上市公司營運資金管理

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1、上市公司營運資金管理——以湖南正虹和河北承德露露為例一、課題研究目的：營運資金是企業(yè)日常經(jīng)營中短期占有的資金，是流動資產(chǎn)減去流動負債后的差額.營運資金管理是當今企業(yè)財務管理的重要組成部分。從金融危機對企業(yè)的影響來看，營運資金是關(guān)系企業(yè)生存和發(fā)展的重要方面，所以對目前公司營運資金管理現(xiàn)狀與研究顯得十分必要。二：課題研究內(nèi)容：本項目首先對兩家上市公司的企業(yè)概況進行描述，清楚其歷史、發(fā)展進程和現(xiàn)狀。然后對他們所處行業(yè)與各自內(nèi)部經(jīng)營戰(zhàn)略進行分析，總結(jié)優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)不足。我們計算得到2001-2008年兩家上市公司營運資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）和經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期（按要素），通過與各自歷史

2、數(shù)據(jù)的趨勢分析以及與同行業(yè)競爭對手的橫向比較，分析四川長虹和海信電器在日常營運資金管理方面的問題，并相應提出改善方案。最后，我們從渠道管理、供應鏈融資、ERP和網(wǎng)絡技術(shù)應用等新視角對提高企業(yè)營運資金管理績效提出合理化建議。三、研究結(jié)果：湖南正虹科技發(fā)展股份有限公司案例分析報告河北承德露露股份有限公司案例分析報告營運資金管理創(chuàng)新模式四、營運資金研究新視角：本研究項目提出一種新的研究理念，把營運資金管理同企業(yè)業(yè)業(yè)務流程管理和供應鏈管理、渠道關(guān)系管理和客戶關(guān)系管理結(jié)合起來。提出基于渠道關(guān)系管理的營運資金管理，并對營運資金重新進行分配，建立一個績效評價指標體系。首先將營運資金分為經(jīng)

3、營活動營運資金和理財活動營運資金，進一步將經(jīng)營活動營運資金按照其與經(jīng)營渠道的關(guān)系分為營銷渠道的營運資金、生產(chǎn)渠道的營運資金和采購渠道的營運資金，借以考察營運資金在渠道上的分布狀況。五、研究過程：樣本的選?。荷钲谧C券交易所A股上市公司湖南正虹科技發(fā)展股份有限公司（000702），公司法定中文名稱縮寫：正虹科技；河北承德露露股份有限公司（000848），公司法定中文名稱縮寫：承德露露。指標的選?。浩髽I(yè)資金流向，企業(yè)發(fā)展前景營運資金周轉(zhuǎn)期=營運資金總額÷(營業(yè)收入/360)=(經(jīng)營活動營運資金+理財活動營運資金)÷(營業(yè)收入/360)經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營活動營運資金總額÷

4、(營業(yè)收/360)=(營銷渠道營運資金+生產(chǎn)渠道營運資金+采購渠道營運資金)÷(營業(yè)收入/360)營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運資金÷(營業(yè)收入/360)=(成品存貨+應收賬款+應收票據(jù)-預收賬款-應交稅費)÷(營業(yè)收入/360)生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運資金÷(營業(yè)收入/360)=(在產(chǎn)品存貨+其他應收款-應付職工薪酬-其他應付款)÷(營業(yè)收入/360)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金÷(營業(yè)收入/360)=(材料存貨+預付賬款-應付賬款、應付票據(jù))÷(營業(yè)收入/360)理財活動營運資金周轉(zhuǎn)期=理財活動營運資金÷(營業(yè)收入/360)=（貨幣資金+應

5、收利息+應收股利+交易性金融資產(chǎn)-短期借款-應付股利-應付利息）÷(營業(yè)收入/360)湖南正虹科技發(fā)展股份有限公司湖南正虹科技發(fā)展股份有限公司，是一家以生產(chǎn)銷售飼料產(chǎn)品為主營業(yè)務的大型企業(yè)集團。公司位于洞庭湖畔的魚米之鄉(xiāng)——湖南省岳陽市屈原管理區(qū)境內(nèi)，地處長沙和岳陽兩座歷史名城之間，東與京廣鐵路、京珠高速相切，西與湘江—長江黃金水道相連，交通便利，商貿(mào)繁榮。公司是中國飼料行業(yè)中最早改制上市的股份制企業(yè)（被新聞界譽為“中國飼料第一股”），是農(nóng)業(yè)部等八部委聯(lián)合評定的第一批“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)”和農(nóng)業(yè)部評定的第一批“全國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)示范企業(yè)”，在“湖南省十佳農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭

6、企業(yè)”中排名第一。公司在湖南、湖北、河南、安徽、江蘇等16個省市區(qū)設有33家全資、控股、參股企業(yè)，擁有42條微機控制生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)正虹牌豬雞鴨魚牛羊六大系列120多個品種的飼料產(chǎn)品，年生產(chǎn)能力達200萬噸。公司擁有總資產(chǎn)18億元，凈資產(chǎn)12億元，支配資產(chǎn)總額達50億元，綜合實力在“全國30強飼料企業(yè)”中居于前列。產(chǎn)品展示：正虹科技——科技戰(zhàn)略：“正虹”商標是中國飼料行業(yè)第一個“馳名商標”?！罢缗啤憋暳鲜恰爸袊飘a(chǎn)品”、“國家免檢產(chǎn)品”、“飼料行業(yè)信得過產(chǎn)品”。公司主打產(chǎn)品——“QF-001”豬高蛋白濃縮料，在1991年榮獲全國飼料行業(yè)唯一銀質(zhì)獎章后，又先后榮獲國家科技

7、博覽會、中國國際農(nóng)業(yè)博覽會、全國飼料工業(yè)博覽會、墨西哥國際實用技術(shù)展覽會等11項金獎和26項省部級以上的榮譽和獎勵；1995年，正虹牌豬高蛋白濃縮料被國家列為“九五”科技成果重點推廣項目；1997年，公司被科技部批準成立“國家豬高蛋白濃縮料技術(shù)推廣研究中心”，從而確立了公司在全國豬高蛋白濃縮飼料科研生產(chǎn)中的領(lǐng)頭羊地位。2002年，公司與中國農(nóng)業(yè)大學合作完成的“豬優(yōu)質(zhì)高效飼料產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵技術(shù)研究與推廣”項目獲國務院頒發(fā)的國家科學技術(shù)進步獎。正虹科技——創(chuàng)新戰(zhàn)略：公司是科技部認定的“國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)”，其技術(shù)