盈余質(zhì)量影響因素研究

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1、盈余質(zhì)量影響因素研究一、引言　　盈余信息是信息海洋里的一朵浪花。如何保證盈余的質(zhì)量，提高會(huì)計(jì)信息在信息海洋的地位，這是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)者和理論研究者一直傾力關(guān)注的問(wèn)題?！　≮w宇龍（1998）、陳曉、陳小悅和劉釗（1999）、孟衛(wèi)東、陸靜（2000）、孫愛(ài)軍和陳小悅（2002）等直接采用了線性模型來(lái)研究盈余質(zhì)量。也有學(xué)者致力于因素分析，從不同的角度研究了影響盈余質(zhì)量的因素。蔡春、譚洪濤和唐國(guó)瓊（2006）將資本資產(chǎn)定價(jià)的三因素模型思想運(yùn)用于盈余質(zhì)量研究。本文認(rèn)為盈余質(zhì)量取決于兩個(gè)方面：盈余信息本身固有的質(zhì)量和市場(chǎng)對(duì)盈余信息質(zhì)量的評(píng)價(jià)。前者取決于信息提供者的素質(zhì)，而后者

2、取決于信息使用者的集體理性?！　∮绊懹噘|(zhì)量的因素很多，包括盈余信息的生產(chǎn)者的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)水平，生產(chǎn)盈余信息的會(huì)計(jì)處理程序，盈余信息的披露方式和時(shí)間，盈余信息使用者的知識(shí)結(jié)構(gòu)和認(rèn)知水平，資本市場(chǎng)的有效程度，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的盈余質(zhì)量水平。對(duì)這些影響因素可以按照影響盈余信息的供需兩個(gè)方面來(lái)分類(lèi)：一類(lèi)是影響盈余信息的供給的，這些因素決定了盈余質(zhì)量的內(nèi)在屬性；另一類(lèi)是影響盈余信息的需求的，這些因素決定了對(duì)盈余質(zhì)量的外在標(biāo)準(zhǔn)。兩類(lèi)因素的相互影響既是盈余質(zhì)量動(dòng)態(tài)變化的推動(dòng)劑，又是決定盈余質(zhì)量均衡的約束條件?！　≡谥T多因素中信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性對(duì)盈余質(zhì)量有顯著的影響

3、。在第二部分，本文詳細(xì)分析信息不對(duì)稱(chēng)的影響；而在第三部分分析風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的影響。　　二、信息不對(duì)稱(chēng)　　信息不對(duì)稱(chēng)是導(dǎo)致盈余信息的可靠性和相關(guān)性相分離的首要因素。盈余信息的可靠性和相關(guān)性密切聯(lián)系，在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化，相互替代。盈余信息的生產(chǎn)者和使用者的信息源是交叉的，非完全獨(dú)立的。盈余信息所處的信息市場(chǎng)是競(jìng)爭(zhēng)的?！　∮嘈畔⒌奶峁┱咧铝τ谔岣哂嗟南嚓P(guān)性。但是，信息不對(duì)稱(chēng)總是存在的，盈余信息的提供者發(fā)現(xiàn)無(wú)法確定信息需求者的信息需求的階數(shù)，甚至是需求信息的種類(lèi)。在信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)，盈余信息的生產(chǎn)者和使用者不能以零成本達(dá)成對(duì)盈余的可靠性和相關(guān)性的一致評(píng)價(jià)，信息

4、不對(duì)稱(chēng)造成了盈余信息的可靠性和相關(guān)性相分離?！　”疚耐ㄟ^(guò)圖1分析信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的可靠性和相關(guān)性的分離現(xiàn)象?，F(xiàn)實(shí)的信息市場(chǎng)，盈余信息是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的有偏估計(jì)，圖1中以盈余信息集與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)集相交來(lái)表示盈余信息對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)詮釋的可靠性和相關(guān)性的均衡：兩個(gè)信息集相交的部分既滿足可靠性又滿足相關(guān)性，是現(xiàn)有技術(shù)水平下盈余信息對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最優(yōu)詮釋。圖1中將盈余信息對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最優(yōu)詮釋標(biāo)志為A，將盈余信息集標(biāo)志為B。當(dāng)盈余信息片面強(qiáng)調(diào)可靠性或相關(guān)性時(shí)，盈余就開(kāi)始扭曲對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)實(shí)質(zhì)的反映，結(jié)果是圖1中的B-A部分越來(lái)越大，而代表盈余對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最優(yōu)詮釋的A部分逐漸變小，從而盈余信息

5、喪失了其經(jīng)濟(jì)詮釋功能。如圖1中，盈余信息使用者信息集E與盈余信息B和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)信息集C分別交與信息集F和信息集G，三大信息集共同交與信息集D，或者可以說(shuō)信息集F和信息集G交集為D。信息集F表示既有水平下，投資者對(duì)盈余信息的可靠性和相關(guān)性的均衡認(rèn)識(shí)或評(píng)價(jià)；信息集G表示既有水平下，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的可靠性和相關(guān)性的均衡認(rèn)識(shí)或評(píng)價(jià)。盈余信息使用者對(duì)于經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的關(guān)注通過(guò)兩類(lèi)方式：一類(lèi)是直接關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，推斷企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)；另一類(lèi)是間接方式，其中通過(guò)盈余信息對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的詮釋?zhuān)部梢酝茢嗥髽I(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的實(shí)際情況，當(dāng)然也有其他方式可以詮釋經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，本文只考慮盈余信息。直

6、接方式產(chǎn)生了信息集G，間接方式產(chǎn)生了信息集F，投資者或盈余信息使用者需要將信息集G和信息集F相比較，從而確定經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)?！　∮捎诖嬖谥畔⒉粚?duì)稱(chēng)，隨著信息反映對(duì)象、信息反映技術(shù)和信息使用主體的不同，信息的可靠性和相關(guān)性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是變化的。圖1中存在著三種不同的可靠性和相關(guān)性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。一種是盈余信息詮釋經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)時(shí)的可靠性和相關(guān)性，另一種是投資者或是盈余信息使用者直接認(rèn)知經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)時(shí)的可靠性和相關(guān)性，還有一種是盈余信息使用者認(rèn)知盈余信息時(shí)的可靠性和相關(guān)性。這三種標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生了三種不同的均衡結(jié)果，即信息集A、信息集F和信息集G。由信息集A、信息集F和信息集G的相互關(guān)系可

7、以分析信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的效率損失?！　∪鐖D1，信息集D表示盈余信息使用者對(duì)盈余信息詮釋經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最優(yōu)解的認(rèn)同部分，是當(dāng)前條件下，盈余質(zhì)量的最優(yōu)均衡解。這種均衡是指可靠性和相關(guān)性均衡。A部分是指盈余信息對(duì)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的最優(yōu)詮釋?zhuān)怯嗟纳a(chǎn)質(zhì)量部分，該部分滿足盈余信息詮釋經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的相關(guān)性和可靠性均衡約束；F部分是指盈余信息使用者對(duì)盈余信息的認(rèn)知和評(píng)價(jià)，是盈余的認(rèn)知和評(píng)價(jià)質(zhì)量部分，信息使用者認(rèn)為該部分信息滿足盈余信息詮釋經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的相關(guān)性和可靠性均衡約束。需要注意的是這里的相關(guān)性和可靠性與盈余信息的生產(chǎn)質(zhì)量部分的可靠性和相關(guān)性是不同的概念或標(biāo)準(zhǔn)。扣除D后A的其余部分表示

8、符合可靠性和相關(guān)性均衡約束的盈余的生產(chǎn)質(zhì)量未被信息使