集團(tuán)框架下的公司治理研究

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1、集團(tuán)框架下的公司治理研究摘要：近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)迅速發(fā)展，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司尋求集團(tuán)化發(fā)展。與單一法人主體保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理體制不同，集團(tuán)公司實(shí)施對(duì)子公司的集團(tuán)化管控，需要在法律結(jié)構(gòu)的約束下，通過(guò)參與子公司的公司治理來(lái)實(shí)現(xiàn)。本文從我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)集團(tuán)化發(fā)展現(xiàn)實(shí)問(wèn)題出發(fā)，運(yùn)用調(diào)查研究和文獻(xiàn)研究等方法，綜合分析國(guó)際先進(jìn)金融集團(tuán)的公司治理經(jīng)驗(yàn)，從集團(tuán)框架下子公司差異化管理、母子公司決策聯(lián)接和信息傳遞、派出董監(jiān)事管理等實(shí)踐環(huán)節(jié)提出關(guān)于保險(xiǎn)集團(tuán)公司通過(guò)子公司公司治理實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化管理的建議。關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)集團(tuán)、公司治理、子公司、高效管控1目錄一、引言..........................

2、...................3二、集團(tuán)框架下公司治理的核心問(wèn)題.....................4三、國(guó)際大型金融集團(tuán)公司治理經(jīng)驗(yàn)借鑒.................9（一）四家國(guó)際大型金融集團(tuán)公司治理情況簡(jiǎn)介........9（二）四家國(guó)際大型金融集團(tuán)公司治理經(jīng)驗(yàn)綜述.......18四、研究結(jié)論........................................21（一）以“務(wù)實(shí)高效”為目標(biāo)實(shí)施子公司分類管理.....21（二）建立暢通的母子公司決策聯(lián)接和信息傳遞渠道...23（三）完善派出董監(jiān)事管理.......................

3、..24參考文獻(xiàn)............................................262一、引言近年來(lái)，隨著我國(guó)金融業(yè)逐漸由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，我國(guó)保險(xiǎn)公司呈現(xiàn)明顯的集團(tuán)化發(fā)展趨勢(shì)，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司尋求集團(tuán)化發(fā)展。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)10余家保險(xiǎn)集團(tuán)的總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和總資產(chǎn)占行業(yè)近70%，在行業(yè)中占主導(dǎo)地位。保險(xiǎn)集團(tuán)公司與子公司作為相互獨(dú)立的法人主體，有別于單一法人主體保險(xiǎn)公司“總--分體系”的管理模式，集團(tuán)公司對(duì)子公司的管控，主要依賴于參與子公司的公司治理，通過(guò)引導(dǎo)和管理子公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)子公司重大事項(xiàng)決策來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而滿足保險(xiǎn)集團(tuán)公司充分整合內(nèi)部資

4、源、發(fā)揮各子公司協(xié)同效應(yīng)、實(shí)現(xiàn)集團(tuán)綜合平衡發(fā)展的戰(zhàn)略需求。同時(shí)，為防范保險(xiǎn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)的全面監(jiān)管，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《保險(xiǎn)集團(tuán)并表監(jiān)管指引》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕96號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《并表監(jiān)管指引》”）要求：“保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)建立和推行覆蓋全集團(tuán)的公司治理框架，以應(yīng)對(duì)集團(tuán)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，充分保障投保人、被保險(xiǎn)人、受益人及其他利益相關(guān)者的利益，并重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)整體和保險(xiǎn)集團(tuán)成員公司的長(zhǎng)期利益……保險(xiǎn)集團(tuán)公司應(yīng)按照《中華人民共和國(guó)公司法》及中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)管規(guī)定的要求建立公司治理機(jī)制，同時(shí)應(yīng)規(guī)范3指導(dǎo)保險(xiǎn)集團(tuán)成員公司建立和完善與其業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模相匹配的公司治理機(jī)制?！币虼耍瑯?gòu)建既符合

5、集團(tuán)化管控要求又滿足法律和監(jiān)管規(guī)定的集團(tuán)框架下公司治理機(jī)制，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文旨在聚焦保險(xiǎn)集團(tuán)公司通過(guò)公司治理實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化管控的核心問(wèn)題，分析、借鑒國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)公司治理經(jīng)驗(yàn)，提出保險(xiǎn)集團(tuán)公司加強(qiáng)集團(tuán)框架下公司治理實(shí)踐環(huán)節(jié)的有關(guān)建議。二、集團(tuán)框架下公司治理的核心問(wèn)題各保險(xiǎn)集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)的成員單位，均按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求獨(dú)立設(shè)置了各自的公司治理結(jié)構(gòu)，集團(tuán)公司和子公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層分別在各自的層面運(yùn)轉(zhuǎn)。與單一法人主體的保險(xiǎn)公司只需要建立一套公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作規(guī)則相比，保險(xiǎn)集團(tuán)還需統(tǒng)籌建設(shè)集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)多個(gè)法人主體公司治理結(jié)構(gòu)的集團(tuán)化框架，而這一框架的基本形

6、態(tài)則取決于各保險(xiǎn)集團(tuán)的管控模式。根據(jù)行業(yè)學(xué)者陳成在其所著《綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略下的金融保險(xiǎn)集團(tuán)管控模式》一文中的研究，金融保險(xiǎn)集團(tuán)從理論上大致可分為資本管控、戰(zhàn)略管控、運(yùn)營(yíng)管控三種模式，詳見(jiàn)下表所示：4資本管控模式戰(zhàn)略管控模式運(yùn)營(yíng)管控模式主要集團(tuán)與子公司關(guān)系較松散，集團(tuán)不直接控制集團(tuán)對(duì)子公司控制較直接，嚴(yán)格要求子公司服從集團(tuán)戰(zhàn)集團(tuán)對(duì)子公司具有絕對(duì)控制權(quán)，直接控制子公特征子公司，以控股股東的地位獲得子公司股東略安排。集團(tuán)保留對(duì)子公司重大決策核準(zhǔn)和評(píng)價(jià)的權(quán)司所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，子公司沒(méi)有自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，負(fù)會(huì)及董事會(huì)的人數(shù)優(yōu)勢(shì)或表決優(yōu)勢(shì)而取得力，通過(guò)核準(zhǔn)核心權(quán)力和重大決策實(shí)施控制，子公司在責(zé)執(zhí)行集團(tuán)的決策

7、，收益全部歸集團(tuán)所有?？刂茩?quán)，子公司股東會(huì)、董事會(huì)在其經(jīng)營(yíng)活戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、人事等方面具有一定權(quán)限，超權(quán)限需經(jīng)集動(dòng)中起核心作用，有較大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。團(tuán)審批。優(yōu)點(diǎn)（1）集團(tuán)與子公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，分工明（1）集團(tuán)與子公司的決策和執(zhí)行分開，有利于子公司（1）集團(tuán)決策在子公司得到全面、快速的實(shí)施；確；?的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和激勵(lì)；（2）可減少投資盲目性，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；?（2）有利于發(fā)揮子公司積極性和創(chuàng)造性；（2）集團(tuán)專注于戰(zhàn)略決策和資源部署，通過(guò)決策控制（3）子公司可以依靠集團(tuán)的資源優(yōu)勢(shì)