包鋼稀土中報(bào)分析

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1、包鋼稀土經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)要分析一、公司基本情況：1、公司法定中文名稱(chēng)：內(nèi)蒙古包鋼稀土（集團(tuán)）高科技股份有限公司公司法定中文名稱(chēng)縮寫(xiě)：包鋼稀土2、公司A股上市交易所：上海證券交易所公司A股簡(jiǎn)稱(chēng)：包鋼稀土公司A股代碼：6001113、公司注冊(cè)地址：內(nèi)蒙古包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)4、法定代表人姓名：周秉利5、董事會(huì)秘書(shū)：張日輝聯(lián)系電話：0472-22075250472-22077996、公司選定的信息披露報(bào)紙：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》二、公司財(cái)務(wù)情況分析：說(shuō)明：報(bào)告期(1-6月）內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)24.11億元，同比（上年1-6月）下降37.82%，14/14凈利潤(rùn)15.69億元，同

2、比下降20.60%。分析其原因?yàn)椋簩?duì)于盈利能力下降公司給出的解釋是稀土市場(chǎng)較為低迷，產(chǎn)品價(jià)格同比下降，而公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本同比大幅上漲，使得公司稀土產(chǎn)品毛利率顯著下降?！?、　行業(yè)分布情況分析：　　包鋼稀土主營(yíng)業(yè)務(wù)表　　對(duì)于主營(yíng)業(yè)率同比大幅下降，公司給出的解釋是：　　(1)報(bào)告期內(nèi)，在各類(lèi)稀土產(chǎn)品價(jià)格同比下降的情況下，公司部分價(jià)格高的稀土氧化物及磁性材料產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增加，使得按品種劃分的這兩類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，而稀土鹽類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅減少，使得其營(yíng)業(yè)收入大幅減少?！　。?）報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本同比大幅增加，且銷(xiāo)售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中鐠釹類(lèi)、磁材類(lèi)等成本相對(duì)較高的品種居多，導(dǎo)致分行業(yè)、分品種劃

3、分的相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本大幅上漲。（3）報(bào)告期內(nèi)，稀土市場(chǎng)較為低迷，產(chǎn)品價(jià)格同比下降，而公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本同比大幅增加，使得公司稀土產(chǎn)品毛利率顯著下降。3、從主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況來(lái)看　　說(shuō)明：國(guó)內(nèi)外均有所斬獲，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入58.28億元，同比上漲8.30%，國(guó)外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比大漲36.34%，達(dá)到4.56億元。而國(guó)內(nèi)占全部銷(xiāo)售比例為92.74%，說(shuō)明本年度利潤(rùn)下降主要是受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)影響。4、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析：14/14說(shuō)明：(1)營(yíng)業(yè)成本：報(bào)告期公司銷(xiāo)售鐠釹類(lèi)、磁性材料等成本較高的品種較多，且公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本同比增加。(2)管理費(fèi)用：工資性支出、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)、倉(cāng)儲(chǔ)包裝費(fèi)

4、同比增加。(3)財(cái)務(wù)費(fèi)用：貸款規(guī)模及貸款利率均同比增加。(4)資產(chǎn)減值損失：報(bào)告期末，多數(shù)稀土產(chǎn)品價(jià)格低于上年末水平，公司對(duì)部分存貨補(bǔ)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。(5)投資收益：公司聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的盈利同比減少。(6)營(yíng)業(yè)外支出：報(bào)告期固定資產(chǎn)處置損失同比增加。(7)所得稅費(fèi)用：報(bào)告期公司盈利同比減少。(8)凈利潤(rùn)：報(bào)告期公司產(chǎn)品價(jià)格同比下降、產(chǎn)品成本同比增加，公司盈利能力有所降低。14/144、公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：指標(biāo)閾值下限(15%)閾值上限(85%)均值（70%閾值范圍）行業(yè)中位數(shù)公司實(shí)際值（2011年度）基本判斷（高、正常、低）公司實(shí)際值（2012年1-6月）換算為年度可比數(shù)據(jù)比2011

5、年上升或下降企業(yè)情況分析一、流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo)1.流動(dòng)比率0.843.031.511.42.04正常2.062.06基本保持不變由于經(jīng)現(xiàn)金流中現(xiàn)金增加較快,因此也造成了速動(dòng)比率較高.(同時(shí)從銀行借款,也是現(xiàn)金增加主要的原因)2.速動(dòng)比率0.432.460.990.840.71正常0.910.91增加較快3.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比率-0.110.320.10.080.39高68.4768.47增加較快二、資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)指標(biāo)4.存貨周轉(zhuǎn)率1.769.754.584.250.73低0.490.97有所增加1、存貨周轉(zhuǎn)率增加主是因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)成本增加較多，本期存貨金額基本未變。2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不如2011年主要是收

6、入增長(zhǎng)下降，而資產(chǎn)有所增加。（總體來(lái)講資產(chǎn)管理能力下降、資產(chǎn)使用效率下降）5.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.0692.1623.2514.6523.15正常12.5025.01基本保持不變6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.471.840.940.880.98正常0.400.79有所下降三、償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)7.資產(chǎn)負(fù)債率%18.0771.5248.7148.738.36正常40.1740.17有所增加1、與同行業(yè)相比較好，但總體來(lái)講償債能力下降。8.已獲利息倍數(shù)1.116.94.933.6757.60高22.5645.12有所下降14/14四、盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)9.毛利率%5.6831.7716.4516.2472.

7、79高48.7548.75大幅下降盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，公司還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了平均行業(yè)平均指標(biāo)，但也大大低于2011年的指標(biāo)，說(shuō)明企業(yè)所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了較大變化，企業(yè)獲取超額利潤(rùn)的能力進(jìn)一步下降。另外凈資產(chǎn)收益率下降較慢，主要原因?yàn)楣靖淖兞嗽胸?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加負(fù)債比例，在銷(xiāo)售凈利潤(rùn)下降較大的同時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿貢獻(xiàn)增加。10.凈利率%0.3413.775.815.5548.65高29.2629.26大幅下降11.總資產(chǎn)報(bào)酬率%2.831