銀行信貸與貨幣創(chuàng)造

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1、第十一章銀行信貸與貨幣創(chuàng)造商業(yè)銀行信貸過程信貸市場的配給與均衡派生存款與貨幣創(chuàng)造商業(yè)銀行信貸過程銀行信貸和信用中介信貸資金運(yùn)動過程信貸資金正常運(yùn)動的條件銀行信貸和信用中介銀行信貸定義：銀行信貸是銀行吸收存款、發(fā)放貸款等活動的統(tǒng)稱，它是以商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會、信用合作社等金融機(jī)構(gòu)為信用中介的金融活動的最主要形式。信用中介定義：所謂信用中介，是指在信用活動中由金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)貨幣資金貸出者和借入者的集中代表，使借貸雙方在不直接接觸的情況下建立信用聯(lián)系，完成融資。二者關(guān)系：銀行是各種信用中介機(jī)構(gòu)中最主要的機(jī)構(gòu)，銀行信貸

2、是最主要、最具代表性的信用中介活動。在銀行信貸中，銀行不是簡單地為資金貸出者和借入者牽線搭橋，促成借貸雙方的資金交易，而是要介入到信用關(guān)系之中，通過自身充當(dāng)債務(wù)人和債權(quán)人將資金由貸出者引向借入者。信貸資金運(yùn)動過程三重支付（1）銀行通過吸收企業(yè)存款，大力組織城鄉(xiāng)居民儲蓄，向中央銀行借款，以及同業(yè)拆借等多種渠道集中資金的過程（2）銀行主要以發(fā)放貸款的方式，對所動員的信貸資金進(jìn)行分配，用以支持生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大（3）信貸資金和其他企業(yè)資金一道，以產(chǎn)業(yè)資金身份參加周轉(zhuǎn)的第一步三重回流（1）企業(yè)將其產(chǎn)品在市場上售

3、出，取得銷售收入的過程（2）企業(yè)歸還貸款本息，使產(chǎn)業(yè)資金形態(tài)還原為信貸資金形態(tài)，流回銀行的過程（3）銀行以歸還借款本息，或客戶以提取存款本息方式，結(jié)束銀行與存款者債權(quán)債務(wù)關(guān)系的過程信貸資金正常運(yùn)動的條件外部條件（1）合理的財政管理體制（2）企業(yè)內(nèi)部機(jī)制的不斷完善（3）政府和中央銀行科學(xué)的宏觀調(diào)控（4）國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)定的發(fā)展（5）銀行信用的廣泛發(fā)展與居民金融意識的普遍提高內(nèi)部條件（1）良好的銀行信譽(yù)（2）完善有序的內(nèi)部組織（3）高素質(zhì)的員工隊伍（4）優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)（5）合理的資金價格信貸市場的配給與均衡信貸配

4、給的概念不同類型的均衡信貸配給信貸配給理論信貸配給的政策含義信貸配給的概念定義：商業(yè)銀行在面臨對貸款的超額需求時，不是通過提高利率的途徑，來增加存款供給，同時抑制貸款的需求來實現(xiàn)信貸市場的均衡相關(guān)概念：（1）信貸約束，泛指借款人的信貸需求未得到滿足或未得到完全滿足的情況，即借款人沒有達(dá)到資金的最佳利用水平（2）信貸緊縮，指信貸總量增長下降的過程，其產(chǎn)生可以從信貸市場供求雙方的行為變化來認(rèn)識（3）信貸歧視，指信貸交易受貸款申請人的個人特征中非經(jīng)濟(jì)因素的影響，比如種族、宗效信仰、政治態(tài)度、文化背景、性別、教育程度等

5、不同類型的均衡信貸配給利率（或價格）配給：借款人在給定貸款利率上能得到貸款，但其規(guī)模小于意愿規(guī)模，要想得到更大規(guī)模的貸款，借款人就得支付更高的利率。顯然，貸款規(guī)模越大，違約概率就會越高，所以要求借款人對較大規(guī)模的貸款支付較高的利率是明智的見解分歧配給：一些經(jīng)濟(jì)個體無法在他們認(rèn)為恰當(dāng)?shù)睦噬系玫劫J款，盡管他們理解這個利率與自己的違約概率相當(dāng)。這說明相對于借款人來說，貸款人對違約風(fēng)險可能普遍有更為悲觀的評價紅線注銷：由于有風(fēng)險分級，貸款人對任何利率上都無法得到他所要求的收益率的人，將拒絕發(fā)放貸款。而且，貸款人要求的

6、收益率由存款利率決定，當(dāng)要求的收益率提高時，原來可以貸的款也就不貸了。在這種情形之下，當(dāng)存款供給多而存款利率低的時候得到了貸款的企業(yè)，可能在存款變動并且存款利率提高時被實行定量配給。對這些企業(yè)來說，信貸可獲性（存款的供給）—并非報出的貸款利率—決定了他們能否借款，這些企業(yè)會感覺到他們正被排擠出了市場純粹的信貸配給：這種情況是指，一些經(jīng)濟(jì)主體得到了貸款，而明顯相同的經(jīng)濟(jì)主體想以完全相同的條件申請借款卻得不到貸款信貸配給理論資金可獲性學(xué)說：把信貸配給看作是由特定的制度性約束，如利率上限等引起的一種持久的非均衡現(xiàn)象。

7、它以政府約束和制度性假設(shè)為基礎(chǔ)，試圖解釋貸款利率相對于市場供求變化的明顯的彈性不足，從而非均衡信貸配給造成的貸款供給遞減的效應(yīng)就可以通過金融自由化來消除斯蒂格利茨—威斯模型：在商業(yè)銀行和借款人之間存在著信息不對稱，借款人了解項目的具體風(fēng)險，商業(yè)銀行可以了解整個借款人集體的風(fēng)險的統(tǒng)計分布情況，卻不能準(zhǔn)確判斷這種風(fēng)險，就是說，在商業(yè)銀行和借款人之間存在著信息不對稱。信息不對稱在許多貸款申請中普遍存在，在申請貸款時，借款人通常傾向于披露有利于獲得貸款的信息，并隱瞞（或不披露）不利的信息。這樣，商業(yè)銀行通常不會從借款人

8、那里得到全面的關(guān)于貸款的信息信貸配給的政策含義信貸配給與貨幣政策：信貸可獲性的變化能夠?qū)嵸|(zhì)經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生巨大影響，而且，既在總體水平上有影響，也對部門之間甚至個別項目之間的分配有影響信貸配給與宏觀經(jīng)濟(jì)波動：信貸配給行為的宏觀經(jīng)濟(jì)意義在于,它提供了利率之外又一條連接金融市場與總需求的貨幣政策傳遞渠道，可能加劇經(jīng)濟(jì)衰退或擴(kuò)張的程度和延長其持續(xù)時間，部分地抵消宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性派生存款與貨