淺議商業(yè)銀行固定利率住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、淺議商業(yè)銀行固定利率住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理　　【論文論文利率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理　　【論文論文固定利率住房抵押貸款正在我國(guó)迅速發(fā)展，對(duì)于銀行而言，該貸款品種的風(fēng)險(xiǎn)包括借短貸長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)、提前還貸風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了這幾種風(fēng)險(xiǎn)的度量和控制?！　　　　　　　〗陙?lái)，央行為了控制過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)，不斷提高利率，加重了住房抵押貸款人的負(fù)擔(dān)。為了豐富貸款品種、增加競(jìng)爭(zhēng)力，2005年光大銀行適時(shí)率先推出固定利率住房抵押貸款品種，隨后招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等也推出該品種貸款，銷(xiāo)售量不斷上升，體現(xiàn)出了固定利率住房抵押貸款在升息時(shí)期的優(yōu)勢(shì)?！　」潭ɡ寿J款在國(guó)外是很成

2、熟的產(chǎn)品，在荷蘭、法國(guó)選擇固定利率貸款產(chǎn)品的消費(fèi)者占80%，但由于在我國(guó)該產(chǎn)品剛起步，探究其風(fēng)險(xiǎn)控制就具有很重要的意義。　　　　一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別　　　　所謂固定利率住房抵押貸款，是指在整個(gè)貸款償還期間，貸款人按事先和銀行商定好的固定利率償還貸款，利率不隨市場(chǎng)利率的變化而變化。固定利率住房抵押貸款主要的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)?！　?.利率風(fēng)險(xiǎn)　　利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收益和凈資產(chǎn)價(jià)值帶來(lái)的潛在影響。固定利率貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)主要包括延展風(fēng)險(xiǎn)（借短貸長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)）和提前償付風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)

3、，會(huì)提高資金的成本，當(dāng)貸款利率固定時(shí)，借短貸長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，貸款人傾向于低成本融資，提前還款，銀行面臨提前收回款的再投資收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)貸危機(jī)的主要原因之一。　　2.信用風(fēng)險(xiǎn)　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約或信用等級(jí)下降造成損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)是一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，存在于銀行作為交易方的所有業(yè)務(wù)中?！　⌒庞蔑L(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致本次美國(guó)次貸危機(jī)的主要原因之一。起源于美國(guó)貸款機(jī)構(gòu)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，盲目降低貸款信用門(mén)檻，將款貸給本來(lái)借不到貸款或借不到那么多的“邊緣貸款者”，當(dāng)房?jī)r(jià)下跌，美聯(lián)儲(chǔ)提高利率后，“邊緣

4、貸款者”不能償還本金和利率，房貸市場(chǎng)違約不斷。危機(jī)再通過(guò)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移到整個(gè)金融市場(chǎng)，形成今天愈演愈烈的次貸危機(jī)?！　　　《?、風(fēng)險(xiǎn)度量　　　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)的度量　　敏感性缺口法是度量利率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)傳統(tǒng)方法，可以衡量出利率變化對(duì)銀行凈利息收入的影響。利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債，即IRSG=ISRA-ISRL。若利率變化為△R，凈利息收入變化△NII，則△NII=△R×IRSG。在利率敏感性缺口為正時(shí)，利率的上升會(huì)引起銀行凈利息收入的增加，反之減少。在利率敏感性缺口為負(fù)時(shí)，利率的上升會(huì)減少銀行凈利息收入。敏感性缺口法的

5、一個(gè)缺點(diǎn)是不能度量提前償債的風(fēng)險(xiǎn)，后來(lái)學(xué)者又提出了持續(xù)期度量法、利差調(diào)整期權(quán)度量法等改進(jìn)?！　?.信用風(fēng)險(xiǎn)的度量　　信用風(fēng)險(xiǎn)度量的發(fā)展經(jīng)歷了專家分析、經(jīng)驗(yàn)判定、計(jì)分卡評(píng)級(jí)、模型化階段，目前我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)基本處于計(jì)分卡階段，只有少數(shù)銀行如中國(guó)銀行向國(guó)外購(gòu)進(jìn)了評(píng)級(jí)模型，而國(guó)外的先進(jìn)銀行都有比較完善的模型。模型化也是新巴塞爾協(xié)議對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部評(píng)級(jí)的要求，應(yīng)用歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)信用轉(zhuǎn)移矩陣，得出違約率和違約損失。目前由于我國(guó)商業(yè)銀行的歷史信用數(shù)據(jù)缺乏，模型化的發(fā)展碰到了很大阻礙?！　?.利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合度量　　20世紀(jì)90年代

6、以來(lái)，大量的實(shí)踐表明，信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)往往夾雜在一起共同影響銀行經(jīng)營(yíng)，事實(shí)上，在過(guò)去五年中，美國(guó)、歐洲、日本的銀行已有一部分開(kāi)始對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行聯(lián)合度量分析。因?yàn)榇蠖鄶?shù)隱含已經(jīng)意識(shí)到利率和資產(chǎn)質(zhì)量之間強(qiáng)烈的相關(guān)性，利率衍生品產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)也使人們著手將兩者結(jié)合起來(lái)探究。近年來(lái)一些學(xué)者也開(kāi)始嘗試將信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)納入同一體系進(jìn)行探究，取得了一些成果。比如劉小莉（2006）在基于結(jié)構(gòu)化方法和約化方法的信貸組合模型基礎(chǔ)上分別引入隨機(jī)利率，以即期利率和股市指數(shù)、股市行業(yè)指數(shù)為狀態(tài)變量，建立信用和利率風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合度量模型，推導(dǎo)了信用價(jià)

7、差和利率和股市指數(shù)等一些重要經(jīng)濟(jì)變量的相關(guān)關(guān)系?！　　　∪?、風(fēng)險(xiǎn)控制　　　　1.建立社會(huì)征信體系　　美國(guó)是由市場(chǎng)上聞名的三大信用管理局EXPERIAN、TRANSUNION、EQUIFAX來(lái)從事征信業(yè)務(wù)，它們分別用FairIsaac公司開(kāi)發(fā)的三種FICO評(píng)分系統(tǒng)，根據(jù)客戶的償還歷史、信用賬戶數(shù)、使用信用的年限、正在使用的信用類(lèi)型、新開(kāi)立的信用賬戶等因素評(píng)分。貸款方通常會(huì)將該分?jǐn)?shù)作為貸款決策的一個(gè)參考。而歐洲國(guó)家一般由中心銀行管理征信方面的事宜?？紤]到按照美國(guó)模式發(fā)展需要很長(zhǎng)的時(shí)間，在我國(guó)信用體系急需建成的情況下，按歐洲的模式發(fā)展，由政

8、府成立主管部門(mén)，能夠盡快和國(guó)際接軌?！　?.利用金融衍生工具　　2007年1月，花旗銀行和興業(yè)銀行完成了中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行間第一筆基于上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）的標(biāo)準(zhǔn)利率互換。資產(chǎn)證券化是管理風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，在西方