IPO上市的條件及流程介紹2017

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1、IPO上市的條件及流程介紹二零一七年十二月目錄Contents第一部分IPO上市概要IPO概述IPO的意義IPO的條件第二部分IPO上市流程IPO概述何為IPOIPO是InitialPublicOffering的簡(jiǎn)稱(chēng)，即首次公開(kāi)發(fā)行股票，也就是國(guó)內(nèi)所稱(chēng)的上市。IPO的意義1.IPO是公司實(shí)現(xiàn)多渠道融資的一種手段公司通過(guò)IPO可以一次性地獲得股權(quán)性資金以支持企業(yè)的發(fā)展；公司成功掛牌上市后，可以繼續(xù)方便、靈活地從資本市場(chǎng)獲得大量的資金支持（配股、增發(fā)、定向發(fā)行、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行企業(yè)債、發(fā)行權(quán)證等）IPO的意義2.IPO

2、是公司、股東及高管價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最佳方式凈資產(chǎn)不再是衡量公司及股東價(jià)值的唯一標(biāo)準(zhǔn)，公司市值將成為衡量?jī)r(jià)值的重要標(biāo)準(zhǔn)；股東、高管價(jià)值實(shí)現(xiàn)：-財(cái)富價(jià)值：股權(quán)/期權(quán)價(jià)值凸現(xiàn)-無(wú)形價(jià)值：提高股東、高管的聲譽(yù)IPO的意義除此之外，IPO還能給企業(yè)帶來(lái)以下好處：提高債務(wù)融資的能力品牌、知名度提升促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作有利于吸引優(yōu)秀人才IPO的條件最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)

3、年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損主板、中小板IPO的財(cái)務(wù)條件IPO的條件持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情

4、形發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)主板、中小板IPO的合規(guī)性條件IPO的條件最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元；或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)最近一期末凈資產(chǎn)不少于人民幣2,000萬(wàn)元發(fā)行后股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)業(yè)板IPO的財(cái)務(wù)條件IPO的條件持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）最近2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)

5、務(wù)、董事、高管沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)業(yè)板IPO的合規(guī)性條件第二部分IPO上市流程第一部分IPO上市概要第二部分IPO上市流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)材料申報(bào)發(fā)行審核發(fā)行上市IPO主要階段介紹改制設(shè)立有限責(zé)任責(zé)任公司召開(kāi)“創(chuàng)立大會(huì)”，變更為股份有限公司上市輔導(dǎo)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行上市公司進(jìn)行規(guī)范輔導(dǎo)；輔導(dǎo)

6、工作需要派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收通過(guò)材料申報(bào)中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)，完成全套申報(bào)材料，并提交至證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)發(fā)行股票進(jìn)行審核發(fā)行上市通過(guò)承銷(xiāo)商銷(xiāo)售公開(kāi)發(fā)行的股票；經(jīng)過(guò)交易所核準(zhǔn)后，股份公司在交易所掛牌交易，成為上市公司改制設(shè)立改制設(shè)立股份有限公司是IPO的基礎(chǔ)階段改制的兩種主要方式：發(fā)起設(shè)立、有限公司整體變更改制需要重點(diǎn)考慮以下問(wèn)題業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)減少關(guān)聯(lián)交易公司的歷史沿革股權(quán)結(jié)構(gòu)所需時(shí)間1－3月改制設(shè)立改制流程圖確定改制方案中介機(jī)構(gòu)出具改制文件召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)辦理工商登記改制設(shè)立參與改制的各中介機(jī)構(gòu)及其職能資

7、產(chǎn)評(píng)估師協(xié)助客戶協(xié)調(diào)改制工作幫助制訂改制重組方案與其他各中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與有關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)協(xié)助客戶研究業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略就財(cái)務(wù)審計(jì)問(wèn)題與主管部門(mén)溝通出具審計(jì)報(bào)告出具驗(yàn)資報(bào)告出具公司籌備期間的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告根據(jù)客戶需要，提供其他專(zhuān)業(yè)服務(wù)資產(chǎn)清查，就資產(chǎn)評(píng)估與主管部門(mén)進(jìn)行溝通完成資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告負(fù)責(zé)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告核準(zhǔn)法律盡職調(diào)查出具國(guó)有股權(quán)管理法律意見(jiàn)書(shū)出具股份公司設(shè)立法律意見(jiàn)書(shū)協(xié)助企業(yè)就改制法律問(wèn)題與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通擬訂公司章程等相關(guān)文件律師會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)顧問(wèn)土地評(píng)估師協(xié)助完善土地權(quán)屬完成土地估價(jià)報(bào)告取得土地估價(jià)報(bào)告的核準(zhǔn)協(xié)助取得土地處置方案批復(fù)

8、物業(yè)評(píng)估師物業(yè)資產(chǎn)清查完成物業(yè)估值報(bào)告作為評(píng)估報(bào)告附件報(bào)送主管部門(mén)審閱改制設(shè)立改制過(guò)程中需要注意的事項(xiàng)：1.為連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，整體變更過(guò)程中不能按評(píng)估值進(jìn)行調(diào)帳《管理辦法》第九條規(guī)定：“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算?！庇邢挢?zé)任公司整體變更為股份有限公司，且變更后運(yùn)行不足三年申請(qǐng)發(fā)行股