私募股權(quán)投資指南(一)私募股權(quán)

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1、私有股權(quán)投資指南（一）：私有股權(quán)投資的基本介紹?定義?私有股權(quán)投資（privateequity）是一種長(zhǎng)期性融資方式，獲得有潛在高成長(zhǎng)性的非上市公司的股權(quán)回報(bào)。有些人認(rèn)為“私有股權(quán)投資”這個(gè)術(shù)語(yǔ)僅僅指通過(guò)收購(gòu)（buyout）股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行投資的行業(yè)，也有些人認(rèn)為“私有股權(quán)投資”和“風(fēng)險(xiǎn)投資（venturecapital）”是一個(gè)意思，但在美國(guó)“風(fēng)險(xiǎn)投資”僅僅指對(duì)早期或者發(fā)展中的公司進(jìn)行投資。為了避免混淆，本文中的“私有股權(quán)投資”用來(lái)泛指這兩者，既包括風(fēng)險(xiǎn)投資（對(duì)發(fā)展期公司的種子投資），也包括收購(gòu)（buyout）股權(quán)資產(chǎn)的行為。?本文能幫你什么？?本文是想鼓勵(lì)你，在開(kāi)始你的融資工作時(shí)去找找私有股權(quán)

2、投資。本文將解釋私有股權(quán)投資流程是如何操作的，以及你需要做些什么來(lái)提高你獲得融資成功的機(jī)會(huì)，還有你的商業(yè)計(jì)劃書(shū)中應(yīng)該包括些什么內(nèi)容，什么是你的融資工作中最重要的事情，等等，同時(shí)也會(huì)向你介紹私有股權(quán)投資能給你的生意帶來(lái)些什么好處。?私有股權(quán)投資的來(lái)源主要有：私有股權(quán)投資公司（包括對(duì)各個(gè)階段進(jìn)行投資的公司――風(fēng)險(xiǎn)投資公司、資產(chǎn)收購(gòu)公司）以及天使投資（對(duì)一般私有股權(quán)投資公司不投的早期公司提供小額融資的私人投資者）。本文我們主要介紹一般的私有股權(quán)投資公司，但是實(shí)際上天使投資尋找潛在投資機(jī)會(huì)的方法也是很類似的，所以對(duì)于創(chuàng)業(yè)者和他們的顧問(wèn)來(lái)說(shuō)，怎樣去尋找各種來(lái)源的私有股權(quán)投資，本文都應(yīng)該是會(huì)有所幫助的。另

3、外，“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（corporateventure）”指的是一些工業(yè)或服務(wù)業(yè)公司，對(duì)同行業(yè)的新興公司提供資金或者合作關(guān)系，來(lái)幫助他們發(fā)展。?在整個(gè)90年代，高科技發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)、新經(jīng)濟(jì)革命引起了大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資，到了90年代后期，互聯(lián)網(wǎng)狂熱導(dǎo)致高科技股票飆升，一直到2000年3月的泡沫破滅。那個(gè)過(guò)度樂(lè)觀、大量融資、高速膨脹的時(shí)代，使得當(dāng)時(shí)所有的私人公司和公開(kāi)上市公司的市值都高的不正常。?現(xiàn)在是泡沫破滅之后的時(shí)代，現(xiàn)在的私有股權(quán)投資公司在尋找投資機(jī)會(huì)時(shí)，更加注意你的生意是否真的在一個(gè)發(fā)展中的市場(chǎng)中有實(shí)實(shí)在在的增長(zhǎng)潛力，而所有這些都需要靠你的商業(yè)計(jì)劃書(shū)和你的管理團(tuán)隊(duì)來(lái)證明，商業(yè)計(jì)劃書(shū)里必須得看

