外匯匯率與匯率制度

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1、★匯率是一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的貨幣用另一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的貨幣表示的價(jià)格，或者說(shuō)是兩國(guó)貨幣的兌換比率。第二章外匯匯率與匯率制度第一節(jié)基本概念一、匯率的概念2021/8/61二、匯率標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法2021/8/62（一）直接標(biāo)價(jià)法（又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法）1、概念指以1個(gè)單位或100個(gè)單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣來(lái)表示的匯率。即用本幣表示外幣價(jià)格。如：在中國(guó)匯市USD100=CNY827.86在東京某銀行USD1=JPY109.102、直接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn)外幣作為標(biāo)準(zhǔn)，外幣數(shù)額固定不變。3、直接標(biāo)價(jià)法下升、貶值的含義202

2、1/8/63（二）間接標(biāo)價(jià)法（又稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法）1、概念指以外幣表示本幣的價(jià)格。如倫敦匯市GBP1=USD1.6010紐約匯市USD1=JPY110.182、間接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn)以本幣作為標(biāo)準(zhǔn)，本幣數(shù)額固定不變。●英鎊、歐元、澳元采用間接標(biāo)價(jià)法，美元除對(duì)英鎊仍采用直接標(biāo)價(jià)法外，對(duì)其他貨幣于1978年9月開(kāi)始改用間接標(biāo)價(jià)法。注意：直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法是針對(duì)“本幣”與“外幣”之間的關(guān)系而言的。2021/8/64USD1=DM2.1020，問(wèn)：是直接標(biāo)價(jià)法還是間接標(biāo)價(jià)法？這樣的問(wèn)題是無(wú)意義的。非本幣與外幣之間往往以關(guān)鍵貨幣為標(biāo)準(zhǔn)。以美元為關(guān)鍵貨幣的情況交多。

3、（三）美元報(bào)價(jià)法是指以美元和其他國(guó)家的貨幣來(lái)表示各國(guó)貨幣匯率的方法。目的是為了簡(jiǎn)化報(bào)價(jià)并廣泛地比較各種貨幣的匯價(jià)。例如瑞士蘇黎士某銀行面對(duì)其他銀行的詢價(jià)，報(bào)出的各種貨幣匯價(jià)為：USD1=CHF5.5540GBP1=USD1.8332USD1=CAD1.18602021/8/652021/8/66三、匯率的種類從不同的角度可劃分為不同的種類：（一）按銀行業(yè)務(wù)操作情況劃分1、買入?yún)R率、賣出匯率買入?yún)R率（BuyingRate），也稱買入價(jià)（theBidRate），即銀行從同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率。賣出匯率（SellingRate），也稱賣出價(jià)（t

4、heOfferRate），即銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。（1）直接標(biāo)價(jià)法情況下例：巴黎行市USD1=FRF5.7218-FRF5.7268中國(guó)行市USD1=CNY8.2713-CNY8.2753（前一個(gè)數(shù)字表示買價(jià)，后一個(gè)表示賣價(jià)）2021/8/67(2)間接標(biāo)價(jià)法情況下例：紐約行市USD1=JPY114.95-JPY115.05倫敦行市GBP1=USD1.5025-1.5035（前一個(gè)數(shù)字表示賣價(jià)，后一個(gè)數(shù)字表示買價(jià)）買賣差價(jià)一般在1‰—5‰。特點(diǎn)：大銀行差價(jià)較小，一般為1.5‰—3‰，小銀行差價(jià)較大。發(fā)達(dá)國(guó)家銀行差價(jià)較小。發(fā)展中國(guó)家

5、銀行差價(jià)較大。主要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)較小。2021/8/68(3)美元標(biāo)價(jià)法與非美元標(biāo)價(jià)法：通常以斜線將買入?yún)R率與賣出匯率分開(kāi)。斜線的左邊是買入?yún)R率，右邊是賣出匯率。如美元標(biāo)價(jià)法：美元兌瑞士法郎：1.745/1.7460(買美元/賣美元）非美元標(biāo)價(jià)法：英鎊兌美元：1.5850/1.5860（買英鎊/賣英鎊）2021/8/692、中間匯率中間匯率=（買入?yún)R率+賣出匯率）/2主要作用：☆說(shuō)明、分析匯率走勢(shì)?！钇髽I(yè)核算時(shí)的折算標(biāo)準(zhǔn)?！钪虚g匯率主要用于新聞報(bào)道和經(jīng)濟(jì)分析。3、現(xiàn)鈔價(jià)即銀行購(gòu)買外幣鈔票的價(jià)格。銀行買入現(xiàn)鈔價(jià)比買入現(xiàn)匯價(jià)要低些，但，銀行賣出外幣現(xiàn)鈔時(shí)

6、一般同賣出現(xiàn)匯的價(jià)錢相同。2021/8/610（二）按照外匯管制的松緊程度官定匯率（法定匯率）市場(chǎng)匯率(三）按外匯資金性質(zhì)與用途貿(mào)易匯率：進(jìn)出口貿(mào)易以及從屬費(fèi)用方面的匯率金融匯率：資金轉(zhuǎn)移和旅游等方面2021/8/611（四）匯價(jià)計(jì)算的不同劃分：?jiǎn)我粎R率多種匯率（復(fù)匯率）2021/8/612（五）按外匯交易工具和收付時(shí)間劃分1、電匯匯率：用電信通知付款的匯率看作是標(biāo)準(zhǔn)匯率，其他匯率以其為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)。公布的外匯牌價(jià)一般為電匯匯率。2、票匯匯率：兌換各種外匯匯票、支票和其他票據(jù)時(shí)采用的匯率2021/8/613低于電匯匯率，差價(jià)相當(dāng)于一個(gè)航空郵程的利息

7、。3、信匯匯率：用信函通知付款的匯率與票匯匯率一般相同。（六）按外匯買賣交割期限不同劃分所謂交割（Delivery），是指買賣雙方履行交易契約，進(jìn)行錢貨兩清的授受行為。同其他交易一樣，交割日期不同，則買賣價(jià)格也不同。1、即期匯率:也稱現(xiàn)匯匯率，是指買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日（WorkingDay）以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。即期外匯交易所采用的匯率，是外匯市場(chǎng)上用得最多的匯率。2、遠(yuǎn)期匯率:也稱期匯匯率，是指買賣雙方成交時(shí)，約定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行交割所使用的匯率。一般而言，期匯的買賣差價(jià)要大于現(xiàn)匯的買賣差價(jià)。一般為1—6個(gè)月或12個(gè)月進(jìn)行交割的為多

8、。2021/8/614（七）按交易對(duì)象：銀行間匯率（外匯市場(chǎng)匯率）：銀行與銀行外匯交易中使用的外匯。商業(yè)匯率：銀行與商人買