【投資】市場(chǎng)機(jī)會(huì)與交易策略

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1、http://www.docin.com/sundae_meng市場(chǎng)機(jī)會(huì)與交易策略一、市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類型市場(chǎng)上的規(guī)律只有兩類：一是，以前有效，現(xiàn)在被證偽的規(guī)律；二是，現(xiàn)在有效，以后將被證偽的規(guī)律。因此市場(chǎng)上機(jī)會(huì)各種各樣，概括地說(shuō)市場(chǎng)機(jī)會(huì)可以分為兩大類型：一是：市場(chǎng)按某種規(guī)律運(yùn)行，那么就按市場(chǎng)的規(guī)律掙錢；二是：市場(chǎng)將某種規(guī)律打破，那么就按市場(chǎng)將規(guī)律打破的方向掙錢。交易策略實(shí)際上根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律設(shè)計(jì)得，因此我們按照某個(gè)交易策略進(jìn)行交易的時(shí)候時(shí)刻要做好兩手準(zhǔn)備，當(dāng)交易策略有效的時(shí)候我們掙錢，當(dāng)交易策略無(wú)效的時(shí)候我們要接受虧損。二、交易策略的設(shè)計(jì)一個(gè)良

2、好的交易策略必須具備幾個(gè)基本要素：a、交易策略基于的規(guī)律；b、規(guī)律有效時(shí)應(yīng)采取的措施；c、規(guī)律無(wú)效時(shí)應(yīng)采取的措施。1、交易策略基于的規(guī)律一個(gè)良好的交易策略必然包含一套總結(jié)出來(lái)的市場(chǎng)規(guī)律。交易策略基于的規(guī)律可以是多種多樣的：消息公布對(duì)價(jià)格影響的規(guī)律、基本面變化對(duì)價(jià)格影響的規(guī)律、技術(shù)圖形突破對(duì)價(jià)格影響的規(guī)律。內(nèi)幕交易策略，根據(jù)消息對(duì)價(jià)格影響的規(guī)律來(lái)進(jìn)行獲利；基本面交易的策略，根據(jù)基本面變化對(duì)價(jià)格影響來(lái)進(jìn)行獲利；技術(shù)分析交易策略，根據(jù)技術(shù)分析的規(guī)則來(lái)進(jìn)行獲利。2、規(guī)律有效時(shí)應(yīng)采取的措施當(dāng)規(guī)律有效時(shí)，價(jià)格朝著交易的方向運(yùn)動(dòng)（買入后價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間上漲

3、，賣出后價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間下跌），應(yīng)該采取什么樣的措施來(lái)把握僅可能多的利潤(rùn)。一個(gè)良好的交易策路應(yīng)該是能夠盡量讓盈利奔跑。例如：基本面分析的交易策略，可以根據(jù)基本面分析來(lái)設(shè)定目標(biāo)價(jià)格；技術(shù)分析的交易策略，可以使用漸進(jìn)止損的方法來(lái)逐漸鎖定更多的利潤(rùn)；內(nèi)幕交易策略，可以使用消息公布來(lái)進(jìn)行獲利了結(jié)。3、規(guī)律無(wú)效時(shí)應(yīng)采取的措施當(dāng)規(guī)律無(wú)效時(shí)，價(jià)格朝著交易的反方向運(yùn)動(dòng)（買入后價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間http://www.docin.com/sundae_meng下跌，賣出后價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間下跌），應(yīng)該采取什么樣的措施來(lái)減少虧損。一個(gè)良好的交易策略應(yīng)該是能夠盡量讓虧損止步。例如：

