我國金融企業(yè)股權(quán)激勵制度探析

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1、我國金融企業(yè)股權(quán)激勵制度探析姚　瑤（北京大學(xué)北京100000）摘　要：隨著我國金融行業(yè)改革的不斷加深，一部分金融企業(yè)進(jìn)行了股權(quán)激勵制度的探索，從而更好的進(jìn)行企業(yè)的治理。但是，就目前來看，很多金融企業(yè)在實行股權(quán)激勵制度上存在著一定的問題。因此，基于這種情況，本文對金融企業(yè)實行股權(quán)激勵制度存在的問題進(jìn)行了分析，并制定了對策來解決這些問題，從而使股權(quán)激勵制度得以在企業(yè)更好的實行，進(jìn)而為金融企業(yè)的管理者更好的進(jìn)行企業(yè)的管理提供一些參考建議。..關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵制度；金融企業(yè)；實行中圖分類號：F721.5文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A：1000-8772（2015）07-006

2、3-02收稿日期：2015-02-12簡介：姚瑤（1985-）；女；四川內(nèi)江人；碩士在讀；人力資源經(jīng)理；研究方向：中小企業(yè)人力資源管理研究。引言作為一種長期激勵機(jī)制，股權(quán)激勵制度能將股東利益、企業(yè)利益和經(jīng)營者的利益聯(lián)合在一起，進(jìn)而使企業(yè)的利益得到最大的保障。所以，股權(quán)激勵制度的實行，可以使國內(nèi)金融企業(yè)的綜合競爭力得到提升，進(jìn)而更好的促進(jìn)國內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展。因此，對于金融企業(yè)的管理者來說，有必要了解股權(quán)激勵制度在金融企業(yè)實行的必要性及可行性問題，從而更好的進(jìn)行股權(quán)激勵制度的實行，進(jìn)而更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。一、股權(quán)激勵制度在金融企業(yè)實行的必要性及可行性（一

3、）股權(quán)激勵制度在金融企業(yè)實行的必要性自中國入世以來，大量的外資金融企業(yè)進(jìn)入到中國，從而給國內(nèi)的金融行業(yè)帶來了巨大的沖擊。而在這種情況下，國內(nèi)金融企業(yè)想要獲得一定的市場競爭力，并取得長久的發(fā)展，就必須實行股權(quán)激勵制度。首先，不同于其他行業(yè)，金融行業(yè)的人力資本相對集中。所以，金融企業(yè)對于人才的依賴性較大，同時人力資本也是金融企業(yè)的重要資本。而股權(quán)激勵制度的實行，可以使企業(yè)高管的利益與企業(yè)的利益聯(lián)合起來，從而在一定程度防止人才的流失，進(jìn)而使企業(yè)保有一定的競爭實力。其次，國有金融企業(yè)存在著所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)嚴(yán)重分離的現(xiàn)象，所以使企業(yè)承擔(dān)了一定的道德風(fēng)險。而股權(quán)激勵

4、制度可以使企業(yè)所有者的利益與經(jīng)營者的利益緊密的聯(lián)系起來，進(jìn)而減少企業(yè)管理承擔(dān)的風(fēng)險。另外，國內(nèi)金融企業(yè)存在著企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全的問題，從而導(dǎo)致企業(yè)的治理缺乏有力的監(jiān)督。而股權(quán)激勵制度的實行可以進(jìn)行企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改善，進(jìn)而使企業(yè)進(jìn)行可持續(xù)的發(fā)展[1]。（二）股權(quán)激勵制度在金融企業(yè)實行的可行性就實際情況來看，股權(quán)激勵制度在金融企業(yè)實行不僅具有一定的必要性，還具有一定的可行性。首先，股權(quán)激勵制度的實行需要一定的外部市場環(huán)境基礎(chǔ)。而在國內(nèi)的金融行業(yè)，既有人才自由流動的勞動力市場，同時也有競爭充分的產(chǎn)品市場。此外，我國還有相對成熟的證券市場，所以可以為股權(quán)激勵制

5、度的實行提供基礎(chǔ)環(huán)境。其次，股權(quán)激勵制度實行的前提是企業(yè)的所有者與經(jīng)營者的分離。而在國內(nèi)的金融行業(yè)，企業(yè)所有者與經(jīng)營者分離是較為常見的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，所以可以為股權(quán)激勵制度的實行提供條件。另外，在法律上，股權(quán)激勵制度的實行需要來自于法律的保護(hù)。而在我國，由《企業(yè)法》和《證券法》等法律法規(guī)所構(gòu)成的法律體系得以建立并健全，從而為股權(quán)激勵制度的實行提供了保障[2]。二、國內(nèi)金融企業(yè)在實行股權(quán)激勵制度上存在的問題（一）企業(yè)內(nèi)部治理問題就目前來看，隨著金融體制的改革，國內(nèi)很多金融企業(yè)的治理水平已經(jīng)得到了一定程度的提高。但是，由于不同的金融企業(yè)所具有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不同，

6、所以治理水平也存在著一定的差異。就拿國內(nèi)的銀行業(yè)來講，就存在著股權(quán)過度集中和代理鏈條過長的企業(yè)內(nèi)部治理問題，進(jìn)而導(dǎo)致了企業(yè)的約束激勵機(jī)制被弱化。而股權(quán)激勵制度的實行需要企業(yè)本身的內(nèi)控機(jī)制較好，因此，國內(nèi)金融企業(yè)無法較好的實行股權(quán)激勵制度[3]。（二）企業(yè)制度的問題作為傳統(tǒng)壟斷行業(yè)，國內(nèi)的金融行業(yè)一直處在封閉的環(huán)境中發(fā)展。所以，在國外金融企業(yè)進(jìn)入中國市場的沖擊下，雖然國有企業(yè)進(jìn)行了股份制的改革，但是國有股份在企業(yè)中仍占有絕對的控制地位。而股權(quán)激勵制度的實行需要進(jìn)行激勵對象的考察，所以需要在相對公平的競爭環(huán)境中進(jìn)行實行。因此，在國內(nèi)金融行業(yè)的壟斷依然存在的

7、情況下，現(xiàn)有的企業(yè)制度并不適合股權(quán)激勵制度的實行，也不能更好的發(fā)揮出股權(quán)激勵制度的作用。（三）外部環(huán)境因素帶來的阻礙國內(nèi)金融企業(yè)無法較好的實行股權(quán)激勵制度，與外部環(huán)境因素帶來的阻礙也有著一定的關(guān)系。一方面，國內(nèi)金融企業(yè)的高管人才往往是由行政部門所安排的，進(jìn)而導(dǎo)致了企業(yè)高層管理者在進(jìn)行企業(yè)治理時，是根據(jù)黨政標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行企業(yè)的治理，而并非是以企業(yè)的實際經(jīng)營業(yè)績?yōu)榭剂俊６蓹?quán)激勵制度的實行需要以市場為導(dǎo)向進(jìn)行人才的選拔，進(jìn)而保證企業(yè)人力資源發(fā)揮出應(yīng)有的作用。另一方面，國內(nèi)金融企業(yè)的業(yè)績考核制度存在著一定的問題，從而導(dǎo)致了人員業(yè)績考評無法對（下轉(zhuǎn)66頁）（上接6

8、3頁）人員形成激勵，進(jìn)而阻礙了股權(quán)激勵制度的實行[4]。（四）法律及政策上的問題在法律上，適用