[金融╱投資]供應鏈金融產品介紹、重點行業(yè)分析與營銷及風控防范

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1、鏈式融資業(yè)務研討2012年5月目錄一、鏈式結構性貿易融資二、行業(yè)供應鏈融資鏈式結構性貿易融資案例背景：境外買方開立含有全套正本海運提單的可分批裝運的即期信用證，用于向國內A公司購買鋁母線，A公司向境內B加工企業(yè)采購鋁母線用于出口貿易。B公司位于中國內陸，貨物須通過長江水運至上海港裝船出口A公司是B公司控股的貿易公司圖示境外買方B公司（加工企業(yè)）A公司（貿易商）XXXX銀行銀行承兌匯票結算L/C結算申請銀承額度客戶基本狀況及需求A公司注冊資本1000萬，新建貿易公司，上年銷售8000萬元，今年接到一份大額出

2、口合同，向銀行申請銀承額度2億，用于國內采購商品后出口。法提供滿足銀行要求的擔保和抵押，需信用授信。銀行面臨什么問題？能授信嗎？結構性融資安排思路跳出主體，嫁接鏈條，關注交易流程1、審查雙方合同和整個交易情況：交易背景真實可靠。國外買方信譽高，LC結算。加工方B具備持續(xù)交貨的實力。一手錢一手貨，不見兔子不撒鷹2、銀行與A公司和B公司簽訂三方《合作協(xié)議》，約定：銀行在收取30%保證金情況下為A公司開立以B公司為收款人的銀行承兌匯票在B公司保證將生產的鋁母線交付給銀行指定的貨物監(jiān)管公司（本案中也是運輸公司）的

3、前提下，才能拿到銀承時時控貨3、銀行與監(jiān)管公司（運輸公司）簽定貨物監(jiān)管協(xié)議，保證貨物在出口裝船前都在其監(jiān)管之下?？刂瀑Y金流4、封閉回款路線。第一階段：開票、備單1）A公司將國外開立的信用證正本交于銀行，銀行做好開立銀行承兌匯票的準備工作，2）B公司在工廠內將加工好的成品鋁母線交付監(jiān)管公司，3）監(jiān)管公司（也是運輸公司）向銀行發(fā)出收到貨物的指令《進倉單》4）銀行收到《進倉單》后將銀行承兌匯票交付給B公司，同時要求A公司準備除海運提單外所有其他議付單據業(yè)務的運做流程第二階段換單5）監(jiān)管公司（運輸公司）負責將貨物

4、通過公路、長江水運運到上海，并裝上出口船只，并將全套正本海運提單交付銀行換回《進倉單》。第三階段收款6）銀行將A公司已提交的其他單據及正本提單審查單證相符后辦理出口押匯融資，融資款用于歸還銀行承兌匯票敞口部分。7）銀行向開證行寄單索匯，收到開證行付款后，直接歸還出口押匯。分析：1、銀行融資對象A實力弱2、加工企業(yè)交付產品的質量風險3、監(jiān)管人道德風險和監(jiān)管能力風險4、貨物跌價風險5、信用證單據不符點風險，尤其是海運提單交付時間超過信用證規(guī)定期限的實質性不符點風險風險點分析1、基礎交易背景較好。1）背景真實，

5、交易持續(xù)，LC是分批裝運，金額遞減。2）產品為特定項目配套（電廠），有指定用途。3）購買方實力雄厚，對產品需求強烈，違約概率較小，加工方生產能力強，產品比較標準化，產生質量糾紛可能性較小。2、資金封閉運行，自償性融資銀行直接替融資對象將款項支付給供貨人，還款來源索定為信用證付款優(yōu)勢3、融資后銀行始終控制貨物融資是以貨物交付到監(jiān)管人手中為前提條件，從工廠到內陸水運到海運。4、監(jiān)管人是國內知名的的運輸公司，此案中集運輸與監(jiān)管于一身5、大宗商品易于變現(xiàn)，價格便于管理。參考LME現(xiàn)貨價和加工費等因素6、信用證結算

6、方式：銀行有條件付款承諾，有全套正本海運提單，便于控制物權運用的銀行產品和風控手段訂單預付融資－打包銀承應收帳款融資－－出口信用證結算及押匯存貨－－－質押監(jiān)管融資結論結論：可嘗試做。結果：安全收回融資體會:1、操作風險替代部分信用風險2、運用產品組合運用實現(xiàn)過程風控鏈式結構性貿易融資解析核心：量身定做本質：過程風控1、從交易出發(fā)，強化過程風險控制，弱化主體財務要求2、?？顚Ｓ茫€款來源確定，突出自償性3、強調物流和資金流的緊密結合，封閉運行4、多種金融工具的組合運用：銀承、LC、信用證押匯、打包貸款等5

7、、多種交易過程風險控制手段倉單質押、貨物監(jiān)管、出口信用保險融資6、個性化解決方案A銀行（HK）B銀行（CHINA）焦炭進口商（HK）最終用戶（歐洲）焦炭生產出口商焦炭供應商預付款履約保函1500萬美元責任遞減融資10次裝船1.5億美元合同供煤支付煤炭采購（監(jiān)督預付款）總結對客戶經理：1、客戶準入：2、綜合收益：對審批人員：風控角度變化授信后管理對中小銀行：客戶重心下移，門當戶對行業(yè)供應鏈融資產業(yè)鏈：上游中游下游配套核心企業(yè)分銷采購銷售預付/應付存貨應收貨款供應鏈融資供應鏈融資，就是銀行將融資產品嵌入企業(yè)生

8、產周期，通過控制物流、資金流，對有實力關聯(lián)方（核心企業(yè)）進行責任捆綁，對應收帳款、貨權進行有效控制，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套企業(yè)，是基于企業(yè)預付/應付帳款、存貨、應收帳款而衍生出來的銀行融資產品組合。供應鏈融資傳統(tǒng)融資：單個企業(yè)信用抵質押和擔保報表信息對行業(yè)無特別要求供應鏈融資：鏈條穩(wěn)定性和交易模式交易穩(wěn)定和資金的封閉動態(tài)信息交易模式風險可控行業(yè)站在產業(yè)鏈高度行業(yè)入手抓住核心環(huán)節(jié)把核心企業(yè)的授信通過鏈條傳導到上下