對(duì)我國(guó)影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的研究

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1、ResearchonRiskandSupervisionofChineseShadowBankingSystem學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品成果。對(duì)本文所涉及的研究工作做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。特此聲明學(xué)位論文作者簽名：j艮豇多糾3年6月仟日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本人完全了解對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論

2、文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文全文或部分的閱覽服務(wù)；學(xué)校有權(quán)按照有關(guān)規(guī)定向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或者機(jī)構(gòu)送交論文；學(xué)?？梢圆捎糜坝　⒖s印或者其它方式合理使用學(xué)位論文，或?qū)W(xué)位論文的內(nèi)容編入相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)供檢索；保密的學(xué)位論文在解密后遵守此規(guī)定。學(xué)位論文作者簽名：5艮出導(dǎo)師簽名：孝}昂川3年舌月件日瀘f；年舌月77日摘要“影子銀行體系"是指一般銀行之外的信用媒介主體及其活動(dòng)，它們發(fā)揮著與商業(yè)銀行同樣的職能，其發(fā)展歷程是金融機(jī)構(gòu)與政府監(jiān)管部門(mén)不斷博弈的成果。20世紀(jì)90年代傳統(tǒng)商業(yè)銀

3、行突破固有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的法律限制，贏得政府部門(mén)寬松的監(jiān)管環(huán)境，運(yùn)用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)等輔助工具，創(chuàng)新出大批場(chǎng)外交易工具；同時(shí)信托、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金等機(jī)構(gòu)也加強(qiáng)與商業(yè)銀行互通協(xié)作，逐步建立起影子銀行體系。隨著影子銀行體系在金融市場(chǎng)的不斷深入，其高杠桿率、期限錯(cuò)配、信息不透明等特點(diǎn)愈加凸顯，使得社會(huì)中的流動(dòng)性被大量釋放，房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)被推向高潮，給整個(gè)金融體系帶來(lái)了嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行體系也因此成為引發(fā)2008年全球金融危機(jī)的主要原因。各國(guó)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)近年紛紛出臺(tái)加強(qiáng)影子銀行體系監(jiān)管的措施，試圖改變過(guò)去監(jiān)管缺失的狀態(tài)。和國(guó)外相比，我國(guó)尚未形成較為完整的影子銀行體系，因

4、此有必要借鑒國(guó)外影子銀行體系的發(fā)展和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，正確看待影子銀行體系的作用，引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展并將其作為銀行體系的有益補(bǔ)充。本文基于影子銀行體系固有的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)其監(jiān)管的發(fā)展新趨勢(shì)，探討了我國(guó)影子銀行體系所存在的風(fēng)險(xiǎn)；并針對(duì)全球性金融危機(jī)中暴露出對(duì)影子銀行監(jiān)管存在的問(wèn)題，總結(jié)和借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，分析我國(guó)當(dāng)前對(duì)影子銀行監(jiān)管面臨的主要難點(diǎn)和存在的主要問(wèn)題，并就完善我國(guó)影子銀行的監(jiān)管所應(yīng)采取的對(duì)策提出觀點(diǎn)和看法，從而更好地保證銀行業(yè)安全和健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：影子銀行，風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管Abstract”ShadOWbankmgsystem”referstothecreditmediains

5、titutionsandtheiractivitiesoutsideofthegeneralbankingsystem，whichfunctionascomnaercialbanksandbelongtonon-bankfinancialsystem；itscourseofdevelopmentiStheoutcomeofthegameoffinancialinstitutionsandgovernmentdepartments．Inthe1990s．Traditionalcommercialbanksbroketherestrictionsoftheinherentseparat

6、eoperationandtheseparatesupervision，andgainedtherelaxedregulatoryenvironmentfromthegovemmentdepartments．Thanksto也eauxiliarytoolssuchasmathematicsandcomputer,alargenumberofOTCinstrumentsweredeveloped；Atthesametime．investmentbank，hedgefunds，moneymarketfundsandotherinstitutionsstrengthenedtheirco

7、llaborationwithcommercialbanks，andshadowbankingsystemWaSgraduallyestablished．Withthecontinuousdeepeningoftheshadowbankingsysteminthefinancialmarkets，thecharacteristicsofshadowbankingsystemareevenmoreprominent．Thenitreleasedalotofliquidi