上市公司財(cái)務(wù)舞弊與治理對策

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1、上市公司財(cái)務(wù)舞弊與治理對策■行政管理上市公司財(cái)務(wù)舞弊與治理對策王國彥（哈爾濱東安發(fā)動機(jī)（集）有限公司黑龍江哈爾濱）摘要:上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的頻發(fā)不僅給投資者帶來了巨額的損失,同時也嚴(yán)重?fù)p害了我國資本市場的信譽(yù)。筆者在分析了上市公司舞弊事件的發(fā)生原因之后，就如何對其進(jìn)行治理提出了自己的對策。關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)舞弊；治理對策上市公司財(cái)務(wù)舞弊概述上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題給資本市場和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定岀了一個大的難題。雖然國內(nèi)的資本市場其歷史較短，但也經(jīng)常有財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生。財(cái)務(wù)舞弊行為通常被區(qū)分為下列兩種類型：第一，資產(chǎn)占有，指

2、的是企業(yè)職員為了個人利益私自變公司資產(chǎn)為個人使用或所有。第二，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊,通常是由企業(yè)的管理當(dāng)局通過人為的虛增資產(chǎn)、減少費(fèi)用等手段掩蓋企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營業(yè)績，期滿投資者和債權(quán)人。上市公司財(cái)務(wù)舞弊的廣泛岀現(xiàn)具有一些固定的動因，其中有市場外部環(huán)境的因素，也有企業(yè)自身的因素。二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的出現(xiàn)動因L信息的嚴(yán)重不對稱管理者同股東、投資者之間的信息不對稱是財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象頻繁發(fā)生的根本原因。在委托代理關(guān)系下，企業(yè)管理當(dāng)局受股東的委托，以企業(yè)法人身份獨(dú)立自主地開展日常經(jīng)營活動；在經(jīng)營管理層面，管理當(dāng)局成為企業(yè)的內(nèi)部人員，他們對企業(yè)的

3、各種信息有著最透徹的了解;雖然股東可以采取多種措施來對管理層實(shí)施監(jiān)督和激勵，并且對管理層提出具體的經(jīng)營任務(wù)目標(biāo)。但是管理當(dāng)局憑借其在企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力及信息不對稱，在對外披露信息時，他們往往隱瞞對自己不利的信息,這種利己行為在行為上就通常表現(xiàn)為財(cái)務(wù)舞弊。2.公司內(nèi)部治理失控從公司的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)來看，通常是所有者、董事會和管理者三方面的權(quán)力分配和制衡關(guān)系；在現(xiàn)實(shí)的表現(xiàn)形式方面，則通常是形成企業(yè)股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層這樣由上而下的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程中，受到種種因素的影響，許多上市公司并無完善的

4、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)?！N情況是在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，國有背景的大股東處于絕對控股地位，董事會自然受到大股東完全控制，廣大中小股東無法合理保障其自身權(quán)益；這致使經(jīng)理層因?yàn)槭艿娇毓晒蓶|的威迫實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，借此侵害中小股東的權(quán)益。另一種情況則是由于上市公司管理層權(quán)力過大”使得董事會、監(jiān)事會失去實(shí)際的監(jiān)督、控制作用，這也難免造成財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。3.業(yè)績壓力第一是市場預(yù)期的壓力，為了維持公司股價(jià)的正常及滿足投資者、投資機(jī)構(gòu)的心理和投資預(yù)期，上市公司往往會通過報(bào)表造假等舞弊行為來達(dá)到提升股價(jià)，提振投資者信息的目的。第二是開展再融資的壓力，

5、只有連續(xù)三年的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到規(guī)定水平才可以進(jìn)行股票的增發(fā)。為了籌集到發(fā)展必須的資金，上市公司便有動機(jī)通過舞弊手段提升公司業(yè)績，以滿足監(jiān)管層的嚴(yán)苛要求。第三則是業(yè)績壓力。由于薪酬通常與業(yè)績進(jìn)行掛鉤，并且很多時候管理層期權(quán)權(quán)利的行使也有賴于股價(jià)的攀升；加上公司內(nèi)外對公司經(jīng)營好壞的關(guān)注，公司管理層有很大的壓力來通過財(cái)務(wù)舞弊提升公司業(yè)績。4.審計(jì)獨(dú)立性問題對上市公司的審計(jì)通常是由股東大會進(jìn)行委托,對公司的經(jīng)理層經(jīng)營狀告進(jìn)行審計(jì)，以解決道德風(fēng)險(xiǎn)和代理問題。由于我國上市公司內(nèi)部治理的諸多問題，本應(yīng)該是存在于三方之間的委托代理關(guān)系，實(shí)

6、質(zhì)上經(jīng)常成為管理者聘請審計(jì)人員審計(jì)、監(jiān)督自己的行為，這使得審計(jì)人員在原則上面無法合理保持其獨(dú)立性。同時,由于一些規(guī)模偏小的事務(wù)所為了攬取客源，以不合理的低審計(jì)收費(fèi)來承攬業(yè)務(wù)。為確保事務(wù)所的合理利潤，難免要減少正常的審計(jì)時間和審計(jì)程序，這使得審計(jì)業(yè)務(wù)的質(zhì)量大打折扣。三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理對策1?推進(jìn)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)完善資本市場中的財(cái)務(wù)舞弊事件很大程度上是因?yàn)樯鲜泄镜墓蓹?quán)及治理問題所引起的。為了改正這種存有缺陷的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司的內(nèi)部治理機(jī)制，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)考慮以下措施的執(zhí)行：第一，逐步降低國有股的持股比例，在保證公司經(jīng)

7、營穩(wěn)定及不損害國家利益的情況下，應(yīng)逐步降低國有股東的持股比例，加強(qiáng)中小股東的持股比例和在股東會、董事會等治理層的權(quán)利。第二，積極引入機(jī)構(gòu)投資者；機(jī)構(gòu)投資者多為專業(yè)的資本投資機(jī)構(gòu)，有著豐富的管理上市公司的經(jīng)驗(yàn)，引入機(jī)構(gòu)投資者可以引入其先進(jìn)的管理理念和經(jīng)營理念，改善上市公司的經(jīng)營業(yè)績和內(nèi)部治理，可以提高公司會計(jì)信息披露的真實(shí)性和可靠性。2.重視上市公司審計(jì)委員會的建設(shè)在上市公司治理結(jié)構(gòu)中”獨(dú)立的審計(jì)委員會對于保證公司外部審計(jì)的獨(dú)立程度，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)程度都有著極大的改善。監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)采取措施使各上市公司成立獨(dú)立的審計(jì)委員會

8、，審計(jì)委員會應(yīng)當(dāng)同董事會保持實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立。審計(jì)委員會應(yīng)當(dāng)代表全體股東的利益,由股東進(jìn)行聘任，并且應(yīng)當(dāng)包含適當(dāng)比例的外部專家和審計(jì)專業(yè)人員。上市公司的審計(jì)委員會可以具有審查公司內(nèi)部經(jīng)營、質(zhì)疑董事會、經(jīng)理層經(jīng)營決策的權(quán)利。國外的經(jīng)驗(yàn)表明，在上市公司內(nèi)部成立獨(dú)立的審計(jì)委員會組織可以顯著提高上市公司得財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)