市信貸資金配置效率與研究

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1、....頁(yè)眉市信貸資金配置效率研究——對(duì)主要行業(yè)貸款分布的實(shí)證分析中國(guó)人民銀行市中心支行課題組摘要：效率是資源配置的核心問(wèn)題，評(píng)價(jià)信貸資金配置高低的標(biāo)準(zhǔn)是分析信貸資金是否流向有競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)值創(chuàng)造能力的行業(yè)，在當(dāng)前以銀行為主導(dǎo)的金融體系中，信貸資金的配置效率及其變化對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量具有重大影響。本文選取面板數(shù)據(jù)模型對(duì)銅陵市主要行業(yè)信貸配置效率進(jìn)行了分析，結(jié)果表明：銅陵市信貸配置效率總體較高，但也存在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信貸配置依賴(lài)性大、行業(yè)投入過(guò)于集中以及對(duì)某些行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)不夠敏感等問(wèn)題。最后文章?lián)颂岢隽苏呓ㄗh。關(guān)鍵詞：信

2、貸資金配置效率面板模型一、問(wèn)題的提出金融市場(chǎng)的基本職能是實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，金融資源配置效率的高低很大程度上決定了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和質(zhì)量。因此，配置效率是衡量金融市場(chǎng)運(yùn)行的一個(gè)重要指標(biāo)。當(dāng)前我國(guó)的金融體系是一個(gè)以銀行為主導(dǎo)的間接金融體系，信貸資金投放是金融資源配置的主要形式，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在很大程度上依賴(lài)資金投入的推動(dòng)。國(guó)內(nèi)學(xué)者曾令華、王朝軍(2004)以我國(guó)1975～2001年的貸款和GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)上一年的貸款增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)將促進(jìn)當(dāng)年實(shí)際GDP增長(zhǎng)0.47個(gè)百分點(diǎn)，并且驗(yàn)證了貸款增長(zhǎng)是GDP增長(zhǎng)的原因。

3、因此，分析信貸資金的配置狀況及其影響因素，研究如何提高信貸資金的配置效率，對(duì)優(yōu)化資金投向，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，具有十分重要的意義。理論上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)和金融制度在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要性，在于它們可以通過(guò)提高金融資源的配置效率來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此研究信貸資金配置效率的最直觀方式是分析信貸資金結(jié)構(gòu)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間的關(guān)系。一個(gè)高效的銀行體系應(yīng)該是一個(gè)不斷把資金從衰退行業(yè)撤出同時(shí)把資金投入到優(yōu)勢(shì)行業(yè)，以反映產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)績(jī)效提升的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。另外，從實(shí)踐角度看，也有必要對(duì)銀行信貸資金配置效率這一問(wèn)題進(jìn)行實(shí)

4、證研究，這對(duì)理解和分析資源配置效率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在傳導(dǎo)機(jī)制，分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力量具有參考價(jià)值。本文試圖在這方面做出嘗試。首先對(duì)2005....頁(yè)腳.....頁(yè)眉年以來(lái)銅陵市信貸資金投放的情況及其特點(diǎn)做一歷史回顧；接著對(duì)主要行業(yè)信貸配置效率進(jìn)行實(shí)證研究；其次分析信貸資金配置效率總體狀況及存在的問(wèn)題；最后提出提高信貸資金配置效率的建議。二、十一五以來(lái)銅陵市信貸投放基本情況（一）信貸投放總量保持較高水平1、貸款余額穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速持續(xù)提高截止2010年6月末，銅陵市人民幣各項(xiàng)貸款余額355.40億元，同比增長(zhǎng)28.4

5、%，比上年同期提升1.36個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加45.52億元，同比多增15.31億元。2005-2009年五年間，銅陵市信貸投放增加了176.39億元，增長(zhǎng)129.23%，年均增長(zhǎng)率達(dá)到18.02%。2、貸款增速高于存款從2005年以來(lái)的存貸款增長(zhǎng)情況看，除2009年以外，貸款增速均高于同期存款增速（見(jiàn)圖一）。余額存貸比也從2005年的88.43%上升到2010年6月末的97.73%，提高了9.3個(gè)百分點(diǎn)。在金融市場(chǎng)和金融工具尚不發(fā)達(dá)的情況下，貸款增速高于存款有利于將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，擴(kuò)大資金利用率。圖12005

6、年以來(lái)銅陵市人民幣存貸款增長(zhǎng)情況（二）信貸投入的增加促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)1、貸款在第一和第二產(chǎn)業(yè)比重下降，在第三產(chǎn)業(yè)比重上升由于長(zhǎng)期以來(lái)農(nóng)村金融體系和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)不發(fā)達(dá)，對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的信貸投入較少，貸款占比從2005年的2.89%下降到2009年的1.91%。第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)是銅陵市轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，因而貸款占比波動(dòng)也較大。第二產(chǎn)業(yè)貸款占全部貸款比重從2005年的68.82%下降到2009年的57.31%，下降了11.51個(gè)百分點(diǎn)，而第二產(chǎn)業(yè)同期增加值則從70.34%下降到61.87

7、%。第三產(chǎn)業(yè)貸款占全部貸款比重從....頁(yè)腳.....頁(yè)眉2005年的28.29%上升到2009年的40.78%，上升了12.49個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)同期增加值則從26.63%上升到35.51%。表12005年以來(lái)銅陵市三次產(chǎn)業(yè)增加值及貸款占比情況單位：%項(xiàng)目年度第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)增加值占比貸款占比增加值占比貸款占比增加值占比貸款占比20053.032.8970.3468.8226.6328.2920062.892.4566.9870.5630.1326.9920072.712.2267.7572.4329

8、.5425.3420082.591.4367.1171.0630.3027.5120092.621.9161.8757.3135.5140.782、貸款投放重點(diǎn)突出，體現(xiàn)了“有保有控”的信貸政策從對(duì)2005年以來(lái)各行業(yè)貸款占比分布情況看，信貸投放重點(diǎn)突出。一是基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)貸款占比逐步增加。電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)三大基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)貸