報表分析——重慶啤酒 2

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1、重慶啤酒報表分析2010---2012年度0目錄一、公司概況1、公司簡介2、基本經(jīng)營及上市信息二、行業(yè)狀況1、行業(yè)所處階段2、競爭環(huán)境3、買方賣方數(shù)量及規(guī)模4、產(chǎn)品差異化和一致化程度5、市場前景三、財務(wù)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表項目2、利潤表項目3、現(xiàn)金流量表項目四、總結(jié)21一：公司概況1：公司簡介公司前身為重慶啤酒廠，始建于1958年，隸屬于重慶市輕工局。1991年兼并重慶市第二啤酒廠。1992年12月14日重慶啤酒集團(tuán)公司成立后，重慶啤酒廠成為重慶啤酒集團(tuán)公司核心層企業(yè)。1993年5月25日，重慶啤酒集團(tuán)公司將

2、重慶啤酒廠改組，設(shè)立重慶啤酒股份有限公司。1997年5月，公司縮股，總股本變更為11700萬元。原股份公司國家股委托由集團(tuán)公司持有?！　」臼侨珖笮推【粕a(chǎn)企業(yè)之一，是西南最大的啤酒生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)有生產(chǎn)能力為年產(chǎn)五大系列、十五個品種啤酒15萬噸。公司生產(chǎn)的“重慶”牌、“山城”牌系列啤酒，在重慶市和四川省擁有穩(wěn)定的市場。96年公司銷售的各類啤酒在重慶市的市場占有率為41.78％，在四川省的市場占有率為18.87％。　　集團(tuán)公司屬國家輕工總會確定重點扶持十大國有啤酒企業(yè)之一，在政策上重點傾斜。另外重慶市政府確定

3、的戰(zhàn)略方針，也大力支持、加速發(fā)展重慶輕工行業(yè)。2：基本經(jīng)營及上市信息所屬行業(yè)：酒精及飲料酒制造業(yè)經(jīng)營范圍：啤酒、非酒精飲料（限制類除外）的生產(chǎn)、銷售；啤酒設(shè)備、包裝物、原輔材料的生產(chǎn)、銷售；普通貨運（不含危險品運輸）。主要產(chǎn)品：山城啤酒重慶啤酒麥克王啤酒等21行業(yè)排名情況：標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名12位，營業(yè)收入排名8位ICB行業(yè)市值排名12位，營業(yè)收入排名8位上市時間：1997年10月30日A股上市十大股東：股本結(jié)構(gòu)：100%為人民幣A股二：行業(yè)狀況1·行業(yè)所處階段：21由圖，可知啤酒業(yè)目前正處在成熟期這個階段。

4、市場需求趨向飽和，潛在的顧客已經(jīng)很少，銷售額增長緩慢直至轉(zhuǎn)而下降，標(biāo)志著產(chǎn)品進(jìn)入了成熟期。在這一階段，競爭逐漸加劇，產(chǎn)品售價降低，促銷費用增加，企業(yè)利潤下降。2·競爭環(huán)境：a.企業(yè)數(shù)量多，但實力懸殊。我國啤酒行業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)593家，但力量并不均衡，行業(yè)巨頭爭霸戰(zhàn)激烈，二線品牌的市場及盈利空間均被壓縮，生存困難越來越大。以實際銷量份額推算，行業(yè)前五大巨頭(華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒、百威英博、嘉士伯)的合計市場占有率已達(dá)73%。啤酒行業(yè)兩極分化的局面越來越明顯。b.同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，以價格戰(zhàn)為主導(dǎo)。國內(nèi)

5、啤酒企業(yè)的數(shù)量雖然多，但差異化并不明顯。由于市場同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，啤酒企業(yè)在個性化不足的情況下，低價競爭慘烈，像“終端買斷”“地方保護(hù)”“山寨名牌”21等現(xiàn)象也普遍存在。a.行業(yè)集中程度高。在以市場為主導(dǎo)的爭奪戰(zhàn)中，來自蘇賽特一份2011年上半年的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，僅華潤雪花、青島啤酒和百威英博三家參與的大規(guī)模并購就達(dá)7起，涉及金額約26億元人民幣。行業(yè)巨頭競爭激烈，中國啤酒市場的集中度持續(xù)提升，行業(yè)競爭強度高。3·買方賣方數(shù)量及規(guī)模買方：啤酒巨頭今年銷售情況及同比增長速度2011年1-7月，青島啤酒的銷量為37

6、5萬千升，同比增長20.6%。雪花啤酒的銷量為450.6萬千升，同比增長14%燕京啤酒的銷量為272萬千升，同比增長14.8%。從啤酒行業(yè)的三大企業(yè)的銷量增長速度來看，啤酒行業(yè)的銷量是保持著上升趨勢的，估計增長速度為5-6%。。賣方：中國啤酒業(yè)以往幾年的生產(chǎn)情況及發(fā)展速度2009年的啤酒產(chǎn)量為4236萬千升，同比增長7.1%，居世界第一。2010年的啤酒產(chǎn)量為4483萬千升，同比增長6.3%，與09年增速差不多。2011年1-7月的啤酒產(chǎn)量為2930萬千升，同比增加10.2%。從以往的生產(chǎn)產(chǎn)量和增長速度來看

7、，中國的啤酒行業(yè)在穩(wěn)定發(fā)展，預(yù)計增速保持在6%左右。從以上買方與賣方市場的市場增速來看，二者幾乎持平，也就是說市場成飽和狀態(tài)，沒有太大的擴(kuò)展空間，個別企業(yè)的發(fā)展壯大只能依靠擴(kuò)大市場份額。214·產(chǎn)品差別化和一致化程度啤酒行業(yè)的技術(shù)水平來看，產(chǎn)品的差異化程度并不是太大，而各大品牌的差別主要集中在地區(qū)化的口味上，從這點來講，產(chǎn)品的一致化程度是很高的。從產(chǎn)品檔次來看，具有如下狀況：可見，對啤酒的消費，主要是集中于低價格。差異化程度也并不高。5·市場前景1·我們擁有的是世界上最大的消費市場和已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體

8、并且對全球經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)增長率，前者代表著最大的消費群體；而后者則意味著增長最快的消費訴求。有這兩個因素的共同存在，我國的啤酒產(chǎn)量將不會停留增長的步伐。2·消費者對產(chǎn)品多樣性的需求，啤酒業(yè)也可能會面對這種選擇，而啤酒的多樣性則主要集中在地區(qū)化上，因此，將來會產(chǎn)生地域性品牌.3·行業(yè)的并購，基本形成了以華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒和百威英博四大集團(tuán)為主體的兩極分化格局。21三：財務(wù)分析1·資產(chǎn)負(fù)債表項目A、現(xiàn)金