上海自貿(mào)區(qū)金融改革經(jīng)驗及西安金融創(chuàng)新設(shè)想.doc

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1、上海自貿(mào)區(qū)金融改革經(jīng)驗及西安金融創(chuàng)新設(shè)想摘要：陜西自貿(mào)區(qū)是承接一帶一路戰(zhàn)略的西部窗口，是國家深化改革的內(nèi)陸試驗田。西安片區(qū)作為陜西自貿(mào)區(qū)的核心片區(qū)，理當(dāng)發(fā)揮發(fā)動機(jī)功能，其金融創(chuàng)新能否實體化，對于推動陜西自貿(mào)區(qū)建設(shè)及一帶一路戰(zhàn)略的實施發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。為此，在梳理上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新階段成果，結(jié)合西安區(qū)域要素稟賦的基礎(chǔ)上提出：定位于區(qū)域金融中心，建設(shè)中國一中亞貨幣互換中心；依托能源優(yōu)勢，建設(shè)全國能源期貨中心；大力發(fā)展消費金融公司，推動地區(qū)旅游業(yè)發(fā)展。關(guān)鍵詞：自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新設(shè)想一、引言為更好地發(fā)揮西安在“一帶一路”

2、建設(shè)屮的節(jié)點作用、加大西部地區(qū)門戶城市開放力度，打造內(nèi)陸型改革開放新高地，2016年8月31日黨中央國務(wù)院決定在陜西省設(shè)立自貿(mào)試驗區(qū)。陜西自貿(mào)區(qū)共分為五大片區(qū)，其中西安港務(wù)區(qū)、西安高新區(qū)及西安經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)均由西安管轄，西咸新區(qū)、楊凌農(nóng)業(yè)高新區(qū)則歸屬于陜西省政府。作為陜西自貿(mào)區(qū)的核心片區(qū)，西安理當(dāng)擔(dān)當(dāng)發(fā)動機(jī)功能。金融是經(jīng)濟(jì)的核心功能，是自貿(mào)區(qū)建設(shè)的基本經(jīng)濟(jì)條件，陜西自貿(mào)區(qū)的建設(shè)離不開金融功能的支撐。從區(qū)域金融發(fā)展條件來看，西安與上海尚有很大差距，金融改革任重道遠(yuǎn)。合理借鑒上海自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的經(jīng)驗，理清西安金融

3、創(chuàng)新的路徑，做好金融創(chuàng)新定位，實現(xiàn)金融實體化，對于全面推進(jìn)陜西自貿(mào)區(qū)建設(shè)，助推一帶一路的國家戰(zhàn)略的實施具有重要的現(xiàn)實意義。二、上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀自2013年9月29日掛牌設(shè)立以來，上海自貿(mào)試驗區(qū)積極實施國際金融屮心的建立和人民幣國際化的推動戰(zhàn)略，在金融領(lǐng)域?qū)嵤┒囗椄母镌圏c，在實踐中取得了階段性的成果，積累了一批可以在國內(nèi)復(fù)制推廣的經(jīng)驗，同時也暴露出一些深層問題。(一)上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的階段性成果2013年9月18日，國務(wù)院批準(zhǔn)并印發(fā)了《中國上海自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》。之后，三行一會陸續(xù)出臺實施細(xì)則，確

4、立了自貿(mào)區(qū)金融改革的總體政策框架，金改1.0版本自此開啟，上海自貿(mào)區(qū)金融改革的任務(wù)確立。2014年圍繞貿(mào)易與投資便利化這一議題，以自由貿(mào)易賬戶為特點的風(fēng)險管理系統(tǒng)正式投入，金融改革進(jìn)入金改2.0版本，進(jìn)一步探索利率市?齷？、分賬核算業(yè)務(wù)及人民幣跨境使用。2015年2月，圍繞上海國際金融屮心的建設(shè)這一主題，基于自由貿(mào)易賬戶的境外融資全面開放，金融改革進(jìn)入金改3.0版本。2015年10月，上海自由貿(mào)易試驗區(qū)金融改革全面幵放與升級，提出：率先實現(xiàn)人民幣資木項目下可兌換；進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的跨境使用，促進(jìn)人民幣跨境雙向

