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1、-公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中現(xiàn)金流管理的探討摘要隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)金流越來(lái)越受到了人們的關(guān)注，提出了“現(xiàn)金至尊”的觀點(diǎn)。與此同時(shí)，戰(zhàn)略管理理論與實(shí)踐也在不斷的發(fā)展。戰(zhàn)略的思想也被逐漸引入到財(cái)務(wù)管理中來(lái)，財(cái)務(wù)管理必須站在戰(zhàn)略的角度，進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)規(guī)劃與運(yùn)作，為公司戰(zhàn)略的制定與實(shí)施提供財(cái)務(wù)支持，以獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。也就是說(shuō)，在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中現(xiàn)金流的管理是至關(guān)重要的。但是現(xiàn)在有多數(shù)企業(yè)對(duì)于這方面的管理不夠重視，事實(shí)證明，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，決定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的是現(xiàn)金流，決定企業(yè)壯大的也是現(xiàn)金流，因此，現(xiàn)金流管理是企業(yè)生存與發(fā)展的根本。統(tǒng)計(jì)資料表
2、明：在發(fā)達(dá)國(guó)家，大約80％的破產(chǎn)公司從會(huì)計(jì)上看屬于獲利公司，而且是經(jīng)營(yíng)得不錯(cuò)的公司，但是往往這些公司面臨著破產(chǎn)，那么導(dǎo)致它們破產(chǎn)的不是由于賬面虧損，而是因?yàn)楝F(xiàn)金不足。然而在我們中國(guó)，盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流量問(wèn)題也越來(lái)越受到專業(yè)人士和企業(yè)界的關(guān)注。本文從現(xiàn)金流管理在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的意義入手，通過(guò)分析財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中現(xiàn)金流管理在公司中的應(yīng)用，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中現(xiàn)金流管理存在的一些問(wèn)題，就現(xiàn)金流管理的存在的問(wèn)題提出一些解決措施。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；現(xiàn)金流；現(xiàn)金流管理一、現(xiàn)金流管理的涵義及其在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的意義（一）現(xiàn)金流的內(nèi)容現(xiàn)金流，是公司價(jià)值及其運(yùn)動(dòng)的整個(gè)
3、過(guò)程的、綜合的、動(dòng)態(tài)的反映。就其概念而言并不復(fù)雜，復(fù)雜的是它涉及的范圍太廣，而不同企業(yè)所蘊(yùn)含的現(xiàn)金流的外延和潛力又是不一樣的。因而，現(xiàn)金流不是一個(gè)可以簡(jiǎn)單化的概念。但它主要記錄的是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)和支付稅收等活動(dòng)中的現(xiàn)金流動(dòng)狀況。也就是反映了業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支狀況。雖然這樣的詮釋過(guò)于寬泛，但它可以讓人更直觀地理解現(xiàn)金流量這樣一個(gè)有點(diǎn)模糊的概念。.---現(xiàn)金流包括現(xiàn)金的流出與流入兩個(gè)部分。企業(yè)現(xiàn)金流出主要包括購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)存貨、償還債務(wù)、償付利息、支付股利和繳納稅金等；現(xiàn)金流入主要包括銷售直接收回現(xiàn)金和
4、應(yīng)收賬款回收而收入的現(xiàn)金。我們通常所說(shuō)的現(xiàn)金流就是指二者之差的凈值。（二）現(xiàn)金流的特征分析在一個(gè)開(kāi)放性的經(jīng)濟(jì)體系中，一個(gè)企業(yè)即使銷售下降，利潤(rùn)率下降，也可以維持生存；但一旦現(xiàn)金流量與企業(yè)生命周期不匹配，在有限的時(shí)期內(nèi)，出現(xiàn)了現(xiàn)金的嚴(yán)重短缺，企業(yè)恐怕就會(huì)在頃刻之間“死于非命”。因此，深諳生存之道的企業(yè)不會(huì)坐以待斃，他們總能透過(guò)重重帷幕，把握現(xiàn)金流的各種特征與玄機(jī)，從而為企業(yè)的成長(zhǎng)買(mǎi)下一個(gè)切實(shí)可行的“平安險(xiǎn)”。1．現(xiàn)金流是以實(shí)收實(shí)付為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的差額。它與會(huì)計(jì)中的利潤(rùn)是不同的，利潤(rùn)是以權(quán)
