金融市場(chǎng)學(xué)張亦春版復(fù)習(xí)資料

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1、金融市場(chǎng)學(xué)第一章金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。金融市場(chǎng)的主體指的就是金融市場(chǎng)的參與者。從動(dòng)機(jī)看，金融市場(chǎng)的主體可以分為投資者（投機(jī)者）、籌資者、套期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者五大類。金融市場(chǎng)的客體就是金融工具資產(chǎn)證券化是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能：微觀經(jīng)濟(jì)功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提供流動(dòng)性和降低交易成本。宏觀經(jīng)濟(jì)功能：聚斂功能、配置功能、調(diào)控功能和反映功能。第二章貨幣市場(chǎng)指以期限

2、在一年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)。分類：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)基金同業(yè)拆借市場(chǎng)，也可以稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。票據(jù)是按照一定形式制成，寫明有付出一定貨幣金額義務(wù)的證件，是一種重要的有價(jià)證券。票據(jù)市場(chǎng)指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證。商業(yè)票據(jù)市

3、場(chǎng)就是這些信譽(yù)卓著的大公司所發(fā)行的商業(yè)票據(jù)交易的市場(chǎng)。在商品交易活動(dòng)中，售貨人為了向購貨人索取貨款而簽發(fā)的匯票，經(jīng)付款人在票面上承諾到期付款的“承兌”字樣并簽章后，就成為承兌匯票，經(jīng)銀行承兌的匯票即為銀行承兌匯票。銀行承兌匯票市場(chǎng)是專門交易銀行承兌匯票的市場(chǎng)。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證?；刭弲f(xié)議，指的是在出售證券的同時(shí)，和證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為?；刭徥袌?chǎng)是指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融

4、通交易的市場(chǎng)。短期政府債券，是政府部門以債務(wù)人身份承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。短期政府債券，是政府部門以債務(wù)人身份承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。一般來說，政府短期債券市場(chǎng)主要指的是國庫券市場(chǎng)。共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進(jìn)行分配的一種金融組織形式。而對(duì)于主要在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行運(yùn)作的共同基金，則稱為貨幣市場(chǎng)基金。第三章資本市場(chǎng)是指期限在1年以上的資金融通活動(dòng)的總和，包括期限在1年以上的證券市場(chǎng)以及

5、期限在1年以上的銀行信貸市場(chǎng)。私人權(quán)益資本市場(chǎng)是指為高風(fēng)險(xiǎn)、并潛在高收益的項(xiàng)目提供資本的市場(chǎng)，市場(chǎng)投資主體在投資決策前執(zhí)行審慎調(diào)查并在投資后保留強(qiáng)有力的影響來保護(hù)自己的權(quán)益價(jià)值。投資基金是一種將眾多不確定的投資者的資金匯集起來，委托專業(yè)的基金管理人進(jìn)行投資管理，所得收益由投資者按出資比例分享的一種投資工具。剩余索取權(quán)即股東的權(quán)益在利潤(rùn)和資產(chǎn)分配上表現(xiàn)為索取公司對(duì)債務(wù)還本付息后的剩余權(quán)益。剩余控制權(quán)即股東對(duì)公司的控制表現(xiàn)為合同所規(guī)定的經(jīng)理職責(zé)范圍之外的決策權(quán)。第四章外匯市場(chǎng)是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)

6、紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。在國際外匯市場(chǎng)上，各種貨幣的匯率普遍以美元標(biāo)價(jià)，即與美元直接掛鉤，非美元貨幣之間的買賣必須通過美元匯率進(jìn)行套算。通過套算得出的匯率叫交叉匯率。遠(yuǎn)期匯率也稱期匯匯率，是交易雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)議，約定在未來某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使用的匯率。套匯交易是套利交易在外匯市場(chǎng)上的表現(xiàn)形式之一，是指套匯者利用不同地點(diǎn)、不同貨幣在匯率上的差異進(jìn)行賤買貴賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的一種外匯交易。一價(jià)定律當(dāng)貿(mào)易開放且交易費(fèi)用為零時(shí)，同樣的貨物無論在何地銷售，用同一貨幣來表示的貨物價(jià)格都相同。彈

7、性價(jià)格貨幣分析法是在本幣與外幣資產(chǎn)可完全替代，商品和證券市場(chǎng)能迅速靈敏地加以調(diào)整，國際商品套購機(jī)制發(fā)生作用的假定下進(jìn)行分析的方法。粘性價(jià)格貨幣分析法是以本幣與外幣資產(chǎn)可完全替代但商品市場(chǎng)價(jià)格具有粘性的假設(shè)前提對(duì)匯率的變動(dòng)進(jìn)行分析的方法。第六章風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，由專門的投資機(jī)構(gòu)向具有巨大發(fā)展?jié)摿透唢L(fēng)險(xiǎn)的中小高科技企業(yè)或高成長(zhǎng)企業(yè)提供權(quán)益性資本，并輔之以管理，追求最大限度資本增值利得的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資方式1、天使：富有雄厚資金實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人。他們看準(zhǔn)了投資機(jī)會(huì)后，就用自己的錢加上自己的管理經(jīng)驗(yàn)，參

8、與企業(yè)的整個(gè)從小到大的成長(zhǎng)過程。2、布羅波投資是指那些主要來自企業(yè)家本人和親朋好友的個(gè)人投資。3、風(fēng)險(xiǎn)租賃是一種以風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)為對(duì)象的融資租賃形式，旨在解決新興企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的長(zhǎng)期需求。4、麥則恩投資又叫半樓層投資，投資目標(biāo)一般已進(jìn)入發(fā)展擴(kuò)張階段，需要資金來增加人員和擴(kuò)大生產(chǎn)。麥則恩投資對(duì)籌資者而言是一種無擔(dān)保的長(zhǎng)期債務(wù)，這種債務(wù)附有投資者對(duì)籌資者的權(quán)益認(rèn)購權(quán)或轉(zhuǎn)為普通股的轉(zhuǎn)換權(quán)。5、風(fēng)險(xiǎn)杠桿購并即借助財(cái)務(wù)杠桿作用來完成