受命于危難之際的俄羅斯政府重建銀行體系的構想(1)

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1、受命于危難之際的俄羅斯政府重建銀行體系的構想(1)　　1998年8月，以盧布貶值、債市崩潰為直接起因的俄羅斯金融動蕩將其銀行體系推向了前所未有的危機，突出表現(xiàn)為：（1）銀行虧損巨大，資本嚴重喪失，據(jù)一項研究統(tǒng)計，僅1998年8－9月期間，除儲蓄銀行之外的俄銀行體系的總資本減少約40％，共384億盧布，其中314億盧布為經(jīng)營虧損，到10月末，整個銀行體系的“資本/資產(chǎn)”指標由上年同期的16％降至9％；（2）資金流動性狀況急劇惡化，僅政府債券停止償付及交易這一項就導致銀行體系約18％的資產(chǎn)遭凍結，而這部

2、分資產(chǎn)恰好是許多銀行用于維持日常流動性的重要工具，流動性的普遍下降一度引發(fā)整體銀行支付系統(tǒng)的停滯；（3）不良資產(chǎn)劇增，據(jù)俄央行統(tǒng)計，從8月1日至10月1日，銀行體系逾期盧布貸款比例由％上升到％，逾期外幣貸款比例由5％上升到％；（4）居民對銀行的信任度驟降，受大規(guī)模擠提的影響，銀行資金在短時間內(nèi)大量流失，據(jù)俄央行的統(tǒng)計，在8－9月期間，銀行體系內(nèi)各項盧布存款余額下降％,各項外幣存款余額減少了％；（5）主要核心銀行損失慘重，據(jù)俄央行統(tǒng)計，到10月1日，在最大的30家銀行中，屬“財務狀況穩(wěn)健銀行”的比例驟

3、減，資本充足比超過7％的僅有6家，資本充足比為負值的占16家，危機前曾排名前10位的大銀行有一半瀕臨實際破產(chǎn)，與此同時，大量中小銀行由于受支付系統(tǒng)危機及資金、客戶流失的影響而面臨癱瘓?！　《磴y行體系陷入如此深重的危機自然有著它在宏觀層面上的原因，如經(jīng)濟不景氣、財政赤字嚴重、國際收支狀況惡化、匯率機制失衡等?！　　?)與銀行進行資產(chǎn)交換，包括以收益率較低但流動性較好的資產(chǎn)換取銀行收益率較高但流動性較差的資產(chǎn)，以良好資產(chǎn)或對“代理公司”的長期債權換取銀行的不良資產(chǎn)；　　4)重組銀行償債期限和資產(chǎn)回收期限

4、，并使之相吻合；　　5、參與銀行的清理或破產(chǎn)——　　1)建議取消銀行的經(jīng)營許可證；　　2)對銀行實行外部管理；　　3)參與銀行破產(chǎn)的訴訟程序；　　4)當銀行作為政府財政的債務人時，如果政府授權，將作為政府在清理銀行過程中的全權代表；俄央行重建銀行體系計劃中對銀行類別的劃分為：　　1）正常運作的銀行，在資金流動性方面沒遇到明顯困難，能夠不依靠國家的幫助獨立解決日常問題；　　2）應該成為未來地方經(jīng)濟支柱的地方性銀行；　　3）個別大型銀行，雖已無法獨立繼續(xù)開展業(yè)務，但其關閉需要付出相當大的社會經(jīng)濟代價；　

5、　4）在資金流動性及資本金方面存在嚴重不足的銀行?！　“凑斩硌胄?998年11月中旬的統(tǒng)計，在當時的1500多家銀行中，四類銀行分別為600家、190家、18家和720家。由于“代理公司”的工作對象是一個龐大的問題銀行群體，相應地，其現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)劃也具有很強的綜合性，包含多種參與銀行改組的方式和途徑。為提高銀行將控股權轉給“代理公司”興趣，俄央行規(guī)定它僅向由“代理公司”掌握或管理控股權的銀行提供穩(wěn)定貸款。為更好地理清其中的思路，有必要將其與俄央行重建銀行體系計劃中的“四類銀行”劃分相對照，其中除第一類

6、“穩(wěn)定銀行”之外，另外三類問題銀行，“代理公司”都將可能參與決定其今后的命運，但側重點有所不同。500億盧布這一數(shù)字是俄央行及政府預計用于對第二類和第三類銀行改組的費用，據(jù)俄央行去年11月中旬的一項統(tǒng)計，這兩類銀行危機后的資本不足分別為65億盧布和465億盧布。另據(jù)專家估計，要完成對整個俄銀行體系的改組需要經(jīng)費為1500億盧布左右，這一數(shù)字當中包含俄央行準備放棄的第四類銀行的資本不足金額約900億盧布?！　　?、雖然“代理公司”并非單純從事銀行不良資產(chǎn)管理的機構，但除對應退出市場銀行的清理破產(chǎn)外，其

7、工作仍將圍繞吸收、管理和消化銀行的不良資產(chǎn)及債務這一核心，實踐證明，在這一問題上，無論是采取直接注資，還是選擇債務證券化或其它債務重組方式，能否取得成效，歸根結蒂將取決于其國內(nèi)經(jīng)濟是否能提供相應的環(huán)境，也就是說，或者依靠經(jīng)濟增長實現(xiàn)對不良資產(chǎn)的自我消化并提高償債能力，或者經(jīng)濟前景良好吸引投資者（包括國外投資者）參與對不良資產(chǎn)及債務的重組、消化，若沒有這兩點，“代理公司”的工作將面臨很大的難度，而俄羅斯近年內(nèi)經(jīng)濟形勢的嚴峻更加深了人們對此的擔憂?！　?、由于工作的復雜程度，根據(jù)俄國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展狀況，有

8、理由認為“代理公司”將在一個中長期里存在，盡管在這過程中客觀環(huán)境甚至銀行改組目標都將可能發(fā)生變化，但作為重建銀行體系的一種嘗試，“代理公司”將會發(fā)揮它不可替代的作用。截止1998年8月1日，在1573家銀行中注冊資本在400萬美元以上的約占17％左右，約77％銀行的注冊資本少于2000萬盧布（約合300萬美元）。以危機后的11月1日為例，盡管大中銀行的資產(chǎn)在危機中損失嚴重，排名前5位銀行的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的41％，前20位銀行占65％，排名200位以后的銀行僅占9％。據(jù)俄