[經管營銷]lof基金畢業(yè)論文

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1、摘　　要目前，我國封閉式基金和開放式基金都面臨著一些問題。如:開放式基金申購、贖回價格未知的風險和封閉式基金在市場低迷格局下將面臨較大的流動性問題等等，都影響著其進一步發(fā)展。LOF基金(上市型開放式基金)是深交所為彌補封閉式基金與開放式基金的不足而設計的新品種，它兼具了封閉式基金交易方便、交易成本較低和開放式基金價格貼近凈值的優(yōu)點，為交易所交易基金在中國現(xiàn)行法規(guī)下的變通品種，被稱為中國特色的ETF，其具有與ETF相同的特征。LOF(上市型開放式基金)是ETF(交易型開放式指數(shù)基金)與國內現(xiàn)有法律環(huán)境相結合的產物。由于國外實行ETF所需要的幾個條件

2、在我國均有障礙，因此當前在我國實施LOF比ETF更具有可行之處。總的來說，LOF基金將在今后的很長一段時間內與ETF并存于中國基金市場。通過本文的分析得出了一些結論，對于投資者而言，如果預期市場不會出現(xiàn)大幅波動等極端情況，并且對LOF基金持倉股票比較了解，在LOF基金一級、二級市場的價格差距超過一定限度時，投資者應該把握套利的機會。同時，在LOF的套利過程中會遇到一些諸如折價溢價，流動性，以及套利操作中的風險，所以投資者在套利的過程中需要審時度勢把握機會，并且一個合適的操作策略是一個好的選擇。關鍵詞：上市型開放式基金，套利機制，折價溢價關鍵詞是為

3、了文獻標引工作從論文中選取出來、用以表示全文主題內容信息款目的單詞或術語。如有可能，應盡量用《漢語主題詞表》等詞表提供的規(guī)范詞。不用此信息時，刪除此框。-2-TheResearchofLOFArbitrageAbstractCurrently,bothClosed-endfundsandOpen-endedfundsinChinaarefacingproblemsthathaveaffectedtheirfurtherdevelopments.Tomakeuptheirdeficiency,ListedOpen-EndedFunds(LOF)wa

4、slaunchedasanewfundbyShenzhenStockExchange.Itisbothareconvenientforclosed-endfundtrading,thelowertransactioncostsandclosertoopen-endfundthepriceclosetothenetadvantage,thatismodificationsspecieswhichtheexchange-tradedfundsundertheexistingregulationsinChina,KnownastheChinesecha

5、racteristicsofETF,ETFhasthesamecharacteristics.Onehand,itcantradedinExchange;Ontheotherhand,itisanopen-endfund,theholdercanpurchaseandredemptionundernetvalueoftheFund.LOFisacombinationproductofETFandourdomesticlawsystem.Duetothedifficultiestomeetsomerequirementsofimplementing

6、ETFinChina,itismorefeasibletoimplementLOFthanETF.Generally,LOFwillexisttogetherwithETFinthefundindustryinChina.KeyWords:ListedOpen-EndedFund,Arbitrageprinciple,PremiumdiscountChinasetthefirstListedOpen-endedFundsasonekindofinnovationoftradewayin2004,asanewfundproducts,LOF’spr

7、oductfeatures,operationalprinciplesandmechanismoftherapidrisetoarbitragethemarket'sattention.Thepaperconsistsoffourchapters.ThefirstchapterElaboratedsuchbasicissuestotheResearchstatus,background,significanceandresearchmethods;Thesecondpart,IntroducedtheconceptofLOF,Organizati

8、onoftheLOFoperationofthemarkettodosomeresearch,atthesametime,describ