財務(wù)償債能力的比率分析.ppt

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1、如何看財務(wù)報表？如何從資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中了解企業(yè)的情況。看表可了解企業(yè)的：償債能力營運能力盈利能力發(fā)展能力主要從指標(biāo)比率中得出結(jié)果一、反映償債能力的比率指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率2、所有者權(quán)益比率3、流動比率4、速動比率1、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率=全部資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比值，是衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。一般來講，資產(chǎn)負(fù)債率越低，對債權(quán)人來講就越有利，其貸款安全程度就越高；反之，對債權(quán)人來講則越不利，風(fēng)險越高。比率過大表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)重，資金實力不強，更甚者有倒閉的可能性。2、所有者權(quán)益比率3、流

2、動比率流動資產(chǎn)流動比率=流動負(fù)債流動比率是流動資產(chǎn)比流動負(fù)債的比率，這是確定企業(yè)支付現(xiàn)在債務(wù)能力，及由此確定其流動資金是否適當(dāng)?shù)囊粋€關(guān)鍵方法。一般地認(rèn)為，流動比率應(yīng)達(dá)到2:1，這就表明企業(yè)有足夠的償債能力，但此比率過高也不是什么好現(xiàn)象，很可能是由于存貨積壓或滯銷引起的。又或者意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過多。4、速動比率流動資產(chǎn)-存貨速動比率=流動負(fù)債速動比率就是將流動資產(chǎn)中存貨剔除后與流動負(fù)債的比率。一般認(rèn)為速動比率至少要達(dá)到1:1，但也不能一概而論，應(yīng)根據(jù)本行業(yè)和本企業(yè)的歷史資料情況予以判斷。剔除存貨后變現(xiàn)能力強，能更準(zhǔn)確可靠地評價企業(yè)的短期償還能力。二、反映營運能力的比率

3、指標(biāo)1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率2、存貨周轉(zhuǎn)率3、勞動效率4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率2、存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨其中平均存貨=（期初存貨+期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)率是產(chǎn)品銷售成本與平均存貨成本之比，是反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷、平衡的效率的一種尺度。一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率比值越大，說明存貨變現(xiàn)能力強，流動性能好，企業(yè)經(jīng)營狀況良好。3、勞動效率銷售收入凈額(或凈產(chǎn)值)勞動效率=平均職工人數(shù)比率應(yīng)越高越好。用比較法作對比，例如與計劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等進(jìn)行對比，確定差異程度及原因，以擇取適宜對策，進(jìn)一步發(fā)掘提高人力資源的潛能。4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收入凈額(

4、或凈產(chǎn)值)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=平均流動資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。三、反映盈利能力的比率指標(biāo)盈利能力比率分析：盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力，不論是企業(yè)債權(quán)人，還是企業(yè)經(jīng)理人，都非常重視企業(yè)的盈利能力。反映企業(yè)盈利能力的比率通常有：凈資產(chǎn)收益率、成本費用率、銷售凈利率、銷售毛利率、總資產(chǎn)報酬率。1、凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100%平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2該指標(biāo)反映企業(yè)資本運營的綜合效益，通用性強，適應(yīng)范圍廣，不受行業(yè)的局限。在我國上市公司業(yè)績綜合排序中，該指標(biāo)居于首位。一般認(rèn)為，指標(biāo)越高越好，企業(yè)

5、自有資本的收益能力越強，對企業(yè)、股東等。2、成本費用率利潤總額成本費用率=成本費用總額成本費用率是指利潤與成本費用總額的比值，反映了企業(yè)利潤與成本費用間的關(guān)系。反映了企業(yè)主要成本的利用效果，是企業(yè)加強成本管理的著眼點。3、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入指標(biāo)分析：該指標(biāo)反映一元銷售收入帶來的凈利潤是多少,表示銷售收入的收益水平,從銷售凈利率的指標(biāo)關(guān)系看,凈利額與銷售凈利率成正比關(guān)系,而銷售收入與銷售凈利率成反比關(guān)系。通過考察該指標(biāo)的升降，可以發(fā)展企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性，面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機跡象。5、銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%指標(biāo)分析：銷售毛利率

6、表示一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利，銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。4、總資產(chǎn)報酬率利潤總額+利息支出總資產(chǎn)報酬率=平均資產(chǎn)總額比率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。四、發(fā)展能力比率分析發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴大規(guī)模，壯大實力的潛在能力。主要考核的指標(biāo)：銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。1、銷售增長率本年銷售增長額銷售增長率=*100%上年銷售增長額衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力，預(yù)測經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴張增量和存量資

7、本的重要前提。指標(biāo)越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前展越好。指標(biāo)小于零，說明或產(chǎn)品不適銷對路，或是銷售市場份額萎縮。2、資本積累率本年所有者權(quán)益增長額資本積累率=*100%年初所有者權(quán)益體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強壯的標(biāo)志，展示了企業(yè)的活力。指標(biāo)越高，企業(yè)資本保全性越強，若為負(fù)數(shù)，表明企業(yè)資本受到侵蝕。3、總資產(chǎn)增長率本年總資產(chǎn)增長額總資產(chǎn)增長率=*100%年初資產(chǎn)總額從企業(yè)的擴張方面衡量發(fā)展能力。應(yīng)越高越好，但要避免盲目擴張。4、固定資產(chǎn)成新率平均固定資產(chǎn)凈值=*100%平均固定資產(chǎn)原值體現(xiàn)