IPO上市的條件及流程介紹2017

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1、IPO上市的條件及流程介紹二零一七年十二月目錄Contents第一部分IPO上市概要IPO概述IPO的意義IPO的條件第二部分IPO上市流程IPO概述何為IPOIPO是InitialPublicOffering的簡稱，即首次公開發(fā)行股票，也就是國內(nèi)所稱的上市。IPO的意義1.IPO是公司實現(xiàn)多渠道融資的一種手段公司通過IPO可以一次性地獲得股權(quán)性資金以支持企業(yè)的發(fā)展；公司成功掛牌上市后，可以繼續(xù)方便、靈活地從資本市場獲得大量的資金支持（配股、增發(fā)、定向發(fā)行、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行企業(yè)債、發(fā)行權(quán)證等）IPO的意義2.IPO

2、是公司、股東及高管價值實現(xiàn)的最佳方式凈資產(chǎn)不再是衡量公司及股東價值的唯一標(biāo)準(zhǔn)，公司市值將成為衡量價值的重要標(biāo)準(zhǔn)；股東、高管價值實現(xiàn)：-財富價值：股權(quán)/期權(quán)價值凸現(xiàn)-無形價值：提高股東、高管的聲譽(yù)IPO的意義除此之外，IPO還能給企業(yè)帶來以下好處：提高債務(wù)融資的能力品牌、知名度提升促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作有利于吸引優(yōu)秀人才IPO的條件最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計

3、年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損主板、中小板IPO的財務(wù)條件IPO的條件持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算）最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、董事、高管沒有發(fā)生重大變化，實際控制人未發(fā)生變更發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情

4、形發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)主板、中小板IPO的合規(guī)性條件IPO的條件最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元；或者最近一年盈利，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元；凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)最近一期末凈資產(chǎn)不少于人民幣2,000萬元發(fā)行后股本總額不少于人民幣3,000萬元創(chuàng)業(yè)板IPO的財務(wù)條件IPO的條件持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上（有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計算）最近2年內(nèi)主營業(yè)

5、務(wù)、董事、高管沒有發(fā)生重大變化，實際控制人未發(fā)生變更發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策發(fā)行人具有較高的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢創(chuàng)業(yè)板IPO的合規(guī)性條件第二部分IPO上市流程第一部分IPO上市概要第二部分IPO上市流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)材料申報發(fā)行審核發(fā)行上市IPO主要階段介紹改制設(shè)立有限責(zé)任責(zé)任公司召開“創(chuàng)立大會”，變更為股份有限公司上市輔導(dǎo)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對擬發(fā)行上市公司進(jìn)行規(guī)范輔導(dǎo)；輔導(dǎo)

6、工作需要派出機(jī)構(gòu)驗收通過材料申報中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場盡調(diào)，完成全套申報材料，并提交至證監(jiān)會發(fā)行審核證券監(jiān)管部門對發(fā)行股票進(jìn)行審核發(fā)行上市通過承銷商銷售公開發(fā)行的股票；經(jīng)過交易所核準(zhǔn)后，股份公司在交易所掛牌交易，成為上市公司改制設(shè)立改制設(shè)立股份有限公司是IPO的基礎(chǔ)階段改制的兩種主要方式：發(fā)起設(shè)立、有限公司整體變更改制需要重點考慮以下問題業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)突出避免同業(yè)競爭減少關(guān)聯(lián)交易公司的歷史沿革股權(quán)結(jié)構(gòu)所需時間1－3月改制設(shè)立改制流程圖確定改制方案中介機(jī)構(gòu)出具改制文件召開創(chuàng)立大會辦理工商登記改制設(shè)立參與改制的各中介機(jī)構(gòu)及其職能資

7、產(chǎn)評估師協(xié)助客戶協(xié)調(diào)改制工作幫助制訂改制重組方案與其他各中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)與有關(guān)部門協(xié)調(diào)協(xié)助客戶研究業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略就財務(wù)審計問題與主管部門溝通出具審計報告出具驗資報告出具公司籌備期間的財務(wù)審計報告根據(jù)客戶需要，提供其他專業(yè)服務(wù)資產(chǎn)清查，就資產(chǎn)評估與主管部門進(jìn)行溝通完成資產(chǎn)評估報告負(fù)責(zé)資產(chǎn)評估報告核準(zhǔn)法律盡職調(diào)查出具國有股權(quán)管理法律意見書出具股份公司設(shè)立法律意見書協(xié)助企業(yè)就改制法律問題與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通擬訂公司章程等相關(guān)文件律師會計師財務(wù)顧問土地評估師協(xié)助完善土地權(quán)屬完成土地估價報告取得土地估價報告的核準(zhǔn)協(xié)助取得土地處置方案批復(fù)

8、物業(yè)評估師物業(yè)資產(chǎn)清查完成物業(yè)估值報告作為評估報告附件報送主管部門審閱改制設(shè)立改制過程中需要注意的事項：1.為連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績，整體變更過程中不能按評估值進(jìn)行調(diào)帳《管理辦法》第九條規(guī)定：“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。”有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，且變更后運(yùn)行不足三年申請發(fā)行股