5、流動；擴(kuò)大金融業(yè)的對內(nèi)對外開放；推進(jìn)外匯管理制度的進(jìn)一步推進(jìn)，金融改革進(jìn)入4.0時代。具體可歸納為以下幾點：1.金融制度創(chuàng)新。(1)利率市場化改革。在外幣存款利率方面，中國人民銀行于2013底發(fā)布的意見（央行30條）中提出，“根據(jù)相關(guān)基礎(chǔ)條件的成熟程度，推進(jìn)試驗區(qū)利率市場化體系建設(shè)，放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限?！痹诒編糯婵罾适袌龌蕉?，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，探索試驗區(qū)內(nèi)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行，允許符合條件的區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，投資于交易主體為區(qū)內(nèi)的境A外個人及企業(yè)。同業(yè)存單利率采用市

6、場化定價，以Shibor為基準(zhǔn)利率，提高了中長端Shibor的基準(zhǔn)性。（2）人民幣資本項目可兌現(xiàn)的制度與金融創(chuàng)新。一是境內(nèi)、外資金劃撥與兌換便利?？傮w來看，在試驗區(qū)內(nèi)，境內(nèi)外資金劃撥遵循“一線放開、二線管住和有限滲透”的原則。一線放開是指，在試驗區(qū)內(nèi)，企業(yè)和境外企業(yè)可通過開立自由貿(mào)易賬戶（簡稱FT賬戶），實現(xiàn)跨境結(jié)算、融資與擔(dān)保業(yè)務(wù)等。FT賬戶內(nèi)本外幣可自由兌換，同名或不同名的FT賬戶間,FT賬戶與境外企業(yè)的境外賬戶、離岸賬戶、境內(nèi)非居民賬戶間可實現(xiàn)資金的雙句劃撥。二線管住是指自由貿(mào)易賬戶與非自由貿(mào)易賬戶間的

7、資金流動視同跨境對待。冇限滲透是指上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)主體的自由貿(mào)易賬戶與非白由貿(mào)易賬戶間因經(jīng)常項下業(yè)務(wù)、償還貸款實業(yè)投資等其他符合規(guī)定的跨境交易需求可通過辦理同戶名資金劃轉(zhuǎn)實現(xiàn)。二是自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）。2014年5月22日，自由貿(mào)易賬戶在上海自貿(mào)試驗區(qū)正式落地。自由貿(mào)易賬戶是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶需求在分賬核算體系下開立的具有統(tǒng)一規(guī)則的本外幣賬戶。為防范金融風(fēng)險，根據(jù)央行規(guī)定，按照“標(biāo)示分設(shè)、分賬核算、獨立出表、專項報告、自求平衡”的要求，自由貿(mào)易賬戶之前必須添加FT開頭的三位英文字母前綴標(biāo)示，以便區(qū)別與金融機(jī)

8、構(gòu)的其他業(yè)務(wù)從而采用專用的自由貿(mào)易核算體系。自由貿(mào)易賬戶的客戶為試驗區(qū)內(nèi)主體，包括區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)、個人及區(qū)內(nèi)境外個人。通過自由貿(mào)易賬戶，客戶可實現(xiàn)在資本項目下的本外幣部分可兌換。具體來說：自由貿(mào)易賬戶進(jìn)行境外資金支付時，可自由兌換為所需的支付外幣;若進(jìn)行境內(nèi)支付時，則可兌換為人民幣；企業(yè)可根據(jù)所需，自主選擇停留在賬戶屮保留資金的幣種；針對不同賬戶開放情況采用差異化處理，直接投資可通過自由貿(mào)易賬戶進(jìn)行自由匯