IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題

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1、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題探討2012年5月IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題探討一、歷年IPO過(guò)會(huì)情況二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題三、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易2一、歷年IPO通過(guò)情況2006年以來(lái)IPO通過(guò)情況3年份審核通過(guò)否決撤回名義通過(guò)率實(shí)際通過(guò)率2006年11162113884.93%55.86%2007年177117382275.48%66.10%2008年15396203782.76%62.75%2009年261169286485.79%64.75%2010年452343624784.69%75.89%2011年420264728478.57%62.86%一、歷年IPO通過(guò)情況1、2

2、006年至2011年六年合計(jì)來(lái)看，總審核家數(shù)1574家，其中：通過(guò)1051家，否決231家，撤回292家，實(shí)際審核通過(guò)率為66.77%，正好三分之二2、發(fā)行部審核IPO企業(yè)，6年撤回292家，超過(guò)否決數(shù)量。企業(yè)撤回，理由很多，有引進(jìn)投資者、經(jīng)營(yíng)者分歧、被別人收購(gòu)等，但多數(shù)是因?yàn)闃I(yè)績(jī)大幅下滑，也有部分是無(wú)法回答發(fā)行部在反饋意見(jiàn)中提出的質(zhì)疑。沒(méi)有證監(jiān)會(huì)窗口指導(dǎo)強(qiáng)制要求撤回的，基本都是主動(dòng)的。撤回企業(yè)少數(shù)重新申報(bào)，多數(shù)沒(méi)有再申報(bào)。3、2012年一季度，共有82家企業(yè)首發(fā)上會(huì)。除去3家企業(yè)暫緩表決、4家取消審核外，有9家企業(yè)審核未通過(guò)，順利過(guò)會(huì)達(dá)66家，整體過(guò)會(huì)率達(dá)80.5%。4

3、一、歷年IPO通過(guò)情況-2011年被否原因匯總被否主要原因比例可持續(xù)盈利能力25%獨(dú)立性13%公司規(guī)范運(yùn)作治理能力13%財(cái)務(wù)方面12%業(yè)務(wù)與技術(shù)、成長(zhǎng)性10%歷史沿革及股權(quán)轉(zhuǎn)讓10%募投項(xiàng)目6%信息披露3%客戶(hù)集中度高2%5二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題財(cái)務(wù)審核要點(diǎn)（基本原則：真實(shí)性）：(一)與發(fā)行條件直接相關(guān)的財(cái)務(wù)要求(二)財(cái)務(wù)報(bào)表編制是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定(三)預(yù)防財(cái)務(wù)操縱、欺詐上市(四)財(cái)務(wù)獨(dú)立性(五)內(nèi)部控制是否存在缺陷(六)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的充分性(七)其他6二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題（一）與發(fā)行條件直接相關(guān)的財(cái)務(wù)要求1.硬指標(biāo)2.成長(zhǎng)性(創(chuàng)業(yè)板尤其關(guān)注）審核中，為

4、判斷成長(zhǎng)性，一般逢季需補(bǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)判斷經(jīng)營(yíng)情況，安排審核進(jìn)度。目前看走第二套指標(biāo)的都不行。3.持續(xù)盈利能力4.是否存在稅收優(yōu)惠依賴(lài)若依法納稅且所享受的稅收優(yōu)惠均符合法律法規(guī)（有明文支持），審核中不管金額、比例大小均不判定為稅收優(yōu)惠依賴(lài)，比如軟件企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠。但是，要關(guān)注稅收優(yōu)惠的穩(wěn)定性、持續(xù)性。7二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題（一）與發(fā)行條件直接相關(guān)的財(cái)務(wù)要求5.重大償債風(fēng)險(xiǎn)、重大或有事項(xiàng)（訴訟、專(zhuān)利糾紛等）不好判斷是否存在重大影響時(shí)，建議如實(shí)披露。一般情況下，關(guān)于產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)方面的訴訟或仲裁，不構(gòu)成重大影響；但關(guān)于商標(biāo)、專(zhuān)利、產(chǎn)品質(zhì)量訴訟或仲裁則可能構(gòu)成重大影

5、響。案例：上海保隆汽車(chē)6.財(cái)務(wù)獨(dú)立性7.無(wú)形資產(chǎn)占比，審核中關(guān)注，但不作為發(fā)行條件，無(wú)形資產(chǎn)=無(wú)形資產(chǎn)+開(kāi)發(fā)支出+商譽(yù)8二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題（一）與發(fā)行條件直接相關(guān)的財(cái)務(wù)要求目前看否決率最高的是持續(xù)盈利能力和獨(dú)立性方面的問(wèn)題，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和獨(dú)立性問(wèn)題被否的主要原因：A.報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化；B.嚴(yán)重依賴(lài)單一客戶(hù)；C.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈；D.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)大，且無(wú)合理解釋。案例：北京朝歌數(shù)碼盛瑞傳動(dòng)冠昊生物利步瑞服飾9二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題（二）財(cái)務(wù)報(bào)表編制是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定1.收入確認(rèn)審核要點(diǎn)：收入確認(rèn)方式是否合理？能否反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)？（1）收入確認(rèn)是

6、理解企業(yè)會(huì)計(jì)政策的基礎(chǔ)。要按業(yè)務(wù)類(lèi)型（分產(chǎn)品、項(xiàng)目）結(jié)合具體情況說(shuō)明收入確認(rèn)的方法、時(shí)點(diǎn)；（2）審核中關(guān)注利用跨期確認(rèn)平滑業(yè)績(jī)的情形，要將申報(bào)報(bào)表收入情況與報(bào)稅務(wù)局、工商局的原始報(bào)表進(jìn)行比較分析；技術(shù)服務(wù)收入的確認(rèn)從嚴(yán)審核。被否案例：上海天璣10二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題（二）財(cái)務(wù)報(bào)表編制是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定2.會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)審核要點(diǎn)：（1）報(bào)告期內(nèi)變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)務(wù)必慎重，關(guān)注會(huì)計(jì)政策對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響（比如：研發(fā)費(fèi)用資本化），調(diào)整后的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)要比調(diào)整之前、比同行業(yè)更為謹(jǐn)慎。折舊、壞賬計(jì)提等重要會(huì)計(jì)政策、估計(jì)要進(jìn)行同行業(yè)橫向比較。（2

7、）申報(bào)報(bào)表與原始報(bào)表的差異，較大時(shí)要充分解釋(差異大說(shuō)明會(huì)計(jì)基礎(chǔ)差,容易被否)。11二、IPO審核重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題2.會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)（3）原始報(bào)表的認(rèn)定A、申報(bào)期間某期的財(cái)務(wù)報(bào)表業(yè)經(jīng)審計(jì)的，則經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為該期原始財(cái)務(wù)報(bào)表。如該期用于納稅申報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表存在不一致的，會(huì)計(jì)師應(yīng)說(shuō)明主要差異情況。B、申報(bào)期間某期的財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)的，則用于納稅申報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表為該期原始財(cái)務(wù)報(bào)表。C、申報(bào)期間某期IPO公司的法定財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，則該期不存在原始合并財(cái)務(wù)報(bào)表。但注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)按照合并