特質(zhì)波動率之謎的時(shí)間區(qū)間效應(yīng)研究

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1、４ｆ１１Ａ命義《ＳｈａｎｘｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ２０１６屆碩±學(xué)位論文特質(zhì)波動率之謎的時(shí)間區(qū)間效應(yīng)妍究作者姓名王曉麗指導(dǎo)教師張信東教授學(xué)科專業(yè)統(tǒng)計(jì)學(xué)研究方向金融市場統(tǒng)計(jì)分析培養(yǎng)單位數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院’學(xué)習(xí)年限２０１３年９月至２０１６年６月ｉ立ｆＩｈｍ二〇—結(jié)六月Ｉ詩規(guī)翻山西大學(xué)２０１６屆碩±學(xué)位論文特質(zhì)波動率之謎的時(shí)間區(qū)間效應(yīng)研究作者姓名王曉麗指導(dǎo)教師張信東教授學(xué)科專業(yè)統(tǒng)計(jì)學(xué)硏究方向金融市場統(tǒng)計(jì)分析培養(yǎng)單位

2、數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院學(xué)習(xí)年限２０１３年９月至２０１６年６月二〇—六年六月Ｔｈ，ｅｓｉｓｆｏｒＭａｓｔｅｒｓｄｅｒｅｅＳｈａｎｘｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔ２０１６ｇ，ｙ，ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＴｈｅＩｄｉｏｓｎｃｒａｔｉｃＶｏｌａｔｉｌｉｔＰｕｚｚｌｅ：ｙｙＢａｓｅｄｏｎＴｈｅＴｉｍｅ－ｓｐｅｃｉｆｉｃＰｈｅｎｏｍｅｎｏｎＳｔｕｄｅｎｔＮａｍｅＸｉａｏｌｉＷａｎｇＳｕｅｒｖｓｏｒＰｒｏｆＸｎ－Ｚｈａｎｐｉ．ｉｄｏｎｇｇＭａｏｒＳｔａｔｉｓｔｉｃｓ

3、ｊＳｐｅｃｉａｌｔｙＦｉｎａｎｃｉａｌＭａｒｋｅｔａｎｄＳｔａｔｉｓｔｉｃａｌＡｎａｌｙｓｉｓＤｅｐａｒｔｍｅｎｔＳｃｈｏｏｌｏｆＭａｔｈｅｍａｔｉｃｓａｎｄＳｃｉｅｎｃｅｓＲｅｓｅａｒｃｈ－Ｄｕｒａｔｉｏｎ２０１３０９２０１６０６．．？Ｔｕｎｅ２０１６，目錄中文摘要ＩＡｂｓｔｒａｃｔＩｌｌ一第胃緒論１１１１．研究背景１２．２研究目的和意義１３２．國內(nèi)外研巧現(xiàn)狀１．３．１特質(zhì)波動率與股票預(yù)期收益率關(guān)系研巧２１３．２４

4、．時(shí)間區(qū)間效應(yīng)研究＂＂．５１．３３特質(zhì)波動率之謎的破解１．４研究內(nèi)容和研究方法７１．４．１研究內(nèi)容７１４．２８．研巧方法１．５研充思路及技術(shù)路線８１．６本文創(chuàng)新點(diǎn)１０第二章特質(zhì)波動率的估計(jì)及樣本數(shù)據(jù)選擇１１２１１．１相關(guān)概念２丄１特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的定義１１２丄２交易策略１１２２特質(zhì)波動率的度量方法１１．－Ｆ２１１．２．１基于ＦａｍａｒｅｎｃｈＨ因子模型的度量方法２２２基－Ｆｒｅｎ１２．．于Ｆａｍａｃｈ五因子模型的度量方法２．３樣本數(shù)據(jù)選

5、擇１３２．３．１ＣＲＳＰ日收益率序列（ＣＲＳＰｄｒ）１３＿—２３２ｅｗｄｒ１４．．種新的日收益率數(shù)據(jù)序列（Ｎ＿）第Ｈ章特質(zhì)波動率之謎的分時(shí)間段檢驗(yàn)１５３１主１５．要變量的描述性統(tǒng)計(jì)３１１６．２特質(zhì)波動率之謎在９６３年前后的分時(shí)間段表現(xiàn)３２１９６３１６．．特質(zhì)波動率之謎在１年之前的表現(xiàn)．．１９６３１８３２２特質(zhì)波動率之謎在年之后的表現(xiàn)３３１９６３１９．特質(zhì)波動率之謎在年么后的分時(shí)間段表現(xiàn)３．３．１ＷＣＲＳＰ為基準(zhǔn)分組后的分時(shí)間段組合收益率表現(xiàn)１９

6、３．３２２０．ＷＮＹＳＥ為基準(zhǔn)分組后的分時(shí)間段組合收益率表現(xiàn)３．４本章小結(jié)２２“＂第四章解讀１９６３０７至１９８９１２期間的特質(zhì)波動率之謎２３４２３．１基于投資者視角的特質(zhì)波動率估計(jì)的解釋４丄－１基于ＦａｍａＦｒｅｎｃｈ五因子模型估計(jì)特質(zhì)波動率２３４丄２基于不同的交易策略估計(jì)特質(zhì)波動率２５＂４２２７．基于股票市場叫繁交易現(xiàn)象的解釋４．２．１新舊特質(zhì)波動率組合收益率表現(xiàn)對比分析２７４２２２８．．依據(jù)非頻繁交易現(xiàn)象嚴(yán)重與否分階段研究．０４２．３影

7、響機(jī)制原因探析３＂＂４．３基于股票市場短期月收益率反轉(zhuǎn)現(xiàn)象的解釋３０４３．１３１．橫截面回歸分析一４３２３３．．隔個(gè)月組合收益率表現(xiàn)４．４本章小結(jié)３４３５第五章結(jié)論及建議５．１窒吉論３５５２３６．建議３７參考文獻(xiàn)攻讀學(xué)位期間取得的研究成果４１致謝４２個(gè)人簡況及聯(lián)系方式４３雕書４４學(xué)位論文使用授權(quán)聲明４５ＣｏｎｔｅｎｔｓＣｈｉｎｅｓｅＡｂｓｔｒａｃｔＩＡｂｓｔｒａｃｔＩｌｌＣｈａｐｔｅｒ１Ｉｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏ

8、ｎ１１．１Ｒｅｓｅａｒｃｈｂａｃｋｇｒｏｕｎｄ１ｈｓｉｉｆｉ１．２民ｅｓｅａｒｃｕｒｏｓｅａｎｄｎｃａｎｃｅ２ｐｐｇ１．３Ｒｅｓｅａｒｃｈｓｔａｔｕｓａｔｈｏｍｅａｎｄａｂｒｏａｄ２１．３．１Ｒｌｔｉｂｅｔｗｉｄｉｒｔｉｌｔｉｌｉｔｅｃｔｅｄｔｓ２ｅａｏｎｅｅｎｏｓｙｎｃａｃｖｏａｙａｎｄｅｘ；ｒｅｕｒｎｐ－１３－２Ｒｅｓｅａｒｃ