4、基本面分析的交易策略，可以根據(jù)基本面分析來(lái)設(shè)定止損價(jià)格；技術(shù)分析的交易策略，可以使用圖形止損價(jià)的方法來(lái)設(shè)置止損；內(nèi)幕交易策略，可以使用消息被驗(yàn)證不正確時(shí)進(jìn)行止損。三、幾個(gè)有效的交易策略1、均線粘合的交易策略理論基礎(chǔ)：在不考慮交易對(duì)象的時(shí)候，市場(chǎng)價(jià)格與投資者的建倉(cāng)成本之間的關(guān)系是決定投資者心理因素的一個(gè)最為重要的因素。一種極端的情形，每個(gè)投資者所持有的股票持倉(cāng)成本都相同的情況下，那么投資者對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)期將非常一致，當(dāng)預(yù)期一致的時(shí)候市場(chǎng)就會(huì)朝預(yù)期的方向運(yùn)動(dòng)。那么如果我們可以用一種方法來(lái)度量投資者對(duì)某股票預(yù)期變動(dòng)，那么可以非常清晰的知

5、道投資者什么時(shí)候預(yù)期一致。推理：如果市場(chǎng)上投資者對(duì)某只股票預(yù)期一致，那么市場(chǎng)上的任意選取的幾個(gè)典型投資者的預(yù)期也應(yīng)該一致。典型投資者1：該投資者想在n天內(nèi)購(gòu)買M股股票，采用的購(gòu)買策略是平均每天買入M/n股。這類投資者我們稱為MP(n),這類投資者的持倉(cāng)成本價(jià)可以用下式估計(jì)：典型投資者2：該投資者者有W元的資金，想在n天內(nèi)買入某只股票，平均每天購(gòu)買金額為W/n。這類投資者我們稱為WP(n)，這類投資者的持倉(cāng)成本價(jià)可以用下式估計(jì)：計(jì)算MP(n)這類投資者和WP(n)這類投資者的持倉(cāng)成本之間的標(biāo)準(zhǔn)離差(σhttp://www.docin.co

6、m/sundae_meng)，該標(biāo)準(zhǔn)差反應(yīng)的是兩種類型投資者之間成本差異，標(biāo)準(zhǔn)差的越小投資者越趨于一致。在實(shí)際運(yùn)用中可以取：CMP(5),CMP(10),CMP(20),CMP(30),CWP(5),CWP(10),CWP(20),CWP(30)，來(lái)計(jì)算他們標(biāo)準(zhǔn)離差率(σ/E)，這樣就消除了股票之間的價(jià)格因素。圖表解讀：當(dāng)?shù)湫屯顿Y者1和典型投資者2的成本逐漸趨于一致的時(shí)候，在技術(shù)圖表上表現(xiàn)出，不同期限的移動(dòng)平均線逐漸粘合。交易策略描述：第一步：選擇投資者預(yù)期越來(lái)越趨于一致（即均線粘合）的股票第二步：持續(xù)觀察。對(duì)于選擇出來(lái)用于關(guān)注的股票，

7、每天觀察其價(jià)格是否突破價(jià)格走平區(qū)間的關(guān)鍵位置。第三步：一旦股票價(jià)格向上突破其價(jià)格走平區(qū)間的關(guān)鍵位置，就可以立刻買入，價(jià)格走平區(qū)間的下方關(guān)鍵位置即為止損價(jià)；一旦股票價(jià)格向下突破其價(jià)格走平區(qū)間的關(guān)鍵位置，就可以立刻賣出，價(jià)格走平區(qū)間的上方關(guān)鍵位置即為止損價(jià)。例1、600795（國(guó)電電力）2007-4-03當(dāng)均線開(kāi)始粘合的時(shí)候，意味著投資者的預(yù)計(jì)逐漸一致，投資者一致看漲或者一致看跌，未來(lái)將走出單邊上漲或者單邊下跌的行情。http://www.docin.com/sundae_meng2007-4-5，600795突破上方關(guān)鍵位置11.09，即

8、可以買入，止損價(jià)設(shè)置在下方關(guān)鍵位置9.80，因此該交易策路的潛在虧損為：（9.80-11.09）/11.09=-11.6%由于盤整了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，一旦突破上漲后，潛在的盈利大概是40%。盈利虧損比=潛在的盈