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《基于極值理論和copula理論的var研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、分類號(hào)：O212密級(jí)：公開UDC：單位代碼：10424學(xué)位論文基于極值理論和Copula理論的VaR研究劉長青申請學(xué)位級(jí)別：碩士學(xué)位專業(yè)名稱：概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)指導(dǎo)教師姓名：李述山職稱：教授山東科技大學(xué)二零零九年五月1論文題目：基于極值理論和Copula理論的VaR研究作者姓名：劉長青入學(xué)時(shí)間：2006年9月專業(yè)名稱：概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)研究方向：統(tǒng)計(jì)理論及應(yīng)用指導(dǎo)教師：李述山職稱：教授論文提交日期：2009年5月論文答辯日期：2009年6月授予學(xué)位日期：2TheVaRResearchbaseonExtemeValueTheorya
2、ndCopulaTheoryADissertationsubmittedinfulfillmentoftherequirementsofthedegreeofMASTEROFSCIENCEfromShandongUniversityofScienceandTechnologybyLiuChangqingSupervisor:ProfessorLiShushanCollegeofInformationScienceandEngineeringMay20093聲明本人呈交給山東科技大學(xué)的這篇碩士學(xué)位論文,除了所列參考文獻(xiàn)和世所公認(rèn)
3、的文獻(xiàn)外,全部是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下的研究成果.該論文資料尚沒有呈交于其它任何學(xué)術(shù)機(jī)關(guān)作鑒定.碩士生簽名：日期：AFFIRMATIONIdeclarethatthisdissertation,submittedinfulfillmentoftherequirementsfortheawardofMasterofScienceinShandongUniversityofScienceandTechnology,iswhollymyownworkunlessreferencedofacknowledge.Thedocumenthasn
4、otbeensubmittedforqualificationatanyotheracademicinstitute.Signature:Date1山東科技大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要摘要傳統(tǒng)VaR計(jì)算方法假設(shè)金融資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布，用Pearson的線性相關(guān)系數(shù)來反映金融資產(chǎn)收益率間的相關(guān)性。而在現(xiàn)實(shí)中，由于金融資產(chǎn)的收益率存在尖峰厚尾特征，明顯具有非正態(tài)分布特征和非線性相關(guān)性，采用傳統(tǒng)VaR方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值顯然是不合理，這時(shí)必須采用更合理的方法度量資產(chǎn)之間的相關(guān)性。運(yùn)用Copula函數(shù)可以構(gòu)造更靈活的多元分布函數(shù)，識(shí)別資產(chǎn)組合
5、間的相關(guān)關(guān)系，從而建立起更為有效的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型。本文主要研究極值理論與Copula函數(shù)方法在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值上的應(yīng)用，主要工作如下：第一，建立了APGARCH-EVT模型，利用APGARCH來反映金融市場損失序列的尖峰厚尾特性、條件異方差性、波動(dòng)集聚性和杠杠效應(yīng)，利用EVT來擬合標(biāo)準(zhǔn)化殘差序列的尾部；利用該模型研究金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，給出了該模型的參數(shù)估計(jì)方法以及相應(yīng)的時(shí)變風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的估計(jì)方法；通過對上證綜合指數(shù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析驗(yàn)證了模型的有效性。第二，構(gòu)建了APGARCH-EVT-Copula模型來研究投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值問題。其中，
6、利用APGARCH模型擬合數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，利用分段函數(shù)擬合標(biāo)準(zhǔn)化殘差序列，利用Copula函數(shù)來描述資產(chǎn)組合的相關(guān)性；利用該模型研究金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，給出了該模型的參數(shù)估計(jì)方法以及投資組合的時(shí)變風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的估計(jì)的MonteCarlo算法；通過對上海、深圳兩股票市場指數(shù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析驗(yàn)證了模型的有效性。關(guān)鍵詞：極值理論，廣義帕累托分布，極大似然估計(jì)，蒙特卡洛模擬，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，Copula函數(shù)，APGARCH模型1山東科技大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要AbstractThetraditionalmethodofcalculatingVaRa
7、ssumptionsyieldfinancialsubjecttothenormaldistribution,usingPearson'slinearcorrelationtoreflectthecorrelationbetweendifferentassets.Inreality,financialassetsexistencefat-tailcharacteristicsofthepeak，non-normaldistributionandnon-linearcharacteristicsofrelevance.Using
8、thetraditionalmethodofcalculatingValue-at-RiskVaRisobviouslyunreasonable,soweneedmorereasonablemethodsdescribingthecorrelationbetweenasset