4、出做了你已經(jīng)做了很多研究工作并且寫(xiě)的有條理，管理團(tuán)隊(duì)必須是經(jīng)驗(yàn)豐富的，最好團(tuán)隊(duì)里面有人曾經(jīng)有過(guò)成功創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷。實(shí)際上現(xiàn)在并不缺資金，如果你能拿出有說(shuō)服力的商業(yè)建議，資本的大門仍然對(duì)你大開(kāi)著。本文將幫助你理解私有股權(quán)公司在潛在的投資機(jī)會(huì)里面尋找的是什么，以及是如何尋找的。?什么是私有股權(quán)投資？?私有股權(quán)投資提供長(zhǎng)期性的股權(quán)資本，來(lái)幫助未上市公司發(fā)展并獲得成功。如果你正想創(chuàng)立公司、發(fā)展你的公司、收購(gòu)一樁生意、出售公司的一個(gè)部門，回購(gòu)并重組一家公司，私有股權(quán)投資都能幫助你做到這些。獲得私有股權(quán)投資和融到一筆債權(quán)投資（比如發(fā)債券）、或者從一個(gè)借貸者（比如銀行）那里借到一筆貸款，是完全不同的融資方式。借

5、貸者對(duì)貸款有權(quán)獲得利息，并且能夠收回這筆資金，不管你生意是成功還是失敗。而私有股權(quán)投資用資金換取你公司的股份，成為股東，投資者的回報(bào)將依賴于你生意的增長(zhǎng)性和利潤(rùn)率。?我的公司對(duì)私有股權(quán)投資者是否有吸引力？?有很多小公司是“生活方式”型的生意，他們的主要目標(biāo)是給其所有人提供一個(gè)好的生活標(biāo)準(zhǔn)和工作滿意度。這些生意通常對(duì)私有股權(quán)投資是不合適的，因?yàn)樗鼈儾惶赡芡ㄟ^(guò)潛在財(cái)務(wù)回報(bào)的方式使外部投資者獲得收益。?創(chuàng)業(yè)公司可以從它們的激情和增長(zhǎng)潛力方面和其它公司區(qū)別開(kāi)來(lái)，而不在于現(xiàn)在的規(guī)模。這樣的生意將可能會(huì)快速發(fā)展到一個(gè)驚人的規(guī)模。一般來(lái)說(shuō)，除非你的生意能夠看到在5年內(nèi)有巨大的營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)前景，否則不太可能引

6、起私有股權(quán)投資公司的興趣。私有股權(quán)投資公司只對(duì)有高成長(zhǎng)前景的公司感興趣，并且管理團(tuán)隊(duì)必須經(jīng)驗(yàn)豐富、野心勃勃、有能力把商業(yè)計(jì)劃變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。只要真的有增長(zhǎng)潛力，私有股權(quán)投資不在乎投資階段、投資方式，從創(chuàng)業(yè)公司到資本收購(gòu)，都可以。?私有股權(quán)投資能帶給你的好處?實(shí)踐證明，獲得私有股權(quán)投資支持的公司和別的公司相比，發(fā)展的更快。資本和投資行業(yè)有經(jīng)驗(yàn)的人才結(jié)合起來(lái)，使得私有股權(quán)投資相比其它融資方式獲得了巨大成功。私有股權(quán)投資能夠幫助你的公司達(dá)到你的雄心，除了資金之外，還能幫助你制定決策。私有股權(quán)投資公司將努力想辦法提高你公司的價(jià)值，但是并不會(huì)干涉日常的運(yùn)營(yíng)管理。盡管你在公司里面的股份減少了，但是幾年后，你的股

7、份的價(jià)值將會(huì)比現(xiàn)在整個(gè)公司的價(jià)值都大的多。?私有股權(quán)投資公司經(jīng)常也會(huì)和其它融資方式提供者結(jié)合起來(lái)，幫助你獲得一個(gè)整體打包的融資方案。?往下讀？先問(wèn)問(wèn)自己這些問(wèn)題。。。???你的公司是否有高成長(zhǎng)的前景？你和你的團(tuán)隊(duì)是否有野心快速發(fā)展你的公司？???你的公司的產(chǎn)品或服務(wù)是否有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？或是獨(dú)特的賣點(diǎn)？???你和你的管理團(tuán)隊(duì)是否有相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)？你們是否有一個(gè)明確的團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)？團(tuán)隊(duì)是否有足夠的專業(yè)知識(shí)，比