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1、第二章 外匯、匯率與匯率制度第一節(jié)外匯的概念與分類第二節(jié)匯率的概念與分類第三節(jié)匯率制度第四節(jié)外匯管制第五節(jié)中國的外匯管理和人民幣匯率制度本章提要外匯具有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義：動(dòng)態(tài)外匯：國際匯兌的簡稱。指不同國家間貨幣相互兌換的金融活動(dòng)。靜態(tài)外匯：指以外幣表示用于國際結(jié)算的支付手段。具體包括：（1）外國貨幣；（2）以外幣表示的長短期有價(jià)證券；（3）外幣支付憑證；（4）特別提款權(quán)、歐元等；（5）其他外匯資產(chǎn)。一、外匯的概念第一節(jié)外匯的概念與分類國際貨幣基金組織的外匯定義：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組
2、織和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。根據(jù)這一定義，外匯具體包括：（1）可以自由兌換的外國貨幣，包括紙幣、鑄幣等；（2）以外幣表示的長短期有價(jià)證券，即政府公債、國庫券、公司債券、金融債券、股票、息票等；（3）外幣支付憑證，即銀行存款憑證、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、銀行支付委托書、郵政儲蓄憑證等；（4）特別提款權(quán)、歐元；（5）其他外匯資產(chǎn)。外匯是以外幣表示的各種資產(chǎn)，但并非所有的外國貨幣資產(chǎn)都是外匯，作為外匯的外國貨幣資產(chǎn)必須可用于國際收支的清算。進(jìn)一步分析，外匯
3、還必須同時(shí)具備三個(gè)特征：第一，外匯是以外幣表示的可用作對外支付的金融資產(chǎn)（而不是實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)）；第二，外匯必須具有充分的可兌換性；第三，作為外匯大外幣資產(chǎn)必須在國際經(jīng)濟(jì)交易中具有普遍的可接受性。1.根據(jù)是否可自由兌換分為：自由外匯和記賬外匯。自由外匯——指不經(jīng)貨幣發(fā)行國當(dāng)局批準(zhǔn)，可自由兌換成其他貨幣或支付給第三者以清償債務(wù)的支付手段和外國和貨幣。記賬外匯——指根據(jù)雙邊協(xié)定，專門用于清算兩國間債權(quán)債務(wù)的外匯，不經(jīng)貨幣發(fā)行過管理當(dāng)局批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣或?qū)Φ谌龂M(jìn)行支付。二、外匯的種類2.根據(jù)外匯買賣之間交割期限
4、劃分：即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。即期外匯——外匯買賣成交后兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯。遠(yuǎn)期外匯——買賣外匯的雙方先按商定的匯價(jià)簽訂合同，預(yù)約到一定期限辦理交割的外匯（如一個(gè)月、三個(gè)月期等）。3.根據(jù)外匯來源不同劃分：貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。貿(mào)易外匯——指通過出口貿(mào)易取得的外匯。非貿(mào)易外匯——除貿(mào)易外匯以外通過其他途徑取得的外匯。三、外匯在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的作用1．促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)合作2．促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展3．調(diào)劑國際資金供需不平衡。4．促進(jìn)貨幣信用的國際化5．衡量一國國際地位的重要標(biāo)志1.匯率的概念：指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比例，即
5、一國貨幣用另一國貨幣表示的價(jià)格。2.匯率的標(biāo)價(jià)方法：有三種不同的匯率標(biāo)價(jià)法：一、匯率的概念及其標(biāo)價(jià)方法第二節(jié)匯率的概念與分類標(biāo)價(jià)法中的基準(zhǔn)貨幣和標(biāo)價(jià)貨幣人們將各種標(biāo)價(jià)法下數(shù)量固定不變的貨幣叫做基準(zhǔn)貨幣（BasedCurrency），把數(shù)量變化的貨幣叫做標(biāo)價(jià)貨幣（QuotedCurrency）。顯然，在直接標(biāo)價(jià)法下，基準(zhǔn)貨幣為外幣，標(biāo)價(jià)貨幣為本幣；在間接標(biāo)價(jià)法下，基準(zhǔn)貨幣為本幣，標(biāo)價(jià)貨幣為外幣；在美元標(biāo)價(jià)法下，基準(zhǔn)貨幣可能是美元，也可能是其他各國貨幣。（1）直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation），亦稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法（Giv
6、ingQuotation），指以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算應(yīng)付若干單位的本國貨幣。即以本國貨幣表示外國貨幣的方法。它是指以一定單位（1個(gè)或100、10000等）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干數(shù)量的本國貨幣來表示匯率的方法。也就是說，在直接標(biāo)價(jià)法下，以本國貨幣表示外國貨幣的價(jià)格。在直接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的外國貨幣折算的本國貨幣的數(shù)額增大，說明外國貨幣幣值上升，或本國貨幣幣值下降，稱為外幣升值（Appreciation），或稱本幣貶值（Depreciation）。外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向正好相同。
7、例如，我國人民幣市場匯率為：月初：USD1=CNY8.2014月末：USD1=CNY8.2200說明美元幣值上升，人民幣幣值下跌。（2）間接標(biāo)價(jià)法（IndirectQuotation）亦稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法（ReceivingQuotation），指以一定單位本國貨幣為為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)量的外國貨幣，即以外國貨幣表示本國貨幣價(jià)格的方法。它是指以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干數(shù)額的外國貨幣來表示匯率的方法。也就是說，在間接標(biāo)價(jià)法下，以外國貨幣表示本國貨幣的價(jià)格。在間接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的本國貨幣折算的外國貨幣數(shù)量增多，稱為外
8、幣貶值，或本幣升值。在間接標(biāo)價(jià)法下，外幣幣值的上升或下跌的方向和匯率值的增加或減少的方向相反。例如，倫敦外匯市場匯率為：月初：GBP1=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010說明美元匯率上升，英鎊匯率下跌。3．美元標(biāo)價(jià)法（USDollarquotation）第二次世界大戰(zhàn)后，美元在世界經(jīng)濟(jì)
