數(shù)據(jù)包絡(luò)分析在企業(yè)盈利能力評價中的應(yīng)用

《數(shù)據(jù)包絡(luò)分析在企業(yè)盈利能力評價中的應(yīng)用》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析在企業(yè)盈利能力評價中的應(yīng)用-工程論文數(shù)據(jù)包絡(luò)分析在企業(yè)盈利能力評價中的應(yīng)用郭立碩GUOLi-shuo；李星LIXing；王兆剛WANGZhao-gang（石家莊經(jīng)濟學(xué)院，石家莊050000）（ShijiazhuangUniversityofEconomics，Shijiazhuang050000，China）摘要：本文是基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）模型對房地產(chǎn)上市公司盈利能力的分析。并從綜合效率，規(guī)模效率，技術(shù)效率，規(guī)模報酬四個方面對房地產(chǎn)進行綜合評價。Abstract：Basedon

2、dataenvelopmentanalysis(DEA)model,thispaperanalyzestheprofitabilityoflistedrealestatecompaniesandevaluatesrealestatefromfouraspects:comprehensiveefficiency,scaleefficiency,technicalefficiencyandscalereward.關(guān)鍵詞：數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；盈利能力；房地產(chǎn)Keywords：dataenvelopmenta

3、nalysis；profitability；realestate中圖分類號：F224文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1006-4311（2015）06-0210-021數(shù)據(jù)包絡(luò)分析原理1.1數(shù)據(jù)包絡(luò)分析概述數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（dataenvelopmentanalysis，DEA）是一種基于線性規(guī)劃的用于評價同類型組織工作績效相對有效性的工具手段。這類組織例如學(xué)校、醫(yī)院、銀行的分支機構(gòu)及各個連鎖機構(gòu)組織等，各自具有相同的投入和相同的產(chǎn)出。衡量這類組織之間的績效高低，比如企業(yè)的盈利能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力、

4、融資能力、現(xiàn)金支付能力等，通常采用投入產(chǎn)出比這個指標(biāo)，當(dāng)投入和產(chǎn)出可折算成統(tǒng)一單位時，很容易計算出各自的投入產(chǎn)出比并按其大小進行績效排序。在DEA中通常被衡量績效的組織為決策單元（decisionmakingunit，DMU），數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）評價是基于對DMU工作績效有效性的判斷，DEA有效是指一個或多個組織機構(gòu)的多項投入處于帕累托最優(yōu)狀態(tài)，即不可能保持其中一項投入不便的情況下，減少另一項的投入水平。1.2數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型的建立DEA是一個線形規(guī)劃模型，表示為產(chǎn)出對投入的比率。通過對一個

5、特定單位的效率和一組提供相同服務(wù)的類似單位的績效的比較，使服務(wù)單位的效率最大化?，F(xiàn)在要衡量某一決策單元K是否DEA有效，為此現(xiàn)構(gòu)造一個由n個決策單元線性組合成的假想決策單元。如果這個假想單元的各項產(chǎn)出均不低于K決策單元的各項產(chǎn)出，它的各項投入均不高于K決策單元的各項投入，即有模型得出的θ即是第k家被考察單元的總效率，而根據(jù)θ值等于或小于1可將決策單元分為有效和無效兩類。即θ=1，則決策單元k為DEA有效。此外，我們在選取評價指標(biāo)和決策單元時應(yīng)注意以下原則。DEA評價指標(biāo)的選取：①宜少不宜多；宜簡

6、不宜繁。②指標(biāo)應(yīng)具有獨立性。③指標(biāo)具有代表性。④指標(biāo)具有可行性。DMU的要求：一般認為，決策單元應(yīng)具有以下三個特征：具有相同的任務(wù)和目標(biāo)；具有相同的市場環(huán)境；具有相同的輸入和輸出。2房地產(chǎn)上市公司實證研究2.1數(shù)據(jù)選擇本文選擇具有代表性的萬科地產(chǎn)會年計份作為決策單元，選取近五年的合并財務(wù)報表數(shù)據(jù)來構(gòu)建指標(biāo)對其盈利能力運用DEA進行數(shù)據(jù)處理分析。另外，遵循上述指標(biāo)的選取原則，選取4個投入指標(biāo)：凈利潤，總資產(chǎn)，營業(yè)成本，營業(yè)收入；選取4個產(chǎn)出指標(biāo)：資產(chǎn)報酬率，總資產(chǎn)凈利潤率，營業(yè)成本率，營業(yè)凈利率。

7、2.2DEA模型求解運用DEAP-2.1軟件將上述調(diào)整后產(chǎn)出投入指標(biāo)數(shù)據(jù)進行處理運算得到結(jié)果如表1所示。2.2.1評價結(jié)果分析對于效率分析，從以下三個角度進行：①綜合效率—最能顯示決策單元差異性；②技術(shù)效率—衡量企業(yè)資源配置的合理性；③規(guī)模效率—衡量企業(yè)是否已經(jīng)達到規(guī)模經(jīng)濟。三個效率評價指標(biāo)中，相對有效值為1的則表明企業(yè)的該效率指標(biāo)為DEA有效，即投入產(chǎn)出達到了有效平衡。效率指標(biāo)小于1的則非DEA有效，即存在無效投入，資源沒有得到合理配置。由表2的評價結(jié)果可得萬科地產(chǎn)盈利能力在2009年-201

8、0年DEA有效，2011-2013年的三個效率指標(biāo)非DEA有效，還存在提升空間。尤其在2013年萬科地產(chǎn)綜合效率和技術(shù)效率偏低，無效投入嚴重。雖然規(guī)模效率和規(guī)模報酬是遞增的，但不代表著2011年至2013年的盈利能力達到高效。下面著重對2011-2013年DEA結(jié)果進行分析。2.2.2投入過量分析通過DEA分析，可以得出各項投入指標(biāo)的有效性，即企業(yè)的各項投入所占的有效比重。從表3可以看出四個投入指標(biāo)的無效投入比例逐年遞增，尤其2012年至2013年，4個投入指標(biāo)的無效投入比更是高達50%以上。無