數(shù)據(jù)包絡(luò)分析在企業(yè)盈利能力評價(jià)中的應(yīng)用

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1、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析在企業(yè)盈利能力評價(jià)中的應(yīng)用郭立碩GUOLi-shuo；李星LIXing；王兆剛U），數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）評價(jià)是基于對DMU工作績效有效性的判斷，DEA有效是指一個(gè)或多個(gè)組織機(jī)構(gòu)的多項(xiàng)投入處于帕累托最優(yōu)狀態(tài)，即不可能保持其中一項(xiàng)投入不便的情況下，減少另一項(xiàng)的投入水平。1.2數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型的建立DEA是一個(gè)線形規(guī)劃模型，表示為產(chǎn)出對投入的比率。通過對一個(gè)特定單位的效率和一組提供相同服務(wù)的類似單位的績效的比較，使服務(wù)單位的效率最大化?，F(xiàn)在要衡量某一決策單元K是否DEA有效，為此現(xiàn)構(gòu)造一個(gè)由n個(gè)決策單元線性組合成的假想

2、決策單元。如果這個(gè)假想單元的各項(xiàng)產(chǎn)出均不低于K決策單元的各項(xiàng)產(chǎn)出，它的各項(xiàng)投入均不高于K決策單元的各項(xiàng)投入，即有模型得出的θ即是第k家被考察單元的總效率，而根據(jù)θ值等于或小于1可將決策單元分為有效和無效兩類。即θ=1，則決策單元k為DEA有效。此外，我們在選取評價(jià)指標(biāo)和決策單元時(shí)應(yīng)注意以下原則。DEA評價(jià)指標(biāo)的選?。孩僖松俨灰硕?；宜簡不宜繁。②指標(biāo)應(yīng)具有獨(dú)立性。③指標(biāo)具有代表性。④指標(biāo)具有可行性。DMU的要求：一般認(rèn)為，決策單元應(yīng)具有以下三個(gè)特征：具有相同的任務(wù)和目標(biāo)；具有相同的市場環(huán)境；具有相同的輸入和輸出。2房地產(chǎn)上市公司

3、實(shí)證研究2.1數(shù)據(jù)選擇本文選擇具有代表性的萬科地產(chǎn)會(huì)年計(jì)份作為決策單元，選取近五年的合并財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來構(gòu)建指標(biāo)對其盈利能力運(yùn)用DEA進(jìn)行數(shù)據(jù)處理分析。另外，遵循上述指標(biāo)的選取原則，選取4個(gè)投入指標(biāo)：凈利潤，總資產(chǎn)，營業(yè)成本，營業(yè)收入；選取4個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)：資產(chǎn)報(bào)酬率，總資產(chǎn)凈利潤率，營業(yè)成本率，營業(yè)凈利率。2.2DEA模型求解運(yùn)用DEAP-2.1軟件將上述調(diào)整后產(chǎn)出投入指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理運(yùn)算得到結(jié)果如表1所示。2.2.1評價(jià)結(jié)果分析對于效率分析，從以下三個(gè)角度進(jìn)行：①綜合效率—最能顯示決策單元差異性；②技術(shù)效率—衡量企業(yè)資源配置的合

4、理性；③規(guī)模效率—衡量企業(yè)是否已經(jīng)達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。三個(gè)效率評價(jià)指標(biāo)中，相對有效值為1的則表明企業(yè)的該效率指標(biāo)為DEA有效，即投入產(chǎn)出達(dá)到了有效平衡。效率指標(biāo)小于1的則非DEA有效，即存在無效投入，資源沒有得到合理配置。由表2的評價(jià)結(jié)果可得萬科地產(chǎn)盈利能力在2009年-2010年DEA有效，2011-2013年的三個(gè)效率指標(biāo)非DEA有效，還存在提升空間。尤其在2013年萬科地產(chǎn)綜合效率和技術(shù)效率偏低，無效投入嚴(yán)重。雖然規(guī)模效率和規(guī)模報(bào)酬是遞增的，但不代表著2011年至2013年的盈利能力達(dá)到高效。下面著重對2011-2013年DE

5、A結(jié)果進(jìn)行分析。2.2.2投入過量分析通過DEA分析，可以得出各項(xiàng)投入指標(biāo)的有效性，即企業(yè)的各項(xiàng)投入所占的有效比重。從表3可以看出四個(gè)投入指標(biāo)的無效投入比例逐年遞增，尤其2012年至2013年，4個(gè)投入指標(biāo)的無效投入比更是高達(dá)50%以上。無效投入比例嚴(yán)重偏高，這應(yīng)引起管理層的高度重視，合理配置資金，提高資金利用率。2.2.3產(chǎn)出不足分析對于各項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)，DEA分析也能夠得出其不足部分，也就是企業(yè)應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)產(chǎn)出與企業(yè)實(shí)際產(chǎn)出之間的差距，即企業(yè)提升空間。從表4可以看出四個(gè)投入指標(biāo)的無效投入比例逐年遞增，尤其2012年至2013年

6、，4個(gè)投入指標(biāo)的無效投入比更是高達(dá)50%以上。無效投入比例嚴(yán)重偏高，這應(yīng)引起管理層的高度重視，合理配置資金，提高資金利用率。2.2.4產(chǎn)出不足分析對于各項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)，DEA分析也能夠得出其不足部分，也就是企業(yè)應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)產(chǎn)出與企業(yè)實(shí)際產(chǎn)出之間的差距，即企業(yè)提升空間。3結(jié)束語在當(dāng)前環(huán)境下，房地產(chǎn)企業(yè)的數(shù)量十分巨大，每個(gè)企業(yè)都有各自的獨(dú)特性，而且各地的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境等又有所不同。本文只是選取了較有代表性的萬科地產(chǎn)進(jìn)行DEA分析。各房地產(chǎn)企業(yè)為了在激烈的市場競爭中謀求生存與發(fā)展，還需要因地制宜，并結(jié)合自身優(yōu)勢，制定相應(yīng)的

7、戰(zhàn)略與對策。DEA方法在相對效率評價(jià)中具有獨(dú)特的優(yōu)勢，但是決策單元的數(shù)量限制了指標(biāo)選取的范圍，從而使得評價(jià)結(jié)果具有一定的局限性，在房地產(chǎn)企業(yè)盈利能力的分析方面，還需要進(jìn)一步的深入研究。.jyqk].四版.北京：清華大學(xué)出版社，2012：36-39