光大證券烏龍事件分析-余學(xué)才

《光大證券烏龍事件分析-余學(xué)才》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、溫州大學(xué)甌江學(xué)院WENZHOUUNIVERSITYOUJIANGCOLLEGE題目：光大烏龍事件分析專業(yè)：計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)班級(jí)：11計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)二班姓名：余學(xué)才學(xué)號(hào)：11206013223聯(lián)系方式：18267728077電子郵箱：603399763@qq.com指導(dǎo)教師：謝翠華完成日期：2014/3/211目錄引言3一光大證券烏龍事件的事情經(jīng)過(guò)3二光大證券烏龍事件的原因分析4觸發(fā)原因4深層次原因4三光大證券烏龍事件的市場(chǎng)影響4四光大證券烏龍事件的事件調(diào)查5立案調(diào)查5調(diào)查結(jié)果5五光大證券烏龍事件的解決方法6六光大證券烏龍事件的各方回應(yīng)7七光大證券烏龍

2、事件的事件評(píng)論8八光大證券楊劍波簡(jiǎn)介811光大烏龍事件分析余學(xué)才溫州大學(xué)甌江學(xué)院11計(jì)本二11206013223摘要2013年8月16日11點(diǎn)05分上證指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升大盤一分鐘內(nèi)漲超5%。最高漲幅5.62%，指數(shù)最高報(bào)2198.85點(diǎn)，盤中逼近2200點(diǎn)。11點(diǎn)44分上交所稱系統(tǒng)運(yùn)行正常。下午2點(diǎn)，光大證券公告稱策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題。有媒體將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。2014年2月19日，光大證券原策略投資部總經(jīng)理?xiàng)顒ΣㄔV證監(jiān)會(huì)一案已被法院正式受理。關(guān)鍵詞光大證券烏龍事件楊建波11引言2013年8月16日11

3、點(diǎn)05分上證指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升大盤一分鐘內(nèi)漲超5%。最高漲幅5.62%，指數(shù)最高報(bào)2198.85點(diǎn)，盤中逼近2200點(diǎn)。11點(diǎn)44分上交所稱系統(tǒng)運(yùn)行正常。下午2點(diǎn)，光大證券公告稱策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題。有媒體將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。2014年2月19日，光大證券原策略投資部總經(jīng)理?xiàng)顒ΣㄔV證監(jiān)會(huì)一案已被法院正式受理。一光大證券烏龍事件的事情經(jīng)過(guò)2013年8月15日，上證指數(shù)收于2081點(diǎn)。2013年8月16日，上證指數(shù)以2075點(diǎn)低開，到上午11點(diǎn)為止，上證指數(shù)一直在低位徘徊。2013年8月16日11點(diǎn)05分，多

4、只權(quán)重股瞬間出現(xiàn)巨額買單。大批權(quán)重股瞬間被一兩個(gè)大單拉升之后，又跟著涌現(xiàn)出大批巨額買單，帶動(dòng)了整個(gè)股指和其它股票的上漲，以致多達(dá)59只權(quán)重股瞬間封漲停。指數(shù)的第一波拉升主要發(fā)生在11點(diǎn)05分到11點(diǎn)08分之間，然后出現(xiàn)階段性的回落。2013年8月16日11點(diǎn)15分起，上證指數(shù)開始第二波拉升，這一次最高摸到2198點(diǎn)，在11點(diǎn)30分收盤時(shí)收于2149點(diǎn)。2013年8月16日11點(diǎn)29分，上午的A股暴漲，源于光大證券自營(yíng)盤70億的烏龍指。2013年8月16日下午13點(diǎn)，光大證券公告稱因重要事項(xiàng)未公告，臨時(shí)停牌。2013年8月16日13點(diǎn)16分，光大證券董秘

5、梅鍵表示，自營(yíng)盤70億元烏龍純屬子虛烏有。2013年8月16日13點(diǎn)22分左右，有媒體連續(xù)撥打光大證券多名高管電話，均顯示關(guān)機(jī)或未接通。2013年8月16日14點(diǎn)23分左右，光大證券發(fā)布公告，承認(rèn)套利系統(tǒng)出現(xiàn)問題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作。有傳聞稱光大證券方面，下單230億，成交72億，涉及150多只股票。就此，市場(chǎng)一度懷疑烏龍事件操作者為光大證券葛新元的量化投資團(tuán)隊(duì)。事發(fā)時(shí)葛新元在外，不久即辟謠稱事件和光大富尊葛新元團(tuán)隊(duì)沒有任何關(guān)系。2013年8月16日14點(diǎn)55分，光大證券官網(wǎng)一度登陸不能，或因短時(shí)間內(nèi)瀏覽量過(guò)大以致崩潰。2013年8月16日

6、15點(diǎn)整，上交所官方微博稱，今日交易系統(tǒng)運(yùn)行正常，已達(dá)成交易將進(jìn)入正常清算交收環(huán)節(jié)。112013年8月16日16點(diǎn)27分左右，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通氣會(huì)上表示，“上證綜指瞬間上漲5.96%，主要原因是光大證券自營(yíng)賬戶大額買入。”“目前上交所和上海證監(jiān)局正抓緊對(duì)光大證券異常交易的原因展開調(diào)查。”二光大證券烏龍事件的原因分析觸發(fā)原因觸發(fā)原因是系統(tǒng)缺陷。策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對(duì)高頻交易在市價(jià)委托時(shí)，對(duì)可用資金額度未能進(jìn)行有效校驗(yàn)控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會(huì)導(dǎo)致特定情況下生成

7、預(yù)期外的訂單。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導(dǎo)致在11時(shí)05分08秒之后的2秒內(nèi)，瞬間重復(fù)生成26082筆預(yù)期外的市價(jià)委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預(yù)期外的巨量市價(jià)委托訂單被直接發(fā)送至交易所。11問題出自系統(tǒng)的訂單重下功能，具體錯(cuò)誤是：11點(diǎn)2分時(shí)，第三次180ETF套利下單，交易員發(fā)現(xiàn)有24個(gè)個(gè)股申報(bào)不成功，就想使用“重下”的新功能，于是程序員在旁邊指導(dǎo)著操作了一番，沒想到這個(gè)功能沒實(shí)盤驗(yàn)證過(guò)，程序把買入24個(gè)成分股，寫成了買入24組180ETF成分股，結(jié)果生成巨量訂單。是什么原因觸發(fā)系統(tǒng)交易大量自動(dòng)生成訂單？光大證券表示，正在繼續(xù)核查該問

8、題，從已調(diào)查的情況看，是交易指令生成和指令執(zhí)行兩個(gè)部分均出現(xiàn)錯(cuò)誤。光大證券表示，經(jīng)初步核查，本