公司治理和會計(jì)信息披露關(guān)系探究

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1、公司治理和會計(jì)信息披露關(guān)系探究摘要：目前困擾著我國資本市場健康發(fā)展的主要障礙之一就是公司會計(jì)信息失真問題。本文從公司治理角度出發(fā)，剖析了公司會計(jì)信息質(zhì)量低下的原因，得出公司治理結(jié)構(gòu)決定會計(jì)信息披露質(zhì)量，會計(jì)信息質(zhì)量反作用于公司治理結(jié)構(gòu)的結(jié)論。關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu)會計(jì)信息披露會計(jì)信息質(zhì)量當(dāng)前會計(jì)信息失真，尤其是上市公司會計(jì)信息失真已成為我國社會經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)突出的問題。會計(jì)信息失真不但降低了會計(jì)信息的可信度，誤導(dǎo)會計(jì)信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策，而且嚴(yán)重影響國家宏觀調(diào)控，破壞證券市場的健康發(fā)展，造成社會經(jīng)濟(jì)生活的紊亂。這一問題不解決，作為證券市場發(fā)展基石的上市公司質(zhì)量就難以得到保證。從

2、影響我國上市公司會計(jì)信息質(zhì)量的因素來看，包括行政因素、經(jīng)濟(jì)因素、法律因素甚至于文化因素。但從根本上說，這些因素最終都要通過公司治理結(jié)構(gòu)來發(fā)揮作用。通過分析公司治理結(jié)構(gòu)如何影響會計(jì)信息質(zhì)量，我們可以對提高上市公司會計(jì)信息質(zhì)量的手段、條件等有更深刻的認(rèn)識。一、會計(jì)信息質(zhì)量低下的原因分析導(dǎo)致我國會計(jì)信息披露中存在諸多問題的原因是多方面、多層次的。筆者認(rèn)為，上市公司治理結(jié)構(gòu)是造成信息質(zhì)量低下的主要原因。（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理國家股所占比重過大。流通股難以通過股東大會左右管理層行為，證券市場上的流通股股東應(yīng)該是與非國有法人一樣，十分需要真實(shí)的會計(jì)信息，因?yàn)樗麄兒头菄蟹ㄈ艘粯?與公司的產(chǎn)

3、權(quán)最明晰，利益相關(guān)性最大。在我國，持有大量流通股的機(jī)構(gòu)投資者往往出于操縱股票價(jià)格的目的，利用國有股份的弱點(diǎn)和自身資金與資源優(yōu)勢使得公司披露的會計(jì)信息向有利于其投機(jī)的方向發(fā)展，而不關(guān)注真實(shí)的會計(jì)信息；而大量的中小流通股股東由于其占有股份較小且專業(yè)知識缺乏，同時(shí)由于操縱行為的普遍存在而喪失對真實(shí)會計(jì)信息的關(guān)注。（二）董事會內(nèi)部人控制上市公司董事會中的內(nèi)部人控制越嚴(yán)重，公司越容易發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，對外提供虛假會計(jì)信息。公司董事會在很大程度上掌握在內(nèi)部人手中，董事會與經(jīng)理人員重合，失去了對經(jīng)理的監(jiān)督約束功能。失去所有者的直接監(jiān)督、而擁有會計(jì)權(quán)的公司管理當(dāng)局（包括經(jīng)理人員）往往按自己的

4、利益隨意虛構(gòu)會計(jì)事項(xiàng)、編造會計(jì)憑證，提供虛假的會計(jì)信息。（三）執(zhí)行董事比例偏高執(zhí)行董事是指董事會中屬于公司內(nèi)部管理人員的董事。董事會構(gòu)成是決定董事會監(jiān)控職能發(fā)揮的重要因素，外部董事的引入可解決這一問題。從我國由于披露虛假會計(jì)信息而被證監(jiān)會處罰的上市公司來看，其執(zhí)行董事的比例都相對較高。（四）監(jiān)事會形同虛設(shè)我國《公司法》規(guī)定上市公司必須設(shè)立監(jiān)事會，但是，監(jiān)事會在法律上只是被賦予了有限的監(jiān)督權(quán)利，沒有罷免董事會的權(quán)利，缺乏足夠的制約董事會行為的手段。實(shí)踐中監(jiān)事會成員大多數(shù)由公司內(nèi)部人擔(dān)任，在行政上置于總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)之下，缺乏獨(dú)立性，因此監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)流于形式。相反，一些發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告

5、舞弊的上市公司，為了掩蓋其舞弊行為，反而設(shè)立了一個(gè)大規(guī)模的監(jiān)事會。由此可以看出，公司治理結(jié)構(gòu)的好壞決定了會計(jì)信息披露質(zhì)量的髙低。二、上市公司治理結(jié)構(gòu)與會計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系（一）公司治理結(jié)構(gòu)決定會計(jì)信息披露及其質(zhì)量受股權(quán)結(jié)構(gòu)影響的信息需求影響著信息的供給。盡管作為會計(jì)信息供應(yīng)方的管理當(dāng)局（包括經(jīng)理人員）都會受到來自股東這個(gè)會計(jì)信息的主要需求者的監(jiān)督與約束，但不同的持股主體、從而監(jiān)督主體會產(chǎn)生不同的公司治理結(jié)構(gòu)形式與不同的市場約束，這必然深深影響著管理當(dāng)局的行為，包括他們的會計(jì)行為。股權(quán)高度集中下的大股東有足夠的內(nèi)在動力和能力去從事獲取會計(jì)信息的投資，從而可形成對會計(jì)信息的有效需求

6、。在法人相互持股的情況下，作為大股東，法人相互之間就能形成默契，盡量少支付紅利、股息，而把余下來的資金用于投資，這樣，企業(yè)的經(jīng)營者就會把企業(yè)的擴(kuò)展以及在市場上的競爭力作為自己的追求目標(biāo)。相互持股的另一優(yōu)點(diǎn)是能向經(jīng)理人員提供相互信任，敵意接管很少發(fā)生，經(jīng)理人員由此可從長計(jì)議，投資長期項(xiàng)目。在這些情況下，經(jīng)營者大可不必追求那些可產(chǎn)生較多當(dāng)前利潤的會計(jì)政策，也可不必在短期報(bào)告的編制上花費(fèi)太多的精力。但另一方面，在這種公司治理結(jié)構(gòu)中，股東們不是通過公司向證券市場獲取財(cái)務(wù)資料，而是通過與經(jīng)營者的合作關(guān)系一一股東們成為公司董事會的董事一一來獲取經(jīng)理們經(jīng)營狀況的信息，這些信息可得自例行的董

7、事會會議或者公司內(nèi)部各管理階層。這樣，會計(jì)信息往往是不準(zhǔn)確的。（二）會計(jì)信息質(zhì)量反作用于公司治理結(jié)構(gòu)信息披露是公司治理的決定性因素之一，而公司治理框架又直接影響著信息披露的要求、質(zhì)量和內(nèi)容?？梢钥吹?在許多國家，上市公司的信息披露不僅限于法律法規(guī)的要求，還有不少上市公司的大量信息是基于公司治理的目的而自愿披露的。實(shí)踐也證明，信息披露制度的完善直接關(guān)系到公司治理的成敗。一個(gè)強(qiáng)有力的信息披露制度是對公司進(jìn)行監(jiān)督的典型特征，是股東具有行使表決權(quán)的能力。資本市場活躍的國家經(jīng)驗(yàn)表明，信息披露也是影響公司行為和保護(hù)