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1、畢業(yè)論文題目：證券投資組合風險度量學院：數(shù)理學院專業(yè)：數(shù)學與應用數(shù)學姓名：張xxxx學號：xxxxxxxxxx指導老師：xxxxxxxx完成時間：2013年5月30號河南成建學院本科畢業(yè)論文摘要摘要證券業(yè)是一個高風險的行業(yè)，證券投資中的風險一直備受關注。因此，給出證券組合風險度量及各種安全標準，是風險防范和控制的一個重要問題。本文討論了證券組合的風險度量問題，特別是風險價值(VaR)這種較新的度量方法。文章中先介紹幾種常見的度量方式，然后舉例說明這些度量方式的用法，風險價值（VaR）在文中主要介紹，介紹了馬科維茨的均值方差模型以及與風險價值聯(lián)系。本文首先介紹了證券
2、組合問題和金融風險及其風險管理，在此基礎上討論了現(xiàn)在主要的風險度量方法:方差、半方差、平均絕對差、風險價值((VaR)，并重點介紹了后者及正態(tài)情形下的均值-VaR有效前沿.本文深入研究了基于VaR的最優(yōu)投資決策問題，給出了在VaR約束下的投資組合優(yōu)化模型。該模型在Markowitz均值-方差模型的基礎上，加入了VaR約束，保證了其風險度量手段與我國金融機構現(xiàn)有投資選擇方法在技術上的一致性。針對約束條件過于復雜的情況，我們還給出了一種幾何求解方法，巧妙地解決了傳統(tǒng)Laganerge乘子法無法處理上述模型的問題。通過以上工作，在介紹過幾種風險度量的幾種方法后，又分別用
3、股票、債券、基金等一些事例來分別講述證券投資組合度量風險的方法，其實投資者可以根據(jù)自己的實際情況設定安全標準，然后用本文所給出的方法進行求解就可以得到滿足投資者偏好的最優(yōu)投資組合。而本文的意義就在于給出了解決這類問題的一套方法或者解決方案。關鍵詞:證券組合;風險價值;VaR風險度量；均值-方差模型；VaR約束河南成建學院本科畢業(yè)論文摘要河南成建學院本科畢業(yè)論文AbstractAbstractSecuritytradeisaprofessionwithhighrisk,andtheriskinportfolioinvestmentistheproblemthatal
4、waysgetspeople'ssolicitude,sogivingvarioussafetycriteriaandmeasuresofriskisthechiefproblemofcontrollingandguaranteeingagainstriskPortfolioriskmeasurementissueswerediscussedinthispaper,especiallythevalueatrisk(VaR)thisisanewmeasurementmethod.Articlefirstintroducesseveralcommonmeasurewa
5、ys,andthenillustratethemeasureoftheusage,valueatrisk(VaR)inthispapermainlyintroduces,introducesthemarkowitz'smeanvariancemodelandcontactthevalueatrisk..Portfolioproblemisfirstlyintroducedinthispaperandthefinancialriskandriskmanagement,andonthisbasis,discussedthemainriskmeasurementmeth
6、ods:variance,halfvariance,theaverageabsolutedifference,thevalueatrisk((VaR),andfocusonthelatterandtheaverageundernormalcircumstances-VaRefficientfrontiers.ThispaperdeeplystudiestheoptimalinvestmentdecisionmakingproblemsbasedonVaR,underaVaRconstraintisgiventheportfoliooptimizationmodel
7、.ThemodelonthebasisofMarkowitzmean-variancemodel,joinedtheVaRconstraint,guaranteetheriskmeasurewithfinancialinstitutionsinourcountryexistinginvestmentchoicemethodonthetechnologyofconsistency.Inthepresenceofconstraintsaretoocomplex,wegiveageometricmethod,ingeniouslysolvedthetraditional
8、Lagan
