基金探路專戶理財(cái)

《基金探路專戶理財(cái)》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。

1、基金探路專戶理財(cái)　　專戶理財(cái)?shù)募?lì)費(fèi)用和公募基金的管理費(fèi)間的利潤差異，難免會讓基金管理人產(chǎn)生偏愛，這種偏愛可能會發(fā)展到對公募基金持有人利益的侵害。嚴(yán)禁利益輸送，是監(jiān)管層對基金公司要求遵守的“底線”。下載論文網(wǎng)　　在股市不斷下跌之際，基金公司的專戶理財(cái)正式亮相。2008年4月11日，易方達(dá)進(jìn)行第一筆A股的買入，正式拉開了基金公司特定客戶資產(chǎn)入市的序幕?！　　　∏熬皬V闊　　　　南方基金稱，首單專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資金已經(jīng)到賬，進(jìn)入正式投入運(yùn)作階段。緊隨其后啟動(dòng)的是其第二單專戶理財(cái)大單。南方基金專戶管理部總監(jiān)

2、李海鵬表示，專戶理財(cái)客源源源不斷，前期已達(dá)成合作意向的客戶將陸續(xù)進(jìn)入簽約階段，本周第三單專戶也將進(jìn)入簽約階段?！　∫追竭_(dá)公司相關(guān)人士表示，現(xiàn)階段前來與易方達(dá)洽談的客戶很多，該業(yè)務(wù)的市場前景相當(dāng)廣闊?！　∽浴痘鸸芾砉咎囟蛻糍Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》于今年1月1日正式施行以來，共有26家基金公司獲得了專戶理財(cái)?shù)馁Y格?！　∧壳耙追竭_(dá)、交銀施羅德和南方獲監(jiān)管層確認(rèn)的專戶合同資金規(guī)模約為億元，加上南方正在報(bào)備中的5000萬元新合同、易方達(dá)正在報(bào)備的2億元新合同，以及中海基金與一家大型國企簽署的資產(chǎn)委托金

3、額高達(dá)10億元的資產(chǎn)管理合同，短期內(nèi)將有約15億元資金可入市?！　　　∪胧腥绾瓮顿Y　　　　由于近期市場下跌幅度過大，投資者對市場表現(xiàn)出悲觀情緒。據(jù)分析，市場持續(xù)下跌的主要原因還在于，目前經(jīng)濟(jì)中還有很多不明朗的因素，特別是世界宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較多的負(fù)面影響。不過，市場大趺之后，結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會更多，　　李海鵬透露，在南方基金首批推出的七類特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品類型中，以追求絕對收益為導(dǎo)向的靈活配置類產(chǎn)品在目前市場狀況下成為客戶們的一致首選。靈活配置類產(chǎn)品的特點(diǎn)是基于管理人對于市場的判斷，在股票、基

4、金和其他金融工具等證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)類?中進(jìn)行靈活配比。上述三單專戶業(yè)務(wù)均將以股票投資為主。　　盡管按目前我國基金業(yè)3萬億元的資產(chǎn)規(guī)模推算，基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)最多可以為市場提供3000億元資金，但專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的啟動(dòng)并不預(yù)示著業(yè)務(wù)開展初期資金規(guī)模就會很大。因?yàn)?，面對弱市，很多客戶都抱著試試看的態(tài)度，拿出一部分資金委托專戶理財(cái)，并且在初期可入市資金中，也不會完全投入股市，畢竟目前股市還沒有確認(rèn)底部，專戶理財(cái)?shù)奈腥艘膊桓颐昂艽箫L(fēng)險(xiǎn)，追求高收益?；鸸芾砣嗽谀壳暗氖袌鲋?，操作也會很謹(jǐn)慎，如果首單的最終收益

5、不能令人滿意，無疑將砸基金公司的品牌。可以說，雙方都在小心探路?！　∫追竭_(dá)基金總裁助理、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總監(jiān)肖堅(jiān)對記者表示，特定客戶資產(chǎn)管理以追求絕對回報(bào)為主，面對今年復(fù)雜的市場環(huán)境，控制風(fēng)險(xiǎn)、把握投資時(shí)機(jī)和投資節(jié)奏尤其重要。對比公募基金，專戶理財(cái)壓力更大，尤其面對復(fù)雜的市場環(huán)境，要取得比較好的絕對回報(bào)不是一件容易的事情?！　⌒?jiān)認(rèn)為，專戶理財(cái)?shù)奶魬?zhàn)主要來自于客戶的多種個(gè)性化需求和多賬戶管理等問題，不同賬戶到期時(shí)間不同、策略不同會給基金經(jīng)理的操作帶來一定難度。但是，專戶理財(cái)比公募要更加靈活，

6、其可以相對集中持股，投資范圍更廣，投資限制更少些，這也正是專戶理財(cái)?shù)膬?yōu)勢?！　【蛯衾碡?cái)?shù)耐顿Y思路，肖堅(jiān)介紹，易方達(dá)將采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合選股策略，精選那些可能帶來較大超額回報(bào)的企業(yè)，即使在市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也還能為投資者獲取絕對回報(bào)，同時(shí)，由于單個(gè)專戶的資金規(guī)模較小，將會多花時(shí)間去挖掘一些中小股票的投資機(jī)會。　　　　會否引發(fā)“道德風(fēng)險(xiǎn)”　　　　公募基金推出專戶理財(cái)業(yè)務(wù)后，最讓人擔(dān)心的是，目前的運(yùn)作模式容易引發(fā)“道德風(fēng)險(xiǎn)”，如為了追求較高的利潤分成，專戶理財(cái)?shù)墓芾砣思椿鸸?/p>

7、會不顧市場客觀風(fēng)險(xiǎn)而在復(fù)雜的市場環(huán)境下鋌而走險(xiǎn)，進(jìn)行不同投資者之間的利益輸送?！　≡陂_放式基金設(shè)立初期，也曾發(fā)生過封閉式基金與開放式基金進(jìn)行“利益輸送”現(xiàn)象，極大地?fù)p害了持有人利益?！　÷?lián)合證券的研究報(bào)告指出，專戶理財(cái)?shù)募?lì)費(fèi)用和公募基金的管理費(fèi)間的利潤差異，難免會讓基金管理人產(chǎn)生偏愛，這種偏愛可能發(fā)展到對公募基金持有人利益的侵害，甚至在專戶理財(cái)賬戶之間都有利益輸送的可能?！　≌?yàn)橛型顿Y人的擔(dān)心，因此嚴(yán)禁利益輸送，也是監(jiān)管層對基金公司要求遵守的“底線”。證監(jiān)會要求在業(yè)務(wù)開展過程中，基金公司不得

8、進(jìn)行保底、保收益承諾，不得預(yù)測收益率；在人員安排、投研環(huán)節(jié)上公平對待基金和特定客戶的投資者，不得損害基金持有人利益；在行業(yè)層面，基金公司在開展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)避免惡性競爭，不得打價(jià)格戰(zhàn)，自覺維護(hù)行業(yè)的形象和信譽(yù)?！　≌f說容易，做做難。在實(shí)際操作中基金公司能否真正做到不超越“底線”呢?因此，監(jiān)管部門需要加強(qiáng)對專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，以最大程度降低其對中小投資者利益的影響，是最為關(guān)鍵的問題?！　　　』饎?dòng)態(tài)　　　　嘉實(shí)研究精選22日發(fā)行　　嘉實(shí)研究精選基金定于4月22日起在中國銀行等各大銀行和券商網(wǎng)點(diǎn)正