銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險淺談

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險淺談

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1、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險淺談隨著我國經(jīng)濟增長進入新的周期,銀行業(yè)機構(gòu)面對新的經(jīng)濟常態(tài)開展經(jīng)營活動將更加具有挑戰(zhàn)性,加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型勢在必行。如何適時調(diào)整經(jīng)營策略適應(yīng)新的常態(tài),對各家銀行而言都是一個難題。近年來被炒得熱火朝天的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)就是一個很好例證,由于受資本約束、存貸比、信貸規(guī)模、金融脫媒以及利率市場化加速推進等諸多壓力性因素的影響,各家銀行從簡單的同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼等以解決短期流動性與閑置資金保增值為主要目的的業(yè)務(wù)開始,不斷變幻各種奇招異術(shù),各種新鮮的同業(yè)業(yè)務(wù)名詞如雨后春筍般爭相被“創(chuàng)新”而出,看似令人費解且高大上的新業(yè)務(wù)項目,有多少是真正的金融創(chuàng)新

2、很難說的準(zhǔn),不過若認(rèn)真一一解包還原后,不難發(fā)現(xiàn),其中多數(shù)為為信貸資產(chǎn)出表的騰挪之術(shù),但不容忽視的問題是隨著這些同業(yè)龐然大物的出現(xiàn),一系列的潛在金融風(fēng)險也在不斷地積聚著,甚為令人擔(dān)猶,抓好銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控工作刻不容緩。一、同業(yè)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(一)同業(yè)市場系統(tǒng)性風(fēng)險銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,使得各家銀行之間、銀行與非銀行金融機構(gòu)之間以及眾多的金融性中介機構(gòu)之間關(guān)系越來越為緊密,環(huán)環(huán)相扣,一個巨大的同業(yè)資金鏈條式流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)正在逐步形成,孰知在此同時另一個風(fēng)險傳導(dǎo)的系統(tǒng)性與瞬間性的惡劣傳導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)機制亦即“9成熟”。2013年的“錢荒”事件讓我們見識到

3、了系統(tǒng)性風(fēng)險的傳播之速影響之深,眾多大型商業(yè)銀行加入借錢大軍,在銀行間拆借市場連續(xù)數(shù)天飆高之后,6月20日,資金市場幾乎失控而停盤:隔夜頭寸拆借利率一下子飆升578個基點,達(dá)到13.44%,與此同時,各期限資金利率全線大漲,“錢荒”進一步升級。相信到現(xiàn)在所有經(jīng)歷其中的人們想起來都會不寒而栗,可見同業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險對整個金融體系健康發(fā)展的破壞力之強。(二)同業(yè)機構(gòu)信用風(fēng)險從整體同業(yè)市場來說,市場由眾多參與者組成,這些參與者既有銀行類金融機構(gòu),還有信托公司、證券公司、基金公司、保險公司等非銀行金融機構(gòu),甚至還有各類投資咨詢性質(zhì)的金融中介,這些數(shù)量眾多

4、、規(guī)模大小不一、運營管理水平高低不同的市場參與者,通過各種交易關(guān)系結(jié)合在一起。其信用程度有著較大差距,所以很可能因某些參與者的信用違約而為整個市場帶來巨大風(fēng)險,即使他們都建立了自己的授信制度。從整個市場系統(tǒng)來說,市場參與者的信用風(fēng)險管理措施也只是局部的、微弱的,有可能對于單個市場參與者有效的風(fēng)險控制措施而對于整個系統(tǒng)而言是低效甚至無效的。再完善的單方面內(nèi)部評級或授信制度都不會對整個市場體系的信用風(fēng)險起到有效的防控作用,而目前公正、獨立、統(tǒng)一的信用評級外部機構(gòu)又不健全,所以信用風(fēng)險是同業(yè)市場參與者所面對的首要風(fēng)險。(三)同業(yè)資金流動性風(fēng)險在表內(nèi)貸款

5、規(guī)模受限的環(huán)境下,9一些激進型的商業(yè)銀行為追求高收益,大量配置非標(biāo)信貸資產(chǎn),通過擴大期限錯配,將同業(yè)拆入、同業(yè)存放等短期資金投資于期限較長的票據(jù)類資產(chǎn)、買入返售資產(chǎn)、同業(yè)投資資產(chǎn)。在整體流動性寬松,借入資金利率較低時,以放大的期限錯配方式來博取非正常的超額收益,表面看來一片安然。然而,在貨幣政策收緊時或眾多單機構(gòu)流動性風(fēng)險快速積聚傳導(dǎo)等情況下很容易引發(fā)大面積的流動性風(fēng)險,進而很可能形成市場系統(tǒng)性風(fēng)險,流動性風(fēng)險是各機構(gòu)運用最多,并且最不愿意真正面對的風(fēng)險。(四)同業(yè)市場性風(fēng)險目前同業(yè)業(yè)務(wù)的利率價格基本上屬于隨行就市,市場供求敏感性較高,市場化程度

6、較其他業(yè)務(wù)開放。但各家機構(gòu)的定價策略與市場周期變化的匹配度并不高,這一點從線下業(yè)務(wù)的報價變化頻率與價差幅度可見一斑,因此帶來的與投融資保值增值的初衷目標(biāo)不一致或偏離狀況即形成了一定程度的市場性風(fēng)險。利率、匯率等資金價格受多方復(fù)雜因素的影響,確實難以準(zhǔn)確掌控,而國家又把利率調(diào)整作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的基本貨幣政策工具,尤其是在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢新常態(tài)下,為調(diào)控經(jīng)濟走勢而對利率進行隨時調(diào)整將成為常態(tài)。隨時變化的利率價格為金融市場參與主體的經(jīng)營帶來的市場性風(fēng)險可想而知,市場供求、價格策略、定價機制、價格管理等等市場性風(fēng)險急需深入研究合理把控。(五)同業(yè)操作性風(fēng)險

7、《巴塞爾新資本協(xié)議》中將操作風(fēng)險定義為:“9由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng),以及外部因素所造成財務(wù)損失或影響銀行聲譽、客戶和員工的操作事件?!庇捎谕瑯I(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛,多數(shù)機構(gòu)的內(nèi)部控制管理系統(tǒng)還處于剛剛開始著手建設(shè)階段,從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計、風(fēng)險點控制、操作流程、授權(quán)管理、到期完結(jié)操作等等合理的內(nèi)部控制制度尚未建立,這就會因內(nèi)部控制程序的不完善而形成操作風(fēng)險管理的先天不足;由于同業(yè)業(yè)務(wù)的交易金額較大動轍幾億甚至幾十億元,且多以隔夜、七天、一個月、三個月、半年等短期為主,往往為抓住好的交易時機,將從業(yè)務(wù)接洽到建立交易的決策與操作時間安排的十

8、分急促,因而對于交易人員的專業(yè)知識積累、風(fēng)險把控、操作熟練程度等綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)與能力要求也十分高,而實際上各機構(gòu)在同業(yè)部門從事具體操作的人

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