銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺談

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1、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺談隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新的周期,銀行業(yè)機(jī)構(gòu)面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)常態(tài)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將更加具有挑戰(zhàn)性,加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。如何適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略適應(yīng)新的常態(tài),對(duì)各家銀行而言都是一個(gè)難題。近年來被炒得熱火朝天的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)就是一個(gè)很好例證,由于受資本約束、存貸比、信貸規(guī)模、金融脫媒以及利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)等諸多壓力性因素的影響,各家銀行從簡(jiǎn)單的同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼等以解決短期流動(dòng)性與閑置資金保增值為主要目的的業(yè)務(wù)開始,不斷變幻各種奇招異術(shù),各種新鮮的同業(yè)業(yè)務(wù)名詞如雨后春筍般爭(zhēng)相被“創(chuàng)新”而出,看似令人費(fèi)解且高大上的新業(yè)務(wù)項(xiàng)目,有

2、多少是真正的金融創(chuàng)新很難說的準(zhǔn),不過若認(rèn)真一一解包還原后,不難發(fā)現(xiàn),其中多數(shù)為為信貸資產(chǎn)出表的騰挪之術(shù),但不容忽視的問題是隨著這些同業(yè)龐然大物的出現(xiàn),一系列的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地積聚著,甚為令人擔(dān)猶,抓好銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控工作刻不容緩。一、同業(yè)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)(一)同業(yè)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,使得各家銀行之間、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間以及眾多的金融性中介機(jī)構(gòu)之間關(guān)系越來越為緊密,環(huán)環(huán)相扣,一個(gè)巨大的同業(yè)資金鏈條式流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)正在逐步形成,孰知在此同時(shí)另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的系統(tǒng)性與瞬間性的惡劣傳導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)機(jī)制亦即“9成熟

3、”。2013年的“錢荒”事件讓我們見識(shí)到了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳播之速影響之深,眾多大型商業(yè)銀行加入借錢大軍,在銀行間拆借市場(chǎng)連續(xù)數(shù)天飆高之后,6月20日,資金市場(chǎng)幾乎失控而停盤:隔夜頭寸拆借利率一下子飆升578個(gè)基點(diǎn),達(dá)到13.44%,與此同時(shí),各期限資金利率全線大漲,“錢荒”進(jìn)一步升級(jí)。相信到現(xiàn)在所有經(jīng)歷其中的人們想起來都會(huì)不寒而栗,可見同業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融體系健康發(fā)展的破壞力之強(qiáng)。(二)同業(yè)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)從整體同業(yè)市場(chǎng)來說,市場(chǎng)由眾多參與者組成,這些參與者既有銀行類金融機(jī)構(gòu),還有信托公司、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等非銀

4、行金融機(jī)構(gòu),甚至還有各類投資咨詢性質(zhì)的金融中介,這些數(shù)量眾多、規(guī)模大小不一、運(yùn)營(yíng)管理水平高低不同的市場(chǎng)參與者,通過各種交易關(guān)系結(jié)合在一起。其信用程度有著較大差距,所以很可能因某些參與者的信用違約而為整個(gè)市場(chǎng)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn),即使他們都建立了自己的授信制度。從整個(gè)市場(chǎng)系統(tǒng)來說,市場(chǎng)參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施也只是局部的、微弱的,有可能對(duì)于單個(gè)市場(chǎng)參與者有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施而對(duì)于整個(gè)系統(tǒng)而言是低效甚至無效的。再完善的單方面內(nèi)部評(píng)級(jí)或授信制度都不會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)體系的信用風(fēng)險(xiǎn)起到有效的防控作用,而目前公正、獨(dú)立、統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)外部機(jī)構(gòu)又不健全,

5、所以信用風(fēng)險(xiǎn)是同業(yè)市場(chǎng)參與者所面對(duì)的首要風(fēng)險(xiǎn)。(三)同業(yè)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下,9一些激進(jìn)型的商業(yè)銀行為追求高收益,大量配置非標(biāo)信貸資產(chǎn),通過擴(kuò)大期限錯(cuò)配,將同業(yè)拆入、同業(yè)存放等短期資金投資于期限較長(zhǎng)的票據(jù)類資產(chǎn)、買入返售資產(chǎn)、同業(yè)投資資產(chǎn)。在整體流動(dòng)性寬松,借入資金利率較低時(shí),以放大的期限錯(cuò)配方式來博取非正常的超額收益,表面看來一片安然。然而,在貨幣政策收緊時(shí)或眾多單機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)快速積聚傳導(dǎo)等情況下很容易引發(fā)大面積的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而很可能形成市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是各機(jī)構(gòu)運(yùn)用最多,并且最不愿意真正面對(duì)

6、的風(fēng)險(xiǎn)。(四)同業(yè)市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)目前同業(yè)業(yè)務(wù)的利率價(jià)格基本上屬于隨行就市,市場(chǎng)供求敏感性較高,市場(chǎng)化程度較其他業(yè)務(wù)開放。但各家機(jī)構(gòu)的定價(jià)策略與市場(chǎng)周期變化的匹配度并不高,這一點(diǎn)從線下業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)變化頻率與價(jià)差幅度可見一斑,因此帶來的與投融資保值增值的初衷目標(biāo)不一致或偏離狀況即形成了一定程度的市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率、匯率等資金價(jià)格受多方復(fù)雜因素的影響,確實(shí)難以準(zhǔn)確掌控,而國(guó)家又把利率調(diào)整作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的基本貨幣政策工具,尤其是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)新常態(tài)下,為調(diào)控經(jīng)濟(jì)走勢(shì)而對(duì)利率進(jìn)行隨時(shí)調(diào)整將成為常態(tài)。隨時(shí)變化的利率價(jià)格為金融市場(chǎng)參與主體的經(jīng)營(yíng)

7、帶來的市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)可想而知,市場(chǎng)供求、價(jià)格策略、定價(jià)機(jī)制、價(jià)格管理等等市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)急需深入研究合理把控。(五)同業(yè)操作性風(fēng)險(xiǎn)《巴塞爾新資本協(xié)議》中將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為:“9由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng),以及外部因素所造成財(cái)務(wù)損失或影響銀行聲譽(yù)、客戶和員工的操作事件。”由于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛,多數(shù)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制管理系統(tǒng)還處于剛剛開始著手建設(shè)階段,從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)控制、操作流程、授權(quán)管理、到期完結(jié)操作等等合理的內(nèi)部控制制度尚未建立,這就會(huì)因內(nèi)部控制程序的不完善而形成操作風(fēng)險(xiǎn)管理的先天不足;由于同業(yè)業(yè)務(wù)的交易金額較大動(dòng)

8、轍幾億甚至幾十億元,且多以隔夜、七天、一個(gè)月、三個(gè)月、半年等短期為主,往往為抓住好的交易時(shí)機(jī),將從業(yè)務(wù)接洽到建立交易的決策與操作時(shí)間安排的十分急促,因而對(duì)于交易人員的專業(yè)知識(shí)積累、風(fēng)險(xiǎn)把控、操作熟練程度等綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)與能力要求也十分高,而實(shí)際上各機(jī)構(gòu)在同業(yè)部門從事具體操作的人

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