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《我國影子銀行體系的風險及監(jiān)管建議.pdf》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、金融視線lFinancialView我國影子銀行體系的風險及監(jiān)管建議李梅長春廣播電視大學吉林長春130051摘要：近年來，我國的影子銀行體系發(fā)展迅速，引起廣泛關注。本文在對我國影子銀行體系運行機制、結(jié)構(gòu)規(guī)模研究的基礎上，對影子銀行體系的風險進行剖析，并提出加強銀行監(jiān)管有效性等防范影子銀行系統(tǒng)性風險的政策建議。關鍵詞：影子銀行；風險；政策建議建議影子銀行體系是指那些行使著銀行功能卻不受監(jiān)管或者少受與發(fā)達國家類似的影子銀行體系，但是也有了初步的發(fā)展。具體監(jiān)管的非銀行金融機構(gòu)及其工具和產(chǎn)品。2007年9
2、月，美國的Paul來說，在結(jié)構(gòu)形式上我國的影子銀行體系大致可以分為四類：一是McCulley首次在美聯(lián)儲年度會議上提出影子銀行的概念，是“游商業(yè)銀行開展的影子銀行業(yè)務，如理財產(chǎn)品、銀信合作、信用證離于銀行體系之外，從事類似于傳統(tǒng)銀行業(yè)務的非銀行機構(gòu)”。等；二是有政府相關部門批準的準金融機構(gòu)，如典當行、融資性擔2007年l1月，太平洋投資管理公司創(chuàng)始人GrossBm在小心“影保公司等；三是銀行業(yè)監(jiān)管部門批準的非銀行金融機構(gòu)，如信托公子銀行”系統(tǒng)一文中指出影子銀行是“現(xiàn)代金融體系”。國司、貨幣市場基金
3、、企業(yè)集團財務公司等；四是其他信用中介，如際貨幣基金組織(IMF)也在2008年《全球金融穩(wěn)定報告中第一民間借貸、各種資金互助組織等。在規(guī)模估算上，對我國影子銀次提出“準銀行系統(tǒng)”的概念，IMF認為“準銀行系統(tǒng)”的職能行的測算眾說紛紜，主要在于我國影子銀行的口徑與國外通行的與傳統(tǒng)銀行類似，但其脫離了中央銀行的監(jiān)管。美國財政部長定義并不一致，我國的影子銀行多指處于監(jiān)管灰色地帶的非正規(guī)Geithner(2008)認為影子銀行是與“商業(yè)銀行體系相對的平行銀行的資金流通渠道。從全社會融資總量及其細分項目人
4、手進行估體系”。這些說法雖然在影子銀行定義的界定上還存在著不同程計，屬于影子銀行范疇的主要是委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)銀度的差異，但是對于影子銀行在本質(zhì)上的理解是一致的，都認為影行承兌匯票等，此外還包括其他信托資產(chǎn)、民間借貸等部分。子銀行是正規(guī)銀行體系之外的信用中介實體或活動，都發(fā)揮著類根據(jù)金融穩(wěn)定委員會(FSB)統(tǒng)計，2000年后全球影子銀行體系似于商業(yè)銀行的功能，卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管。在我國，影子銀行迅速發(fā)展，盡管在2008年小幅回落，但反彈快速，截止2011年全球的概念至今沒有一個明確的界定
5、，對于影子銀行體系的研究也是規(guī)模大致在60萬億美元左右，接近全球GDP。相比全球影子銀行近幾年發(fā)展起來的。易憲容(2009)指出影子銀行與傳統(tǒng)銀行的組的規(guī)模估計，我國影子銀行體系規(guī)模非常有限，截止2012年第三季織形式不同，實質(zhì)就是通過貸款證券化及其衍生產(chǎn)品等形式來行度，我國影子銀行的規(guī)模估計在25萬億人民幣。但是，相比于自身使商業(yè)銀行的功能。何德旭、鄭連盛(2009)在揭示影子銀行影響的發(fā)展來看，我國影子銀行業(yè)務發(fā)展迅速，尤其是在2012年、2013下金融體系脆弱性的基礎上，論述了影子銀行自身的
6、高杠桿性、年影子銀行規(guī)模有了爆發(fā)式的增長。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2012年人資金錯配、信息敏感性，與商業(yè)銀行的競爭合作關系，在全球金融民幣新增貸款8．20萬億元，占同期社會融資規(guī)模的52．1％，同比下體系中的地位等方面。目前，雖然我國的影子銀行體系規(guī)模尚小，降6．1個百分點，2013年人民幣新增貸款8．89萬億元，占同期社會融但是其存在的風險及其對金融穩(wěn)定的影響卻不容小覷。因此，對資規(guī)模的51．4％，同比低0．7個百分點。2012年信托貸款新增1．29我國的影子銀行體系的運行機制及其主要風險進行深入研究
7、，并萬億元，同比多增1．09萬億元，增加超過5倍，2013年信托貸款增加提出監(jiān)管改革的政策建議，對于更好地引導我國影子體系的健康1．84萬億元，同比多增5603億元，信托貸款占比10．7％，同比高2．6發(fā)展，規(guī)范金融創(chuàng)新，維持金融安全具有重要意義。個百分點。2012年企業(yè)債券凈融資2．25萬億元，占比14．3％，同比上升3．7個百分點，2013年企業(yè)債券凈融資1．80萬億元，同比低3．9一、我國影子銀行體系的運行機制及其構(gòu)成個百分點；但是占比仍然達到10．40／0。這表明我國融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了(一)影
8、子銀行體系的運行機制巨大的變化，非銀行融資規(guī)模大幅度增加，信托貸款和企業(yè)債券融影子銀行體系的運行機制與傳統(tǒng)商業(yè)銀行一樣，都是將社會資規(guī)模增加更加明顯。的儲蓄者和借款人聯(lián)結(jié)起來，不同的是傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)包括三個參與人：存款人、借款人和銀行，而影子銀行體系的三個參與者是：二我國影子銀行體系的風險存款人、借款人和專業(yè)化的非銀行金融中介(影子銀行)。不同的不受監(jiān)管的影子銀行獲得高收益的同時，高風險也不斷顯現(xiàn)，是影子銀行沒有吸收存款的渠道，主要依賴發(fā)行短期債務工具從尤其是銀行表外的理財產(chǎn)品、信托
