我國保險(xiǎn)資金投資渠道現(xiàn)狀分析

《我國保險(xiǎn)資金投資渠道現(xiàn)狀分析》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、我國保險(xiǎn)資金投資渠道現(xiàn)狀分析摘要:隨著我國保險(xiǎn)市場的不斷發(fā)展和完善,保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)總量和保費(fèi)收入迅速增加。面對保險(xiǎn)業(yè)日趨激烈的市場競爭,在承保利潤不斷降低的情況下,保險(xiǎn)資金運(yùn)用就顯得更為重要。本文首先對我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的歷史進(jìn)行追蹤,在此基礎(chǔ)上總結(jié)出了在資金運(yùn)用方面取得的成績和當(dāng)前面臨的主要問題;針對目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面存在的投資結(jié)構(gòu)不合理、收益率低、期限不匹配等問題,從保險(xiǎn)公司和監(jiān)管者兩方面考慮,給出了完善我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的建議。關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)資金運(yùn)用建議保險(xiǎn)公司是金融市場的四大支柱之一，它所積累的可用于中長期投資的巨額保險(xiǎn)資金使之成為了資本市場的主要機(jī)構(gòu)投資者。并且隨著保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，保

2、險(xiǎn)資金的運(yùn)用也逐步成為保險(xiǎn)公司的主要利潤來源。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用能夠使承保業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)相互滲透、互動(dòng)發(fā)展，不僅促使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)成為聚積資金的手段、實(shí)現(xiàn)組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)哪康?，還能緩解保險(xiǎn)費(fèi)率與利潤之間的矛盾，推動(dòng)保險(xiǎn)公司積極地開發(fā)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。因此，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用在整個(gè)金融業(yè)中至關(guān)重要。根據(jù)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的上半年保險(xiǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額達(dá)到85,906.64億元，較年初增長11.75%。其中，銀行存款為25,618.46億元，占比29.82%；債券為35,635.76億元，占比41.48%；股票和證券投資基金為8,048.55億元，占比9.36%；其他投資為16,603.87億

3、元，占比19.34%。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)為2,804.48億元，投資管理資產(chǎn)為2,453.56億元。一、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀及存在問題（一）保險(xiǎn)資金投資規(guī)模大幅增大十幾年來，我國保險(xiǎn)資金規(guī)模高速增長，雖然近些年增速有所放緩，但保費(fèi)收入的絕對數(shù)仍是大幅增加的態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年6月底，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)為93737.15億元，較年初增長13.09%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為12603.89億元，較年初增長15.19%；壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為76447.32億元，較年初增長12.01%；再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為3193.23億元，較年初增長51.77%；資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)為204.32億元，較

4、年初增長7.10%。凈資產(chǎn)為9822.75億元，較年初增長15.91%。圖12004-2014年6月我國保險(xiǎn)總資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)顯示，2014年上半年保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到11,488.72億元，同比增長20.78%。其中產(chǎn)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)保費(fèi)收入為3,817.34億元，同比增長16.74%；壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)保費(fèi)收入為7,671.30億元，同比增長22.89%。產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到3,622.86億元，同比增長15.87%；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入為6,687.26億元，同比增長20.35%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入為892.92億元，同比增長52.25%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入為285.68億

5、元，同比增長17.72%。（二）保險(xiǎn)資金投資方式不斷拓寬2010年8月31日開始實(shí)施的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》中規(guī)定：“保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于下列形式：（一）銀行存款；（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券；（三）投資不動(dòng)產(chǎn)；（四）國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式?！彪S著2012年下半年保險(xiǎn)投資新政密集出臺(tái)以來，保險(xiǎn)資金投資渠道大幅擴(kuò)寬，可投資金融產(chǎn)品的范圍不斷擴(kuò)大。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃，項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、非上市股權(quán)投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、股指期貨金融衍生品等金融產(chǎn)品均納入其投資范圍大幅增加險(xiǎn)資的投資運(yùn)作空間。隨著新投資渠道的

6、開閘，以非標(biāo)資產(chǎn)為代表的其他投資在保險(xiǎn)投資資產(chǎn)中的占比顯著提升。截至2013年年底，保險(xiǎn)資金投資以非標(biāo)資產(chǎn)為代表的其他投資資產(chǎn)占比達(dá)到16.9%，而2013年4月該比例僅為11.25%,增長5.65個(gè)百分點(diǎn)左右，占比提升明顯。（三）我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理，債權(quán)投資比重過大我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用一直以來以債券投資為主。以下是我國2013年保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)圖示。在平安集團(tuán)公布的2012年年報(bào)中，保險(xiǎn)資金投資總額達(dá)到1074188億元，由下圖可以看出，債權(quán)類投資總額達(dá)874236億元，占比高達(dá)81.4%，很顯然，債券投資在保險(xiǎn)資金運(yùn)用上占很大比重，是我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的主要工具。但與其他國家相比，我國

7、保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不是很合理，債權(quán)性投資占比過大，雖會(huì)放寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，但我國保險(xiǎn)公司投資結(jié)構(gòu)仍過于單一，這種資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)難以使保險(xiǎn)資金得到最有效地利用，無法使資產(chǎn)與負(fù)債最優(yōu)配置。（四）我國保險(xiǎn)資金投資收益率偏低并且不穩(wěn)定近些年來，雖然我國在保險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)不斷開放，但受國家政策、金融危機(jī)以及國家整個(gè)宏觀形勢的影響，保險(xiǎn)資金并沒有有效投資，仍保持著較低的收益率且跌宕起伏。由上圖可看出，2001年以來，我國保