中國金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響研究論文

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1、華中科技大學博士學位論文中國金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響研究姓名：楊國輝申請學位級別：博士專業(yè)：西方經(jīng)濟學指導教師：張建華20080531華中科技大學博士學位論文摘要本文圍繞金融如何對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整產(chǎn)生影響以及金融對我國產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響究竟如何這一主題，運用產(chǎn)業(yè)結構理論、金融發(fā)展理論、投資理論、資本理論等多學科理論和計量經(jīng)濟學方法，借鑒國外產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的金融支持經(jīng)驗，結合我國金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響現(xiàn)狀，深入研究了金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響機制，并分別從不同的金融形式分析了金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的作用機制和特點，實證檢驗了我國金融對

2、產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響。通過分析得到以下主要結論：金融活動主要通過資本的形成機制、導向機制、信用催化機制、產(chǎn)融結合機制、信息揭示機制以及風險管理機制，改變資本在不同產(chǎn)業(yè)部門的供給水平和配置結構，進而影響生產(chǎn)要素的分配，推動產(chǎn)業(yè)結構的升級調(diào)整。即金融→影響儲蓄、投資→影響資金的流量和存量變化→影響生產(chǎn)要素的分配→影響產(chǎn)業(yè)資本的變化→影響產(chǎn)業(yè)結構的升級調(diào)整。我國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整之間存在著顯著的正相關關系。其中，商業(yè)銀行由于在我國金融體系中占據(jù)主導地位，對我國產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響最大，其主要通過信貸活動籌集和分配資金、收集與生產(chǎn)對產(chǎn)業(yè)結構變動有

3、關的信息、對中小企業(yè)提供技術創(chuàng)新融資支持等機制來對產(chǎn)業(yè)結構的升級調(diào)整實施影響。本文通過建立動態(tài)面板模型，檢驗得出商業(yè)銀行對我國中西部欠發(fā)達地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響較東部發(fā)達地區(qū)的影響大。資本市場對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響主要通過證券市場的一級市場增量調(diào)節(jié)和二級市場存量調(diào)節(jié)來實施，具體通過核心企業(yè)的培養(yǎng)和主導產(chǎn)業(yè)的選擇來實現(xiàn)。由于資本市場在我國發(fā)展時間不長、規(guī)模偏小，所以其對我國產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響是喜憂參半：一方面，資本市場對第二產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè)的影響較大，有力地支持了資本、技術密集型中間生產(chǎn)部門的發(fā)展，提升了第二產(chǎn)業(yè)的高級化程度；通過兼并重組等

4、存量調(diào)整方式，擴大了第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的機械設備、石油化工和電子行業(yè)等制造業(yè)的規(guī)模，提升了這些行業(yè)的市場競爭力。I華中科技大學博士學位論文另一方面，由于現(xiàn)有資本市場總體規(guī)模太小，不能滿足我國現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的資金需要；上市公司的產(chǎn)業(yè)結構分布與我國產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整方向不太一致。政策性金融通過對商業(yè)性金融進行誘導和補充，對一些影響產(chǎn)業(yè)結構順利升級調(diào)整的基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和重點產(chǎn)業(yè)等關鍵性產(chǎn)業(yè)提供長期資金支持，從而影響產(chǎn)業(yè)結構的升級調(diào)整，這種金融形式對實施經(jīng)濟趕超戰(zhàn)略的國家意義較大。我國政策性金融在總體上對產(chǎn)業(yè)結構的升級調(diào)整起著積極的支持作用，二者之間在經(jīng)驗上也表

5、現(xiàn)出長期的穩(wěn)定關系，但是實證檢驗卻得到產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整是政策性金融的格蘭杰原因，表明我國的政策性金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響表現(xiàn)為一種“需求帶動型”模式，缺乏主動性。高技術產(chǎn)業(yè)對于產(chǎn)業(yè)結構的升級調(diào)整意義重大，其主要通過形成新的主導產(chǎn)業(yè)、改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、利用技術的后發(fā)優(yōu)勢實現(xiàn)跨越式的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整產(chǎn)生影響。由于高技術產(chǎn)業(yè)在不同成長期的融資需求特點和不同金融形式對其融資供給的特性不同，需要金融體系的全面配合才能有效地促進高技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國目前缺乏支持高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本市場和成熟的風險投資體系，對高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金支持更多地還是依靠財政

6、撥款和銀行貸款來完成。從金融的供給角度看，我國的銀行系統(tǒng)客觀具有充足的資金供給能力，但需要通過融資機制的改革才能把潛在的資金存量優(yōu)勢轉化為實際的有效供給。實證檢驗結果表明，從資金的貢獻來看，高技術產(chǎn)業(yè)的增長主要是通過財政科技撥款和銀行科技貸款來實現(xiàn)，資本市場的融資不僅對高技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有正向的促進作用，反而具有負向的阻礙作用；長期中，只有銀行貸款與高技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有穩(wěn)定的協(xié)整關系。本文通過研究金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響機制，評價了我國金融對產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的影響作用及存在的不足，不僅符合我國當前國民經(jīng)濟運行的實際情況，具有較強的現(xiàn)實意義，而且對

7、于從產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整的角度來理解金融與經(jīng)濟發(fā)展的關系也有一定的理論價值。關鍵詞：金融商業(yè)銀行資本市場政策性金融高技術產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)結構升級調(diào)整II華中科技大學博士學位論文AbstractThisdissertationfocusonhowtofinanceinfluencetheindustrialstructureupgradingandadjustment,aswellaswhatfinanceinfluencetheindustrialstructureupgradingandadjustmentinChina.Industrystructureth

8、eory,financedevelopmenttheory,investmenttheory,capital