5、責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的會(huì)計(jì)盈利，即企業(yè)的利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。包括收入減去費(fèi)用的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期的利得和損失等。所以賒銷雖未流入現(xiàn)金，但卻計(jì)入當(dāng)期收入；折舊、攤銷等并不需支付現(xiàn)金但卻計(jì)入當(dāng)期的成本費(fèi)用。也就是說(shuō)，在賒銷中，企業(yè)確認(rèn)收入了，可是并未真正的收到現(xiàn)金，也就是沒(méi)有真正的現(xiàn)金流入企業(yè)；再比如說(shuō)折舊，雖然在會(huì)計(jì)上將折舊確認(rèn)為成本費(fèi)用，可是并沒(méi)有真正的付出現(xiàn)金，也就是沒(méi)有真正現(xiàn)金流出企業(yè)。這樣一來(lái)，如果在現(xiàn)金流管理方面有問(wèn)題，久而久之，企業(yè)就有可能出現(xiàn)會(huì)計(jì)賬面上有利潤(rùn)，而實(shí)際上并拿不出現(xiàn)金來(lái)。所以說(shuō)企業(yè)的生
6、存與現(xiàn)金流息息相關(guān)。2．現(xiàn)金流能夠說(shuō)明現(xiàn)金狀況的來(lái)龍去脈現(xiàn)金流可以說(shuō)明現(xiàn)金狀況的來(lái)龍去脈，對(duì)管理者進(jìn)行投資決策和財(cái)務(wù)考核更具實(shí)際意義。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)如果缺少資金，那么它就難以生存發(fā)展。這是現(xiàn)金流的實(shí)現(xiàn)性和客觀性決定的。無(wú)論是籌集資金、日常經(jīng)營(yíng)、投資項(xiàng)目還是利潤(rùn)分配，都涉及現(xiàn)金的流入與流出。那么現(xiàn)金流的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)我們可以通過(guò)現(xiàn)金流量表看出。比如說(shuō)，企業(yè)借款400萬(wàn)，需支付利息40萬(wàn)，那么在現(xiàn)金流量表中的籌資活動(dòng)中就會(huì)體現(xiàn)出借款收到的現(xiàn)金和償付利息所支付的現(xiàn)金。由此可見(jiàn)，現(xiàn)金的流入與流出都能在現(xiàn)金流量表中對(duì)號(hào)入座，足以反映現(xiàn)金的來(lái)龍
7、去脈。所以，現(xiàn)金流量管理成為企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵?，也成為評(píng)價(jià)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)素質(zhì)的重要指標(biāo)。3．現(xiàn)金流是一個(gè)與企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程相匹配的動(dòng)態(tài)過(guò)程現(xiàn)金流是一個(gè)與企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程相匹配的動(dòng)態(tài)過(guò)程，企業(yè)在不同的生命周期表現(xiàn)出來(lái)的現(xiàn)金流都不一樣。.---當(dāng)企業(yè)品牌初創(chuàng)時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)都是純付出，惟一現(xiàn)金來(lái)源是籌資活動(dòng)。此階段現(xiàn)金主要應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，一般現(xiàn)金流量?jī)糁挡粫?huì)很大。當(dāng)企業(yè)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期，為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)，需要進(jìn)一步籌資和投資，因而這一階段的現(xiàn)金流量?jī)糁低∮?。當(dāng)企業(yè)處于成熟時(shí)期，一方面有了相當(dāng)數(shù)量的凈收益，另一方面又要
8、償還大量的到期債務(wù)，但現(xiàn)金流量?jī)糁颠€是比較大，表明企業(yè)在發(fā)展壯大之后形成了一定的規(guī)模效應(yīng)。當(dāng)企業(yè)處于衰退期時(shí)，企業(yè)收益凈值下降，債務(wù)量增加，所以這一時(shí)期的現(xiàn)金流量往往為負(fù)數(shù)。（三）現(xiàn)金流管理在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的意義現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代理財(cái)活動(dòng)中的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)
