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1、波動性交易投資方法與百臨全息模型應用說明第一部分全息模型理論基礎一、博弈市場有效交易的幾種主要類別1、基本面交易：基于市場及投資標的基本面狀況的投資方法。2、波動性交易：基于市場存在波動性這一客觀現(xiàn)實，通過尋找并確認不同級別波動性頂部與底部并制定相應投資策略的投資方法。3、內(nèi)幕交易：內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易的投資方法。4、其他交易：利用技術分析的投資方法等。二、波動性交易將成為重要投資方法之一國內(nèi)A股市場自成立發(fā)展至今，目前市值已達約20萬億；公募基金、券商、Q
2、FII、險資和社保等五大機構累計持股市約1.1萬億，占全部A股20萬億流通市值的5.42%。由此我們基于市場發(fā)展趨于有效這一假設，推論任何機構將不能完全主導市場，而多因素綜合影響下的波動性特征將愈加明顯，基于波動性交易的投資方法將愈來愈成為市場重要的投資方法之一。一、波動性交易的利器－百臨全息模型1、百臨全息模型百臨全息模型是一款動態(tài)揭示市場及投資標的不同級別波動性本質(zhì)的模型，通過圖表的方式直觀地分析判斷市場及投資標的不同級別波動性的起點、過程狀態(tài)和終點。2、百臨全息模型的理論依據(jù)物理含義：市場是有
3、效的或者是趨于有效的，波動是市場和投資標的的本質(zhì)特征，是與市場和投資標的有關聯(lián)的多因素共同作用的結果，沒有任何一種因素能夠獨立長期主導波動性。數(shù)學模型：建立描述波動性的多因子模型。此處的多因子指宏觀環(huán)境、行業(yè)政策、基本面、資金面、投資人情緒等與產(chǎn)生波動性有關的各種因素及它們在市場直接的表達：量、價、時、空等。全息表達：模型通過輸出2個來源不同的矢量，通過矢量的軌跡與0軸的關系來表述正向波動和負向波動，并進行相互驗證。矢量是多因子相互干擾的全息反映。矢量圖示如下：1、百臨全息模型的有效性與局限性（1）
4、有效性：模型是動態(tài)的，不同于單因子技術指標是固化的，故能及時準確地反映市場及投資標的波動性變化。（2）局限性：第一，與傳統(tǒng)的表達方式不同（需理解并仔細看使用說明）；第二，對突發(fā)性“黑天鵝”事件存在表達不充分的情況。2、百臨全息模型的數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)來源以上海證券交易所及深圳證券交易所發(fā)布的行情數(shù)據(jù)為主。第二部分百臨全息模型使用說明一、百臨全息圖的說明1、百臨全息圖的分類與圖示（1）百臨全息圖分為日級別圖與周級別圖日級別圖包括：日結構圖、日周期圖、日趨勢圖；周級別圖包括：周結構圖、周周期圖（2）買盤線與賣
5、壓線買盤線：紅線標識，代表市場全息正向矢量；買盤線上穿0軸，代表市場買盤越過推動市場上漲所需力量的臨界點，反之亦然。賣壓線：藍線標識，代表市場全息負向矢量；賣壓線上穿0軸，代表市場賣壓越過推動市場下跌所需力量的臨界點，反之亦然。圖示如下：1、百臨全息日結構圖顧名思義，全息日結構圖能比較清晰地反映市場及投資標的以日為單位的短期波動性特征，主要用于判別市場及投資標的短線走勢；為日級別主圖，其余為日級別輔圖。全息日結構圖買盤上穿0軸，即附和短期買入條件，反之為附和短期賣出條件；賣壓上穿0軸，即附和短期賣出
6、條件，反之為附和短期買入條件。兩者互為驗證。1、百臨全息日周期圖全息日周期圖是全息日結構圖的輔圖，也是用來表述市場及投資標的以日為單位的短期波動性特征，本圖對市場短期波動性變化起一定前瞻性作用；與日結構圖同時使用，主要用于判別市場及投資標的短線可能的走勢。全息日周期圖買盤上穿0軸，結合全息日結構圖（以下簡稱主圖）分析判斷即可得出是否附和短期買入條件的結論，反之則為是否附和短期賣出條件的結論；賣壓上穿0軸，結合主圖分析判斷即可得出是否附和短期買出條件的結論，反之則為是否附和短期賣入條件的結論。兩者互為
7、驗證。1、百臨全息日趨勢圖全息日趨勢圖是全息日結構圖的輔圖，本圖能比較清晰地反映市場及投資標的以日為單位的中期波動性特征；與日結構圖同時使用，主要用于判別市場及投資標的在中期走勢中所處的位置；同時本圖還能與全息周結構同時使用，用于判別中期走勢的可能性。全息日趨勢圖買盤上穿0軸，結合主圖分析判斷即可得出是否附和中期買入條件的結論，反之則為是否附和中期賣出條件的結論；賣壓上穿0軸，結合主圖分析判斷即可得出是否附和中期買出條件的結論，反之則為是否附和中期賣入條件的結論。兩者互為驗證。2、百臨全息周結構圖全
8、息周結構圖能比較清晰地反映市場及投資標的以周為單位的中期波動性特征，主要用于判別市場及投資標的周級別走勢；為周級別主圖，其余為周級別輔圖。全息周結構圖買盤上穿0軸，即附和中期買入條件，反之為附和中期賣出條件；賣壓上穿0軸，即附和中期賣出條件，反之為附和中期買入條件。兩者互為驗證，因周跨度5個交易日，細微之處可觀察日趨勢。1、百臨全息周周期圖全息周周期圖是全息周結構圖的輔圖，也是用來表述市場及投資標的以周為單位的中期波動性特征，本圖對市場中期波動性變化起一定前瞻性作用；
