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《注會考試科目《公司戰(zhàn)略》第五章 風(fēng)險與風(fēng)險管理08》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、高頓財經(jīng)CPA培訓(xùn)中心第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理第四節(jié)風(fēng)險管理體系一、風(fēng)險管理策略（★★）（四）確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是風(fēng)險管理策略的重要組成部分，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》指出，“確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，要正確認(rèn)識和把握風(fēng)險與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險，片面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險越大、收益越高的觀念和做法；同時，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險而放棄發(fā)展機(jī)遇。”重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由董事會決定。（五）風(fēng)險度量1.關(guān)鍵在于量化風(fēng)險承受度的表述需要對所針對的風(fēng)險進(jìn)行量化描述，風(fēng)險偏好可以定性，
2、但風(fēng)險承受度一定要定量。2.風(fēng)險度量風(fēng)險度量模型是指度量風(fēng)險的方法。確定合適的企業(yè)風(fēng)險度量模型是建立風(fēng)險管理策略的需要。企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識；但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風(fēng)險度量，允許對不同的風(fēng)險采取不同的度量方法。所有的風(fēng)險度量應(yīng)當(dāng)在企業(yè)層面的風(fēng)險管理策略中得到評價。3.風(fēng)險度量方法常用的風(fēng)險度量包括：最大可能損失；概率值：損失發(fā)生的概率或可能性；期望值：統(tǒng)計期望值和效用期望值；波動性；方差或均方差；在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量。（1）最大可能損失。是指風(fēng)險事件發(fā)生后可能造成的最大
3、損失。用最大可能損失來定義風(fēng)險承受度是最差情形的思考邏輯。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風(fēng)險的衡量。（2）概率值。是指風(fēng)險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。（3）期望值。通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值：所有事件中，每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響的乘積，然后將這些乘積相加得到和。常用的期望值有統(tǒng)計期望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。（4）在險值。又稱VaR，是指在正常的市場條件下，在給定的時間
4、段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。在險值具有通用、直觀、靈活的特點。在險值的局限性是適用的風(fēng)險范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計算困難，對肥尾效應(yīng)無能為力。forthequalityofreviewsandreview.Article26threview(a)theCCRAcompliance,whethercopiesofchecks;(B)whetherdoubleinvestigation;(C)submissionofprogramcompliance,investigationorexaminationofwhethe
5、rviewsareclear;(D)theborrower,guarantorloans高頓財經(jīng)CPA培訓(xùn)中心電話：400-600-8011網(wǎng)址：cpa.gaodun.cn微信公眾號：gaoduncpa高頓財經(jīng)CPA培訓(xùn)中心【例題17·單選題】下列選項中，不屬于風(fēng)險度量方法的是（）。A.最大可能損失B.概率值C.在險值D.風(fēng)險資本【答案】D【解析】風(fēng)險度量方法包括：（1）最大可能損失。（2）概率值。（3）期望值。（4）在險值。4.概率方法與直觀方法不依賴于概率統(tǒng)計結(jié)果的度量是人們直觀的判斷，如專家意見。當(dāng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括
6、人們的偏好時，可以使用直觀的度量方法，如層次分析法（AHP）等。5.選擇適當(dāng)?shù)亩攘繉Σ煌N類的風(fēng)險要使用不同的度量模型。對外部風(fēng)險的度量包括市場指標(biāo)、景氣指數(shù)等。對內(nèi)部運(yùn)營風(fēng)險的度量相對來講比較容易，如各種質(zhì)量指標(biāo)、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。要找到一種普遍性的風(fēng)險度量是很困難的，也沒有必要，因為人們有不同的目的和偏好。（六）風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)衡量企業(yè)風(fēng)險管理是否有效的標(biāo)準(zhǔn)。1.風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用是幫助企業(yè)了解：（1）企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險是否在風(fēng)險承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險是否優(yōu)化；（2）企
7、業(yè)風(fēng)險狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險的變化是否優(yōu)化。量化的企業(yè)風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)風(fēng)險承受度有相同的度量基礎(chǔ)。2.風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則如下：（1）風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險管理的現(xiàn)狀；（2）風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)，在所有五個方面保證企業(yè)的運(yùn)營效果；（3）風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險評估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險的變化隨時調(diào)整；（4）風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險管理體系的運(yùn)行效果。（七）風(fēng)險管理的資源配置風(fēng)險管理的資源包括人才、組織
8、設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗、知識、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資金等。由于全面風(fēng)險管理覆蓋面廣，資源的使用一般是多方面的、綜合性的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌兼顧，將資源用于需要優(yōu)先管理的重大風(fēng)險。（八）確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)
