基于久期模型的商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理應(yīng)用研究

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1、摘要隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融成為了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,利率在市場中的作用日益加大,成為調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿之一。目前,我國的金融改革己進(jìn)入關(guān)鍵時期,利率市場化己成必然趨勢,利率風(fēng)險逐步上升為商業(yè)銀行的主要風(fēng)險,加強(qiáng)對利率風(fēng)險的分析與研究變得十分重要。因此,商業(yè)銀行如何應(yīng)對利率環(huán)境改變帶來的風(fēng)險,如何識別、度量和管理利率風(fēng)險成為當(dāng)前商業(yè)銀行急需解決的問題。提高利率風(fēng)險管理水平的關(guān)鍵是建立一套科學(xué)的利率風(fēng)險計量系統(tǒng)。本文針對商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的關(guān)鍵一環(huán)利率風(fēng)險計量做出較為系統(tǒng)的研究。迄今為止,商業(yè)銀行所廣泛采用的利率風(fēng)險計量技術(shù)主要有傳統(tǒng)

2、的利率敏感性缺口分析法,久期分析法以及物R方法。但是利率敏感性缺口分析只是對利率變化導(dǎo)致凈利息收入的實(shí)際變化提供了一種粗略的靜態(tài)估計,其精確性明顯要低于久期分析法和、乞R分析法。目前我國商業(yè)銀行要引入物R方法尚存在一定的約束條件,如數(shù)據(jù)的采集問題,利率風(fēng)險高級管理人才資源的匾乏等。因此,現(xiàn)階段最適合于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險計量的方法為久期分析法。通過對上交所部分國債數(shù)據(jù)以及我國某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)據(jù)的分析證明我國商業(yè)銀行運(yùn)用久期模型對利率風(fēng)險進(jìn)行測量是十分可行的。但是由于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理起步較晚,再加上久期技術(shù)在利率風(fēng)險

3、計量中的應(yīng)用尚處于探索階段,必然面臨一定的約束條件,有待于解決。另外,我國的利率正在市場化進(jìn)程中,這也必將對利率風(fēng)險計量和管理帶來一定的影響,從而影響到久期技術(shù)的引進(jìn)和應(yīng)用。久期模型在我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險計量中的普遍應(yīng)用還需要其它政策措施的配合,如利率市場化、國債市場的進(jìn)一步發(fā)展和完善,專業(yè)人才的培養(yǎng)等。關(guān)鍵字:商業(yè)銀行;利率風(fēng)險;久期模型AbstraCt鉑ththedeveloPmentofChinesemarketeconomy,fi娜ceisthecorecomponeniofmodemeconom醉功IcrestPI盯sanl

4、mportantroleinthemarketandbecomestheleverageofadjustingtheeconom丫Now肛拍ys,ChineSefinancialreV0luti0nisatanimportstage,interestrateliberalizationisnecessary.Meanwhile,theincreasinginterestriskisthoughttobethemajorriskofcomereialbankanditisverymeaningfultoanaIysisinterestr

5、isk.Sohowtoh田1d1ewithchangingofinterestsuroundingandhowtoidentify,measureandmaniPuIateinterestriskarethemainProbIemstoresolveforconuerciaIbaI1ks.EstablishingascientificinterestriskevaluationSystemisnecessaryto而Provetheinterestriskmanagement.TbisPapersystematicallyana1ys

6、isthemeasurementofinterestriskintheriskmangementforcorn們口ercialballks.AtPresent,thepoPularw盯ofinterestriskmeasuremeniincludesthetraditionallnte溉tratesensitivityg叩analysis,durationanalysisandVaRmet加d·Butlnterestra招senitivity腳anlysisProvidesarough引泊ticeValuationtorealchan

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