集團管控模式-湯谷良

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1、集團管控模式與財務制度再造對外經貿大學國際商學院湯谷良博士講題一、集團集中管控的必要性二、集團財務集中管控的障礙三、集團財務管控的制度安排總結陳詞一、集團集中管控的必要性母公司分公司事業(yè)部子公司子公司全資子公司控股子公司參股子公司京泰實業(yè)（集團）有限公司大部分為北京市政府所屬的其他機構Beijingenterprisesinvestmentslimited50.37%49.63%北京控股有限公司公眾投資者61.69%38.3%燕京啤酒公司首都機場高速公路建國飯店北京國際交換系統(tǒng)有限公司自來水廠葡萄酒公司八達嶺長城新科技計劃西餐食品龍慶峽旅游三元食品王府井百貨北

2、京麥當勞基建投資消費者旅游及零售服務科技96%100%54%51%95%72%50%50.1%75%75%50%40%北京發(fā)展（香港）有限公北控高科技發(fā)展有限公司55.3%80%上海牛奶集團公司上實食品控股公司機構和社會公眾投資者上海光明乳業(yè)股份有限公司職能部門：戰(zhàn)略發(fā)展部、財務部、法律公關部、審計部、信息部、技術中心、人力資源部、工程部、市場部、采購部。上海光明銷售有限公司北京光明健康、健能乳業(yè)公司上海邀請電子商務公司上?？傻谋憷c限公司上海乳品四廠有限公司武漢光明乳品公司西安光明乳品公司黑龍江松鶴乳品公司乎侖貝爾、無錫、南京廣州參股：四家乳業(yè)、運輸公司上海

3、永安、達能酸乳酪南京、杭州、合肥、北京、武漢、廣州、濟南、西安乳業(yè)銷售公司分公司：技術中心，乳品一廠，五廠，八，廠，第七、九、十牧場，奶牛發(fā)展中心，奶牛育種中心、飼料分公司、銷售部控股17家子公司控股80%40%40%設立子公司、架構集團組織框架的理性動機：1、鎖定風險2、打造多個融資平臺3、稅收籌劃4、實施戰(zhàn)略聯盟5、獲取資本利得海爾電冰箱股份公司（上市公司）海爾集團海爾電器青島海爾投資發(fā)展有限公司海爾空調器有限總公司31.44%17.93%74.45%25.5%海爾電冰箱股份公司（上市公司）海爾集團海爾電器青島海爾投資發(fā)展有限公司海爾空調器有限總公司31.

4、44%17.93%99.95%1）、交易標的:空調公司74.45%的股權連同附屬于它的其它權益。2）、定價方式與定價金額:雙方經協商一致同意,該等股權轉讓的價格為以經審核的空調公司2000年度盈利預測的凈利潤（4.38億元）乘以6.25倍市盈率,再乘以74.45%。最終轉讓價格為人民幣20億元。根據山東匯德會計師事務所出具的審計報告,截止2000年7月31日,空調公司的凈資產額為5.52億元,凈利潤為2.68億元。（一）集團集中管控的幾種路徑1、內部股權結構重組（王建宙：“一個中國移動”、“一級法人制”“將北京等省市移動改為中國移動××公司”）2、業(yè)務流程梳理

5、（供、產、銷）3、ERP與信息一體化4、管理外包與共享服務中心（SSC)5、資金集中管理：收支兩條線、資金結算中心、現金池（CASHPOOL)與財務公司GE26億美金現金池訂單花落招行（21世紀經濟報道2005-09-01）GE自1979年重返中國，迄今在華投資設立40個經營實體，投資規(guī)模高達15億美元。2003年，GE在華實現銷售收入超過26億美元。“隨著子公司數量和規(guī)模的膨脹，GE對母公司和各子公司的現金流進行統(tǒng)一管理的需求也越發(fā)迫切。而另一方面，GE的現金池模式在國外已經駕輕就熟，拿到中國來也就順理成章。”“在GE現金池投入使用之前，GE的40家子公司在

6、外匯資金的使用上都是單兵作戰(zhàn)，有些公司在銀行存款，有些則向銀行貸款，從而影響資金的使用效率?！倍F金池將能實現集團內部子公司間資金的充分共享。現金池設在GE在中國的母公司賬戶上，每天下午四點鐘，系統(tǒng)自動對每個子公司資本金帳戶和經常帳戶進行掃描，將結余外匯將歸并到池子里。各子公司之間內部計價，向池子存錢的有利息收益，從池子取錢的有貸款利息的支出。母公司（CASHPOOL300)子公司A賬戶+500子公司B賬戶—300子公司C賬戶+200子公司D賬戶—100招行授信協議轉賬，委托貸款日間透支，日終清零日終：子公司A、C賬戶余額自動歸集母公司現金池，并分別向子公司B

7、、D下劃資金，補足賬戶透支余額；若母公司現金池余額不足以補足各子公司透支，由銀行向母公司提供授信項下短期融資以不足透支額度。招行的現金池業(yè)務——擁有資金自動劃轉、目標余額管理、委托貸款計價、網上利率維護、利息自動撥付、大額雙向調撥、日終多次回收、網上信息查詢、標準數據接口等多項功能?！瘓F母公司能夠在不影響下屬成員單位正常業(yè)務往來的情況下，實現集團母公司對全國范圍內各成員單位賬戶資金的零余額或目標余額的集中價值管理。（二）中國企業(yè)集團財務的悲哀“不集更不團！”“三高現象!”母公司參股子公司子公司（控制）子公司（重大影響）合營公司（共同控制）>50%(20%

8、,50%)=50%<20%權益法核算成