(bǔ)償?shù)葢?yīng)用模式作為輔助功能。本期工程計劃于2010年9月開工，2010年12月建設(shè)完成?！　≡诒葋喌吓c南方電網(wǎng)簽約現(xiàn)

8、場，伯克希爾·哈撒韋公司副主席，西科金融公司主席芒格表示：“盡管比亞迪按照世界的標(biāo)準(zhǔn)來說不算是