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1、http://www.docin.com/sundae_meng市場機會與交易策略一、市場機會的類型市場上的規(guī)律只有兩類：一是，以前有效，現(xiàn)在被證偽的規(guī)律；二是，現(xiàn)在有效，以后將被證偽的規(guī)律。因此市場上機會各種各樣，概括地說市場機會可以分為兩大類型：一是：市場按某種規(guī)律運行，那么就按市場的規(guī)律掙錢；二是：市場將某種規(guī)律打破，那么就按市場將規(guī)律打破的方向掙錢。交易策略實際上根據(jù)市場規(guī)律設計得，因此我們按照某個交易策略進行交易的時候時刻要做好兩手準備，當交易策略有效的時候我們掙錢，當交易策略無效的時候我們要接受虧損。二、交易策略的設計一個良好的交易策略必須具備幾個基本要素：a、交
2、易策略基于的規(guī)律；b、規(guī)律有效時應采取的措施；c、規(guī)律無效時應采取的措施。1、交易策略基于的規(guī)律一個良好的交易策略必然包含一套總結出來的市場規(guī)律。交易策略基于的規(guī)律可以是多種多樣的：消息公布對價格影響的規(guī)律、基本面變化對價格影響的規(guī)律、技術圖形突破對價格影響的規(guī)律。內幕交易策略，根據(jù)消息對價格影響的規(guī)律來進行獲利；基本面交易的策略，根據(jù)基本面變化對價格影響來進行獲利；技術分析交易策略，根據(jù)技術分析的規(guī)則來進行獲利。2、規(guī)律有效時應采取的措施當規(guī)律有效時，價格朝著交易的方向運動（買入后價格長時間上漲，賣出后價格長時間下跌），應該采取什么樣的措施來把握僅可能多的利潤。一個良好的交
3、易策路應該是能夠盡量讓盈利奔跑。例如：基本面分析的交易策略，可以根據(jù)基本面分析來設定目標價格；技術分析的交易策略，可以使用漸進止損的方法來逐漸鎖定更多的利潤；內幕交易策略，可以使用消息公布來進行獲利了結。3、規(guī)律無效時應采取的措施當規(guī)律無效時，價格朝著交易的反方向運動（買入后價格長時間http://www.docin.com/sundae_meng下跌，賣出后價格長時間下跌），應該采取什么樣的措施來減少虧損。一個良好的交易策略應該是能夠盡量讓虧損止步。例如：基本面分析的交易策略，可以根據(jù)基本面分析來設定止損價格；技術分析的交易策略，可以使用圖形止損價的方法來設置止損；內幕交易
4、策略，可以使用消息被驗證不正確時進行止損。三、幾個有效的交易策略1、均線粘合的交易策略理論基礎：在不考慮交易對象的時候，市場價格與投資者的建倉成本之間的關系是決定投資者心理因素的一個最為重要的因素。一種極端的情形，每個投資者所持有的股票持倉成本都相同的情況下，那么投資者對于當前市場價格的預期將非常一致，當預期一致的時候市場就會朝預期的方向運動。那么如果我們可以用一種方法來度量投資者對某股票預期變動，那么可以非常清晰的知道投資者什么時候預期一致。推理：如果市場上投資者對某只股票預期一致，那么市場上的任意選取的幾個典型投資者的預期也應該一致。典型投資者1：該投資者想在n天內購買M
5、股股票，采用的購買策略是平均每天買入M/n股。這類投資者我們稱為MP(n),這類投資者的持倉成本價可以用下式估計：典型投資者2：該投資者者有W元的資金，想在n天內買入某只股票，平均每天購買金額為W/n。這類投資者我們稱為WP(n)，這類投資者的持倉成本價可以用下式估計：計算MP(n)這類投資者和WP(n)這類投資者的持倉成本之間的標準離差(σhttp://www.docin.com/sundae_meng)，該標準差反應的是兩種類型投資者之間成本差異，標準差的越小投資者越趨于一致。在實際運用中可以?。篊MP(5),CMP(10),CMP(20),CMP(30),CWP(5),
6、CWP(10),CWP(20),CWP(30)，來計算他們標準離差率(σ/E)，這樣就消除了股票之間的價格因素。圖表解讀：當?shù)湫屯顿Y者1和典型投資者2的成本逐漸趨于一致的時候，在技術圖表上表現(xiàn)出，不同期限的移動平均線逐漸粘合。交易策略描述：第一步：選擇投資者預期越來越趨于一致（即均線粘合）的股票第二步：持續(xù)觀察。對于選擇出來用于關注的股票，每天觀察其價格是否突破價格走平區(qū)間的關鍵位置。第三步：一旦股票價格向上突破其價格走平區(qū)間的關鍵位置，就可以立刻買入，價格走平區(qū)間的下方關鍵位置即為止損價；一旦股票價格向下突破其價格走平區(qū)間的關鍵位置，就可以立刻賣出，價格走平區(qū)間的上方關鍵位
7、置即為止損價。例1、600795（國電電力）2007-4-03當均線開始粘合的時候，意味著投資者的預計逐漸一致，投資者一致看漲或者一致看跌，未來將走出單邊上漲或者單邊下跌的行情。http://www.docin.com/sundae_meng2007-4-5，600795突破上方關鍵位置11.09，即可以買入，止損價設置在下方關鍵位置9.80，因此該交易策路的潛在虧損為：（9.80-11.09）/11.09=-11.6%由于盤整了相當長的時間，一旦突破上漲后，潛在的盈利大概是40%。盈利虧損比=潛在的盈
