我國上市公司盈余管理問題研究【文獻(xiàn)綜述】

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1、畢業(yè)論文（設(shè)計）文獻(xiàn)綜述題　　目：　　我國上市公司盈余管理問題研究　　　　　　系別：　　商學(xué)系　專業(yè)：　　　會計學(xué)　　　一、前言部分（一）寫作目的盈余管理普遍存在，并發(fā)揮著其積極與消極的作用。但在企業(yè)的日常業(yè)務(wù)中，盈余管理更多產(chǎn)生的是負(fù)面影響，而且，目前大部分學(xué)者認(rèn)為盈余管理是違背財務(wù)報表公正、中立的原則，是可能損害股東、債券人等相關(guān)主體的利益的。因此人們常將盈余管理與盈余造假混為一談，認(rèn)為盈余管理是管理層為最求自身利益最大化的一種不正當(dāng)行為。該研究項目指出了我國市場經(jīng)濟(jì)與西方發(fā)達(dá)國家存在的差距，且在盈余管理研究方面也存在差異。同時在分析我國上市公司盈余管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，指出我國上市公

2、司盈余管理存在的問題，并分析了其動因及慣用手段，旨在從治理層面上提出有效的盈余管理防范措施。（二）相關(guān)概念盈余管理是指在一定范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為或認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。報酬契約是指所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，所有者為激勵管理者為股東價值最大化，盡最大努力而與經(jīng)營者簽訂的以規(guī)范管理者報酬為主要內(nèi)容的契約。債務(wù)契約是指企業(yè)經(jīng)理人員代表股東與債權(quán)人簽訂的、用于明確債權(quán)人和債務(wù)人雙方權(quán)利和義務(wù)的一種法律文書，包括各種貸款契約、債券發(fā)行契約等。（三）綜述范圍該項研

3、究參考了2007－2010年間發(fā)表于《會計研究》、《財會研究》、《會計之友》、《中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計》、《全國商情·理論研究》、《財經(jīng)理論與實(shí)踐》等學(xué)術(shù)雜志中的研究論文，借鑒了湖北大學(xué)學(xué)報等大學(xué)學(xué)報文章，通過分析與總結(jié)這些文章，對盈余管理的動因、手段、防范措施和國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行總體把握。（四）相關(guān)主題及爭論焦點(diǎn)綜合國內(nèi)外的研究發(fā)現(xiàn)，分別從動機(jī)、手段及其他方面對盈余管理8進(jìn)行研究。在動機(jī)方面，國內(nèi)外研究從資本市場、契約動機(jī)及監(jiān)管動機(jī)的角度著手得出一致的結(jié)論，支持這三個動機(jī)是盈余管理的誘因。但由于我國的市場經(jīng)濟(jì)與西方發(fā)達(dá)國家存在一定的差距，且?guī)в絮r明的中國特色，因此在對盈余管理的研究方面也各

4、有側(cè)重。國內(nèi)學(xué)者從國情出發(fā)，對盈余管理動機(jī)進(jìn)行細(xì)化研究，同時也對盈余管理的手段進(jìn)行了研究。我國盈余管理的動機(jī)可概括為資本市場、扭虧為盈等幾個方面，手段可概括為關(guān)聯(lián)方交易、非經(jīng)常性損失、會計政策選擇等幾個方面。而在國內(nèi)，對盈余管理的認(rèn)識相差各異，一部分學(xué)者指出盈余管理普遍存在，消除它是不現(xiàn)實(shí)的；一部分學(xué)者認(rèn)為盈余管理是會計信息質(zhì)量的大敵，必須嚴(yán)加制約和取締。二、主題部分（一）國外的研究情況1、動機(jī)研究資本市場動機(jī)。西方學(xué)術(shù)界從20世紀(jì)90年代開始從資本市場的角度來研究盈余管理的動機(jī)。Sloan(1996)研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)公司的盈余包括大量應(yīng)計項目時，公司未來的股票回報是負(fù)的；當(dāng)公司的盈余包括少

5、量應(yīng)計項目時，公司未來的股票回報是正的。Teoh、Welch、Wong(1998)經(jīng)研究檢驗(yàn)得出，企業(yè)管理當(dāng)局存在著在股票初始發(fā)行和季節(jié)性發(fā)行之前報告增加企業(yè)盈余的應(yīng)計項目以增加投資者對企業(yè)未來業(yè)績的信心和提高發(fā)行價格的情況。Brown(1998)、Burgstahler和Eames(1998)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，某些公司進(jìn)行盈余管理是為了迎合分析師的預(yù)測，通常是企業(yè)管理當(dāng)局通過盈余管理來增加企業(yè)盈余以避免出現(xiàn)企業(yè)的會計盈余低于分析師預(yù)測值的情況。契約動機(jī)。契約動機(jī)的研究主要是從管理報酬契約和債務(wù)契約兩個方面展開的。DeAngelo(1998)研究發(fā)現(xiàn)，在代理人被考察期間，現(xiàn)任經(jīng)理人有運(yùn)用會計

6、判斷來增加報告盈余的行為。DanielBergstresser、ThomasPhilippon(2003)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)總裁的報酬和公司股票價值或期權(quán)價格有密切聯(lián)系時，企業(yè)通過應(yīng)計項目來操縱其報告盈余的現(xiàn)象更為明顯。WattsZimmerman(1999)8研究認(rèn)為，在債務(wù)契約中債權(quán)人通常會制定一些保護(hù)性條款，以保障債務(wù)人的償債能力，其中負(fù)債權(quán)益比例就是考核企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)之一。條款對負(fù)債權(quán)益比例要求越嚴(yán)格，企業(yè)管理層就會越有可能選擇將企業(yè)的實(shí)際盈余從未來期間提前至當(dāng)期確認(rèn)的會計程序。迎合監(jiān)管動機(jī)。政府往往借助企業(yè)的會計盈余對上市公司進(jìn)行監(jiān)管，這種監(jiān)管機(jī)制就激發(fā)了企業(yè)管理當(dāng)局

7、運(yùn)用盈余管理來應(yīng)對監(jiān)管的動機(jī)。Watts和Zimmerman(1978)研究發(fā)現(xiàn)，易受反托拉斯監(jiān)管調(diào)查或受其他不利政治因素影響的公司管理當(dāng)局越有進(jìn)行盈余管理以使其呈現(xiàn)較低的獲利能力的動機(jī)。Watts和Zimmerman(1999)曾提出稅收也是一種典型的政府管制，減少納稅也是企業(yè)盈余管理的明顯動機(jī)。2、盈余管理與內(nèi)幕交易的研究Seyhun(1986)，Rozeff和Zaman(1988)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)理層會在本公司股價上漲前買進(jìn)，而在其股價